Akcie společnosti American Airlines Inc v pondělí před zahájením obchodování vzrostly poté, co je společnost Raymond James zvýšila na “buy” díky optimistickému výhledu tržeb a lepší spolupráci s firemními zákazníky. Zvýšení z Market Perform na Outperform provedli analytici Savanthi Syth a Carter Eades, kteří předpověděli cílovou cenu 24 USD, což představuje 38% nárůst oproti současnému ocenění.
Ve zprávě pro investory analytici uvedli: “Naše prognóza výnosů zahrnuje lepší výhled tržeb po aktualizaci ze začátku prosince, atraktivní nastavení konkurenčních kapacit a neoficiální důkazy o lepším zapojení smluvních firemních zákazníků, pravděpodobně za určitou cenu.”
Při zdůrazňování optimistické prognózy společnosti American Airlines zmínili prosincovou aktualizaci prognózy, v níž byly výnosy na jednu dostupnou sedadlovou míli zvýšeny o dva až tři procentní body a pro čtvrté čtvrtletí dosáhly nuly až 1 %. To překonalo jak prognózu společnosti Raymond James, tak konsenzus, který předpovídal pokles o 2 %, resp. 1 %.
Letecká společnost rovněž upravila své rozmezí upraveného zisku na akcii a zvýšila jej na 55 až 75 centů z dřívějších 25 až 50 centů. Konsensuální odhady před aktualizací a předpovědi Raymond James byly na úrovni 39 centů, resp. 50 centů.
American Airlines Group Inc. (AAL)
Syth a Eades byli pozitivně nakloněni desetiletému exkluzivnímu programu kreditních karet letecké společnosti, který odstartuje v roce 2026 a který povede Citigroup, nástupce Barclays. Peněžní odměny z co-brandované karty a dalších partnerů dosáhly za 12 měsíců končících třetím čtvrtletím přibližně 5,6 miliardy USD, přičemž se očekává 10% meziroční růst.
“To ji staví na cestu k dosažení dlouhodobého cíle Delty ve výši 10 miliard dolarů přibližně do roku 2030, kdy American očekává, že přírůstek (oproti roku 2024) před zdaněním bude činit ~1,5 miliardy dolarů,” poznamenali analytici. Před pandemií se míra hotovostních odměn společnosti American pohybovala kolem 7 %, po krizi se zvýšila a tuto míru hodlá udržet i díky nové kartové dohodě.
Společnost Raymond James rovněž upravila cílové ceny dalších amerických leteckých společností, přičemž jako nejpříznivěji umístěné aerolinky vstupující do výsledkové sezóny za čtvrté čtvrtletí vyzdvihla Alaska Air Group Inc, Allegiant Travel Co, JetBlue Airways Corp. a American. Společnost Delta Air Lines Inc. zůstala její hlavní preferencí pro střednědobý až dlouhodobý výhled.
Delta Air Lines, Inc. (DAL)
Analytici poznamenali, že pro letecké společnosti je klíčová ekonomika, zejména kupní síla domácností se středními a vysokými příjmy. Napsali: “Zejména silný americký dolar bude pravděpodobně podporovat mezinárodní poptávku v roce 2025.” Kromě toho silná pozice společnosti American v Jižní Americe a nižší celkové příjmy, které jsou dány mezinárodními sektory, poskytují této letecké společnosti výraznou výhodu oproti starším konkurentům Delta a United, podělili se o své zkušenosti.
Na domácím trhu zůstává sestava slibná, přičemž v zájmu zachování konkurenceschopnosti plánuje upravit kapacitu a přidat větší segmentaci. Realizace těchto plánů by mohla snížit nárůst míst v hlavní kabině z 16 % na 6 %, zatímco nárůst míst v první třídě a míst v extra třídě by se od konce roku 2024 oproti konci roku 2019 zvýšil na 36 %, resp. 77 %.
Analytici zároveň zdůraznili, že regulační prostředí v oblasti leteckého průmyslu by se mohlo v nadcházejících letech výrazně změnit k lepšímu. Očekává se, že nová administrativa pod vedením Donalda Trumpa ustoupí od některých stávajících omezení, což by mohlo vytvořit prostor pro větší flexibilitu v odvětví a podpořit konsolidaci mezi menšími leteckými společnostmi. Tato změna by mohla vést k vyšší pravděpodobnosti fúzí a akvizic, které by menším hráčům umožnily lépe konkurovat větším a etablovaným společnostem. Zlepšení podmínek na regulační úrovni by mohlo přinést nejen efektivnější využívání kapacit, ale také lepší přizpůsobení trhu potřebám zákazníků. Takové posuny by mohly mít významný dopad na celé odvětví a přispět k jeho celkové stabilitě a růstu v dlouhodobém horizontu.
