Akcie společnosti American Airlines Inc v pondělí před zahájením obchodování vzrostly poté, co je společnost Raymond James zvýšila na “buy” díky optimistickému výhledu tržeb a lepší spolupráci s firemními zákazníky. Zvýšení z Market Perform na Outperform provedli analytici Savanthi Syth a Carter Eades, kteří předpověděli cílovou cenu 24 USD, což představuje 38% nárůst oproti současnému ocenění.
Ve zprávě pro investory analytici uvedli: “Naše prognóza výnosů zahrnuje lepší výhled tržeb po aktualizaci ze začátku prosince, atraktivní nastavení konkurenčních kapacit a neoficiální důkazy o lepším zapojení smluvních firemních zákazníků, pravděpodobně za určitou cenu.”
Při zdůrazňování optimistické prognózy společnosti American Airlines zmínili prosincovou aktualizaci prognózy, v níž byly výnosy na jednu dostupnou sedadlovou míli zvýšeny o dva až tři procentní body a pro čtvrté čtvrtletí dosáhly nuly až 1 %. To překonalo jak prognózu společnosti Raymond James, tak konsenzus, který předpovídal pokles o 2 %, resp. 1 %.
Letecká společnost rovněž upravila své rozmezí upraveného zisku na akcii a zvýšila jej na 55 až 75 centů z dřívějších 25 až 50 centů. Konsensuální odhady před aktualizací a předpovědi Raymond James byly na úrovni 39 centů, resp. 50 centů.
American Airlines Group Inc. (AAL)
Syth a Eades byli pozitivně nakloněni desetiletému exkluzivnímu programu kreditních karet letecké společnosti, který odstartuje v roce 2026 a který povede Citigroup, nástupce Barclays. Peněžní odměny z co-brandované karty a dalších partnerů dosáhly za 12 měsíců končících třetím čtvrtletím přibližně 5,6 miliardy USD, přičemž se očekává 10% meziroční růst.
“To ji staví na cestu k dosažení dlouhodobého cíle Delty ve výši 10 miliard dolarů přibližně do roku 2030, kdy American očekává, že přírůstek (oproti roku 2024) před zdaněním bude činit ~1,5 miliardy dolarů,” poznamenali analytici. Před pandemií se míra hotovostních odměn společnosti American pohybovala kolem 7 %, po krizi se zvýšila a tuto míru hodlá udržet i díky nové kartové dohodě.
Společnost Raymond James rovněž upravila cílové ceny dalších amerických leteckých společností, přičemž jako nejpříznivěji umístěné aerolinky vstupující do výsledkové sezóny za čtvrté čtvrtletí vyzdvihla Alaska Air Group Inc, Allegiant Travel Co, JetBlue Airways Corp. a American. Společnost Delta Air Lines Inc. zůstala její hlavní preferencí pro střednědobý až dlouhodobý výhled.
Delta Air Lines, Inc. (DAL)
Analytici poznamenali, že pro letecké společnosti je klíčová ekonomika, zejména kupní síla domácností se středními a vysokými příjmy. Napsali: “Zejména silný americký dolar bude pravděpodobně podporovat mezinárodní poptávku v roce 2025.” Kromě toho silná pozice společnosti American v Jižní Americe a nižší celkové příjmy, které jsou dány mezinárodními sektory, poskytují této letecké společnosti výraznou výhodu oproti starším konkurentům Delta a United, podělili se o své zkušenosti.
Na domácím trhu zůstává sestava slibná, přičemž v zájmu zachování konkurenceschopnosti plánuje upravit kapacitu a přidat větší segmentaci. Realizace těchto plánů by mohla snížit nárůst míst v hlavní kabině z 16 % na 6 %, zatímco nárůst míst v první třídě a míst v extra třídě by se od konce roku 2024 oproti konci roku 2019 zvýšil na 36 %, resp. 77 %.
