Společnost CoreWeave, působící v oblasti cloudové infrastruktury pro umělou inteligenci, se v úterý stala jednou z nejvýraznějších hvězd amerických akciových trhů.
Akcie firmy, která je blízce propojena s výrobcem čipů Nvidia (NVDA), si připsaly téměř 21% zisk poté, co investoři pozitivně zareagovali na sérii povzbudivých zpráv. Tento vývoj výrazně překonal růst širšího trhu – například index S&P 500 toho dne vzrostl o více než 2 %. Ačkoliv analytik banky Barclays zároveň snížil doporučení na akcie CoreWeave, investoři se zaměřili spíše na pozitivní fundamenty a vývoj na straně společnosti samotné.
Důvodem výrazného posílení akcií CoreWeave (CRWV) byly především dvě klíčové zprávy, které přispěly k obnovení důvěry investorů. První z nich se týkala technologického pokroku u klíčových partnerů společnosti. Podle informací zveřejněných deníkem Financial Times se podařilo skupině dodavatelů společnosti Nvidia vyřešit technické problémy, které v poslední době brzdily dodávky racků pro výpočetní servery využívané pro trénování pokročilých modelů umělé inteligence. Tyto servery, známé jako Blackwell AI, jsou provozovány mimo jiné právě prostřednictvím cloudové infrastruktury CoreWeave.
Tato informace je důležitá zejména s ohledem na to, že v minulých týdnech panovaly obavy z možného zpoždění v dodávkách těchto klíčových komponent. Díky vyřešení technických komplikací se nyní očekává, že dodavatelský řetězec znovu nabere na síle, což je pro CoreWeave jako poskytovatele výpočetního výkonu na míru technologiím AI mimořádně pozitivní signál.
Druhá důležitá zpráva se týkala personální posily v nejvyšším vedení firmy. CoreWeave oznámila, že do funkce viceprezidenta pro vládní záležitosti nastupuje Carl Holshouser, zkušený odborník s bohatým působením v oblasti veřejné politiky. Jeho poslední pracovní zkušeností bylo vedení federální agendy technologického lobbistického sdružení TechNet, které zastupuje zájmy firem z oblasti špičkových technologií ve vztahu k vládním institucím. Jmenování Holshousera bylo investory vnímáno pozitivně – zejména kvůli rostoucí důležitosti regulace v oblasti cloudu a umělé inteligence.
Zajímavým aspektem obchodního dne bylo to, že ani snížení investičního doporučení od Barclays nedokázalo zchladit nadšení investorů. Analytik Raimo Lenschow upravil své hodnocení akcií CoreWeave z „nadvážit“ (což v praxi znamená doporučení k nákupu) na neutrální „rovnováha“, tedy spíše doporučení držet. Zároveň výrazně snížil cílovou cenu akcie – z předchozích 100 USD na pouhých 70 USD za akcii. Lenschow uvedl, že ačkoliv očekává pokračující silný růst společnosti, domnívá se, že současné ocenění akcií je příliš vysoké.
V běžné situaci by taková revize mohla vést k poklesu ceny akcie, ale v případě CoreWeave trh evidentně reagoval jinak. Důvodem může být kombinace aktuálního zájmu o akcie spojené s umělou inteligencí a rostoucí důvěry ve schopnost společnosti udržet tempo růstu. CoreWeave, s tržní kapitalizací kolem 60 miliard dolarů, se nyní obchoduje poblíž svého historického maxima – s aktuální cenou kolem 124 USD za akcii.
Investoři se tak ocitli v situaci, kdy musejí zvažovat protichůdné signály. Na jedné straně stojí velmi dynamický růst a přímá vazba na technologického giganta Nvidia, který vlastní podíl ve společnosti. Na straně druhé je nutné mít na paměti varování, že současné ocenění může být nadměrné – zejména v případě, že by se zpomalil růst výdajů na infrastrukturu AI.
Z pohledu dlouhodobější strategie je zřejmé, že CoreWeave má dobře definovanou pozici v ekosystému AI – poskytuje vysokovýkonnou cloudovou infrastrukturu pro pokročilé výpočty, kde klasické platformy jako AWS nebo Azure zatím nejsou schopny nabídnout stejnou úroveň specializace. Zároveň však chybí informace o maržovosti nebo ziskovosti, což je pro investory sledující fundamentální ukazatele určité omezení.
Celkově se tak zdá, že CoreWeave i nadále zůstane v hledáčku investorů zaměřujících se na sektor umělé inteligence. I přes relativně vysoké ocenění může být vnímána jako zajímavá sázka na růst tohoto odvětví. Vzhledem k prudké reakci trhu na dobré zprávy je ale také pravděpodobné, že akcie budou velmi citlivé na jakékoli nové informace – pozitivní i negativní.
11月份的通脹報告最終讓局勢變得更加模糊。如果在報告出爐前，普遍認為第三季度通脹加速會延續到第四季度，進而需要澳洲儲備銀行採取更加積極的行動，而現在緊張情緒有所緩解，對澳洲儲備銀行可能的行動也正在重新評估。
回憶一下，在12月底時，市場預期澳洲儲備銀行將在今年上半年（2月和5月）加息兩次，也就是說，到今年年中，利率將達到4.1%。這對澳元來說是一個強勁的利多因素，因此不難理解從11月21日起，澳元兌美元出現了顯著的上漲。11月份的數據至少消除了2月加息的可能性，目前我們必須等待12月份的數據來了解價格是持續上升還是已經開始下降。
至目前為止，澳大利亞儲備銀行（RBA）預計核心通脹率將在未來五個季度超過3%。價格上漲將受到強勞動力市場的支持，這意味著持續的消費者支出增長，以及經濟快速復甦的多種跡象，例如產能利用率高於長期平均水平。
但由於11月通脹下降，RBA 需要時間重新評估。12月的勞動力市場數據將於1月22日發布，而12月的消費者通脹報告將於1月28日公布；在這些數據發布之前，澳元不太可能有明確的理由恢復上升趨勢，除非美國的消息使美元下跌。12月的通脹報告顯示，價格正緩慢向2%的目標靠攏，而美聯儲沒有其他原因繼續保持高利率—這正是特朗普強調的一點，加大了白宮對美聯儲的壓力，最終使持有美元看漲的人獲得不到優勢。1月21日，美國最高法院將聽取關於唐納·特朗普試圖罷免美聯儲理事Lisa Cook的案件的辯論；如果裁決對特朗普有利，對鮑威爾的壓力無疑將加大，美元可能會崩潰，因為預期更快降息的前景將變得明顯。
澳元的淨空倉降至多個月來的低點，達到-13億；估價依然高於長期平均值，但動能有所減弱。
AUD/USD正逐步收斂在1月7日創下的0.6769高點下方。此次回調是在11月通脹指數顯示價格增長減速強於預期之後出現的。與此同時，這次修正幅度較小，確認了多頭動力的強勁。該貨幣對未能收盤於0.6788支撐位下方，看來跌至技術水平0.6635的可能性較低，在該水平該貨幣對可能找到下一個支撐。我們預期在完成合併後，將繼續上升，第一目標位在0.6769，然後是0.6945。
联系我们 