Na akciovém trhu vzrostly akcie společnosti American o 26 % ve srovnání s burzovně obchodovaným fondem U.S. Global JETS, který vzrostl o 34 %, a indexem S&P 500, který letos vzrostl o 25 %.
Největší pozornost bude přitahovat zpravodajské pozadí ve Spojených státech. Kurz dolaru je pro měnový trh a světovou ekonomiku klíčový. Proto se účastníci trhu soustředí na zprávy a další události z USA. Po analýze událostí v EU a Velké Británii bude tedy užitečné pochopit události následujícího týdne v Americe.
Kolo událostí se rozběhne v úterý, kdy bude zveřejněn index cen výrobců (PPI) a vystoupí předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell. PPI je zajímavý, protože přímo ovlivňuje celkovou inflaci. Pokud výrobci zvýší ceny, stoupnou i ceny v maloobchodní síti, což zvýší celkovou inflaci, a naopak. Co se týká Powellova projevu, ten nevyžaduje zvláštní vysvětlení. Powell může říct, že Fed nezačne uvolňovat měnovou politiku, dokud nebude mít jistotu, že inflace ve střednědobém horizontu klesne na 2 %. Jelikož to tak teď není a někteří členové FOMC už naznačili potenciální potřebu opětovného zvýšení úrokových sazeb, zůstane Powell nepochybně u holubičího postoje.
Ve středu bude zveřejněna hlavní zpráva týdne – inflace za duben. Očekává se, že její hodnota zůstane oproti březnu beze změny nebo v meziročním vyjádření zpomalí maximálně o 0,1 % na 3,4 %. Jádrová inflace má podle očekávání zůstat také vcelku beze změny přibližně na 3,8 %. Takové údaje by mohly podpořit americký dolar, protože by trh mohly znovu uklidnit, že snížení úrokových sazeb očividně nehrozí.
Ve čtvrtek budou zveřejněny údaje o trhu s bydlením a průmyslové výrobě. Těmito zprávami týden ve Spojených státech v podstatě skončí. Hlavní pozornost se podle mého názoru upne na zprávu o indexu spotřebitelských cen. Jeho případné zpomalení by mohlo mít velmi negativní důsledky pro americký dolar, který trh navzdory zpravodajskému pozadí příliš nechce nakupovat. Mírný pokles podle mě celkový obrázek nezmění, ale trh bohužel může zareagovat snížením poptávky po dolaru. Zůstávám ale věrný současné vlnové analýze pro oba instrumenty a dál očekávám pokles.
Na základě provedené analýzy páru EUR/USD jsem dospěl k závěru, že se vytváří medvědí vlnový pattern. Vlny 2 nebo B a 2 v 3 nebo C jsou kompletní, takže v blízké budoucnosti očekávám vytvoření impulzivní klesající vlny 3 v 3 nebo C s výrazným poklesem instrumentu. Zvažuji short pozice s cíli kolem úrovně 1,0462. Neschopnost prorazit úroveň 1,0787, která odpovídá Fibonacciho hladině 76,4 %, ukáže, že trh je připraven na nové short pozice.
Vlnový pattern na instrumentu GBP/USD naznačuje pokles. Zvažuji prodej instrumentu s cíli pod úrovní 1,2039, protože věřím, že se začala tvořit vlna 3, resp. C. Úspěšný pokus o průraz úrovně 1,2625, která odpovídá Fibonacciho hladině 38,2 %, naznačuje dokončení vnitřní korekční vlny 3 neboli C, ale úroveň 1,2470 stále brání prodejcům v útoku a libře v tvorbě sestupné vlny.
Vlnové struktury by měly být jednoduché a srozumitelné. Se složitými strukturami se pracuje těžko a často přinášejí změny.
Pokud si nejste jisti pohybem trhu, raději na něj nevstupujte.
Nemůžeme zaručit směr pohybu. Nezapomínejte na příkazy stop loss.
Vlnovou analýzu lze kombinovat s dalšími typy analýz a obchodních strategií.
RYCHLÉ ODKAZY
Kontaktujte nás 