Analytici zároveň zdůraznili, že regulační prostředí v oblasti leteckého průmyslu by se mohlo v nadcházejících letech výrazně změnit k lepšímu. Očekává se, že nová administrativa pod vedením Donalda Trumpa ustoupí od některých stávajících omezení, což by mohlo vytvořit prostor pro větší flexibilitu v odvětví a podpořit konsolidaci mezi menšími leteckými společnostmi. Tato změna by mohla vést k vyšší pravděpodobnosti fúzí a akvizic, které by menším hráčům umožnily lépe konkurovat větším a etablovaným společnostem. Zlepšení podmínek na regulační úrovni by mohlo přinést nejen efektivnější využívání kapacit, ale také lepší přizpůsobení trhu potřebám zákazníků. Takové posuny by mohly mít významný dopad na celé odvětví a přispět k jeho celkové stabilitě a růstu v dlouhodobém horizontu.
Na akciovém trhu vzrostly akcie společnosti American o 26 % ve srovnání s burzovně obchodovaným fondem U.S. Global JETS, který vzrostl o 34 %, a indexem S&P 500, který letos vzrostl o 25 %.
Новостной фон в США, как обычно, привлечет к себе больше всего внимания. От курса американского доллара многое зависит на валютном рынке и в мировой экономики. Поэтому американские отчеты и другие события всегда имели наивысший приоритет для участников рынка. Поэтому будет не лишним после ЕС и Великобритании разобраться с событиями следующей недели в Америке.
События начнут разворачиваться во вторник, когда выйдет индекс цен производителей, а также выступит с речью Джером Пауэлл. Индекс цен производителей интерес рынку тем, что напрямую влияет на общую инфляцию. Если производители поднимают цены, то цены повышаются и в розничных сетях, разгоняя общую инфляцию, и наоборот. Ну а выступление президента ФРС в особых объяснениях не нуждается. Г-н Пауэлл может в очередной раз со всей ответственностью заявить, что регулятор начнет смягчение денежно-кредитной политики не ранее появления уверенности в том, что инфляция в среднесрочной перспективе опустится к 2%. Так как на текущий момент времени уверенности в этом нет ни у кого, а некоторые из членов FOMC уже обмолвились о потенциальной необходимости повысить процентную ставку еще раз, то можно не сомневаться, что «голубиной» риторики от Пауэлла не поступит.
В среду в Америке выйдет наиболее важный отчет из всех – по инфляции за апрель. Ожидается, что значение не изменится в сравнении с мартом или максимум замедлится на 0,1% до 3,4% в годовом выражении. Базовая инфляция ожидается также без значительных изменений – около 3,8%. Такие данные могут помочь американской валюте, так как рынок сможет еще раз убедиться в том, что решение вопроса о снижении ставки – это явно не ближайшая перспектива.
В четверг выйдут данные по рынку недвижимости и промышленному производству. Этими отчетами неделя фактически и закончится в США. На мой взгляд, ключевым на следующей неделе будет отчет по инфляции. Если выяснится, что показатель вновь начал замедляться, это может создать очень негативные последствия для американской валюты, которую рынок и без этого не стремится покупать, несмотря на новостной фон. Для меня небольшое снижение инфляции не изменит общую картину положения вещей, но рынок может отреагировать снижением спроса на доллар, к сожалению. Однако я остаюсь верен текущей волновой разметке по обоим инструментам и продолжаю ожидать падения.
Анализ EUR/USD. 12 мая. Сроки снижения ставки ФРС не определены.
Анализ GBP/USD. 12 мая. Смешанная динамика британца и неуверенность продавцов.
Чего ожидать европейской валюте на следующей неделе?
Чего ожидать от британской валюты на следующей неделе?
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Волны 2 или b и 2 в 3 или с завершены, поэтому в ближайшее время я ожидаю возобновления построения импульсной нисходящей волны 3 в 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю рассматривать продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462. Неудачная попытка прорыва отметки 1,0787, что приравнивается к 76,4% по Фибоначчи, указывает на готовность рынка к новым продажам.
Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с начала свое построение. Удачная попытка прорыва отметки 1,2472, что соответствует 50,0% по Фибоначчи указывает на долгожданную готовность рынка к построению нисходящей волны.
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
БЫСТРЫЕ ССЫЛКИ
Контакты 
