Společnost CoreWeave, působící v oblasti cloudové infrastruktury pro umělou inteligenci, se v úterý stala jednou z nejvýraznějších hvězd amerických akciových trhů.
Akcie firmy, která je blízce propojena s výrobcem čipů Nvidia (NVDA), si připsaly téměř 21% zisk poté, co investoři pozitivně zareagovali na sérii povzbudivých zpráv. Tento vývoj výrazně překonal růst širšího trhu – například index S&P 500 toho dne vzrostl o více než 2 %. Ačkoliv analytik banky Barclays zároveň snížil doporučení na akcie CoreWeave, investoři se zaměřili spíše na pozitivní fundamenty a vývoj na straně společnosti samotné.
Důvodem výrazného posílení akcií CoreWeave (CRWV) byly především dvě klíčové zprávy, které přispěly k obnovení důvěry investorů. První z nich se týkala technologického pokroku u klíčových partnerů společnosti. Podle informací zveřejněných deníkem Financial Times se podařilo skupině dodavatelů společnosti Nvidia vyřešit technické problémy, které v poslední době brzdily dodávky racků pro výpočetní servery využívané pro trénování pokročilých modelů umělé inteligence. Tyto servery, známé jako Blackwell AI, jsou provozovány mimo jiné právě prostřednictvím cloudové infrastruktury CoreWeave.
Tato informace je důležitá zejména s ohledem na to, že v minulých týdnech panovaly obavy z možného zpoždění v dodávkách těchto klíčových komponent. Díky vyřešení technických komplikací se nyní očekává, že dodavatelský řetězec znovu nabere na síle, což je pro CoreWeave jako poskytovatele výpočetního výkonu na míru technologiím AI mimořádně pozitivní signál.
Druhá důležitá zpráva se týkala personální posily v nejvyšším vedení firmy. CoreWeave oznámila, že do funkce viceprezidenta pro vládní záležitosti nastupuje Carl Holshouser, zkušený odborník s bohatým působením v oblasti veřejné politiky. Jeho poslední pracovní zkušeností bylo vedení federální agendy technologického lobbistického sdružení TechNet, které zastupuje zájmy firem z oblasti špičkových technologií ve vztahu k vládním institucím. Jmenování Holshousera bylo investory vnímáno pozitivně – zejména kvůli rostoucí důležitosti regulace v oblasti cloudu a umělé inteligence.
Zajímavým aspektem obchodního dne bylo to, že ani snížení investičního doporučení od Barclays nedokázalo zchladit nadšení investorů. Analytik Raimo Lenschow upravil své hodnocení akcií CoreWeave z „nadvážit“ (což v praxi znamená doporučení k nákupu) na neutrální „rovnováha“, tedy spíše doporučení držet. Zároveň výrazně snížil cílovou cenu akcie – z předchozích 100 USD na pouhých 70 USD za akcii. Lenschow uvedl, že ačkoliv očekává pokračující silný růst společnosti, domnívá se, že současné ocenění akcií je příliš vysoké.
V běžné situaci by taková revize mohla vést k poklesu ceny akcie, ale v případě CoreWeave trh evidentně reagoval jinak. Důvodem může být kombinace aktuálního zájmu o akcie spojené s umělou inteligencí a rostoucí důvěry ve schopnost společnosti udržet tempo růstu. CoreWeave, s tržní kapitalizací kolem 60 miliard dolarů, se nyní obchoduje poblíž svého historického maxima – s aktuální cenou kolem 124 USD za akcii.
Investoři se tak ocitli v situaci, kdy musejí zvažovat protichůdné signály. Na jedné straně stojí velmi dynamický růst a přímá vazba na technologického giganta Nvidia, který vlastní podíl ve společnosti. Na straně druhé je nutné mít na paměti varování, že současné ocenění může být nadměrné – zejména v případě, že by se zpomalil růst výdajů na infrastrukturu AI.
Z pohledu dlouhodobější strategie je zřejmé, že CoreWeave má dobře definovanou pozici v ekosystému AI – poskytuje vysokovýkonnou cloudovou infrastrukturu pro pokročilé výpočty, kde klasické platformy jako AWS nebo Azure zatím nejsou schopny nabídnout stejnou úroveň specializace. Zároveň však chybí informace o maržovosti nebo ziskovosti, což je pro investory sledující fundamentální ukazatele určité omezení.
Celkově se tak zdá, že CoreWeave i nadále zůstane v hledáčku investorů zaměřujících se na sektor umělé inteligence. I přes relativně vysoké ocenění může být vnímána jako zajímavá sázka na růst tohoto odvětví. Vzhledem k prudké reakci trhu na dobré zprávy je ale také pravděpodobné, že akcie budou velmi citlivé na jakékoli nové informace – pozitivní i negativní.
Le rapport sur l'inflation de novembre a finalement compliqué la situation. Si, avant sa publication, on supposait que l'accélération de l'inflation au troisième trimestre se poursuivrait au quatrième trimestre, ce qui nécessiterait des actions plus dynamiques de la part de la Reserve Bank of Australia, la tension s'est maintenant quelque peu apaisée, et les actions possibles de la RBA sont en cours de réévaluation.
Rappelons qu'à la fin décembre, il était prévu que la RBA augmenterait le taux deux fois au cours de la première moitié de cette année (en février et en mai), c’est-à-dire que le taux atteindrait 4,1% d'ici la mi-année. C'était un facteur haussier puissant pour le dollar australien, et il n'est pas surprenant que l'AUD/USD ait fortement progressé à partir du 21 novembre. Les données de novembre enlèvent au moins la pertinence d'une hausse en février, et il nous faut maintenant attendre les données de décembre pour comprendre si les prix continuent à augmenter ou ont commencé à diminuer.
Jusqu'à présent, la RBA prévoit une inflation de base supérieure à 3 % au cours des cinq prochains trimestres. L'augmentation des prix sera, entre autres, soutenue par un marché du travail vigoureux, ce qui implique une croissance soutenue des dépenses de consommation, ainsi que par de nombreux signes de reprise économique rapide, par exemple, l'utilisation des capacités au-dessus de la moyenne à long terme.
Mais depuis que l'inflation a diminué en novembre, la RBA a besoin de temps pour réévaluer la situation. Les données du marché du travail pour décembre seront publiées le 22 janvier, et le rapport sur l'inflation des consommateurs pour décembre le 28 janvier ; jusqu'à ces publications, le dollar australien n'aura pas de raisons claires de reprendre sa progression, sauf si, bien sûr, des nouvelles américaines font chuter le dollar. Le rapport sur l'inflation de décembre a montré que les prix se rapprochent lentement de l'objectif de 2 %, et la Réserve fédérale n'a pas de raison supplémentaire de maintenir des taux élevés — un point sur lequel Trump insiste, augmentant la pression de la Maison Blanche sur la Fed, ce qui finalement ne donne aucun avantage aux haussiers du dollar. Le 21 janvier, la Cour suprême des États-Unis entendra les arguments dans l'affaire concernant les tentatives de Donald Trump de destituer la gouverneure de la Fed, Lisa Cook ; si la décision favorise Trump, la pression sur Powell augmentera sans aucun doute, et le dollar pourrait simplement s'effondrer, car la perspective de réductions de taux plus rapides deviendrait évidente.
La position nette courte sur l'AUD s'est réduite à un creux de plusieurs mois de -1,3 milliard ; le prix estimé reste au-dessus de la moyenne à long terme, mais l'élan s'est affaibli.
L'AUD/USD se consolide juste en dessous du sommet de 0,6769 atteint le 7 janvier. Le recul a suivi l'indice des prix à la consommation de novembre, qui a montré un ralentissement de la croissance des prix plus important que prévu. En même temps, la correction a été peu marquée, confirmant la force de l'impulsion haussière. La paire n'a pas réussi à clôturer en dessous du support à 0,6788, et un mouvement vers le niveau technique de 0,6635, où la paire pourrait trouver le prochain support, semble peu probable. Nous prévoyons qu'après la fin de la consolidation, la hausse reprendra, avec un premier objectif à 0,6769 puis à 0,6945.
QUICK LINKS
Contactez-nous 
