Společnost CoreWeave, působící v oblasti cloudové infrastruktury pro umělou inteligenci, se v úterý stala jednou z nejvýraznějších hvězd amerických akciových trhů.
Akcie firmy, která je blízce propojena s výrobcem čipů Nvidia (NVDA), si připsaly téměř 21% zisk poté, co investoři pozitivně zareagovali na sérii povzbudivých zpráv. Tento vývoj výrazně překonal růst širšího trhu – například index S&P 500 toho dne vzrostl o více než 2 %. Ačkoliv analytik banky Barclays zároveň snížil doporučení na akcie CoreWeave, investoři se zaměřili spíše na pozitivní fundamenty a vývoj na straně společnosti samotné.
Důvodem výrazného posílení akcií CoreWeave (CRWV) byly především dvě klíčové zprávy, které přispěly k obnovení důvěry investorů. První z nich se týkala technologického pokroku u klíčových partnerů společnosti. Podle informací zveřejněných deníkem Financial Times se podařilo skupině dodavatelů společnosti Nvidia vyřešit technické problémy, které v poslední době brzdily dodávky racků pro výpočetní servery využívané pro trénování pokročilých modelů umělé inteligence. Tyto servery, známé jako Blackwell AI, jsou provozovány mimo jiné právě prostřednictvím cloudové infrastruktury CoreWeave.
Tato informace je důležitá zejména s ohledem na to, že v minulých týdnech panovaly obavy z možného zpoždění v dodávkách těchto klíčových komponent. Díky vyřešení technických komplikací se nyní očekává, že dodavatelský řetězec znovu nabere na síle, což je pro CoreWeave jako poskytovatele výpočetního výkonu na míru technologiím AI mimořádně pozitivní signál.
Druhá důležitá zpráva se týkala personální posily v nejvyšším vedení firmy. CoreWeave oznámila, že do funkce viceprezidenta pro vládní záležitosti nastupuje Carl Holshouser, zkušený odborník s bohatým působením v oblasti veřejné politiky. Jeho poslední pracovní zkušeností bylo vedení federální agendy technologického lobbistického sdružení TechNet, které zastupuje zájmy firem z oblasti špičkových technologií ve vztahu k vládním institucím. Jmenování Holshousera bylo investory vnímáno pozitivně – zejména kvůli rostoucí důležitosti regulace v oblasti cloudu a umělé inteligence.
Zajímavým aspektem obchodního dne bylo to, že ani snížení investičního doporučení od Barclays nedokázalo zchladit nadšení investorů. Analytik Raimo Lenschow upravil své hodnocení akcií CoreWeave z „nadvážit“ (což v praxi znamená doporučení k nákupu) na neutrální „rovnováha“, tedy spíše doporučení držet. Zároveň výrazně snížil cílovou cenu akcie – z předchozích 100 USD na pouhých 70 USD za akcii. Lenschow uvedl, že ačkoliv očekává pokračující silný růst společnosti, domnívá se, že současné ocenění akcií je příliš vysoké.
V běžné situaci by taková revize mohla vést k poklesu ceny akcie, ale v případě CoreWeave trh evidentně reagoval jinak. Důvodem může být kombinace aktuálního zájmu o akcie spojené s umělou inteligencí a rostoucí důvěry ve schopnost společnosti udržet tempo růstu. CoreWeave, s tržní kapitalizací kolem 60 miliard dolarů, se nyní obchoduje poblíž svého historického maxima – s aktuální cenou kolem 124 USD za akcii.
Investoři se tak ocitli v situaci, kdy musejí zvažovat protichůdné signály. Na jedné straně stojí velmi dynamický růst a přímá vazba na technologického giganta Nvidia, který vlastní podíl ve společnosti. Na straně druhé je nutné mít na paměti varování, že současné ocenění může být nadměrné – zejména v případě, že by se zpomalil růst výdajů na infrastrukturu AI.
Z pohledu dlouhodobější strategie je zřejmé, že CoreWeave má dobře definovanou pozici v ekosystému AI – poskytuje vysokovýkonnou cloudovou infrastrukturu pro pokročilé výpočty, kde klasické platformy jako AWS nebo Azure zatím nejsou schopny nabídnout stejnou úroveň specializace. Zároveň však chybí informace o maržovosti nebo ziskovosti, což je pro investory sledující fundamentální ukazatele určité omezení.
Celkově se tak zdá, že CoreWeave i nadále zůstane v hledáčku investorů zaměřujících se na sektor umělé inteligence. I přes relativně vysoké ocenění může být vnímána jako zajímavá sázka na růst tohoto odvětví. Vzhledem k prudké reakci trhu na dobré zprávy je ale také pravděpodobné, že akcie budou velmi citlivé na jakékoli nové informace – pozitivní i negativní.
Der Inflationsbericht für November hat das Bild letztendlich getrübt. Wenn vor der Veröffentlichung angenommen wurde, dass die Beschleunigung der Inflation im dritten Quartal sich in das vierte Quartal fortsetzen würde, was wiederum mehr aktive Maßnahmen der Reserve Bank of Australia erfordern würde, hat die Anspannung nun etwas nachgelassen und die möglichen Maßnahmen der RBA werden neu bewertet.
Erinnern wir uns daran, dass Ende Dezember erwartet wurde, dass die RBA den Zinssatz in der ersten Jahreshälfte zweimal anheben würde (im Februar und Mai), d.h. der Zinssatz würde bis zur Jahresmitte 4,1 % erreichen. Das war ein starker bullischer Faktor für den australischen Dollar, und es ist nicht überraschend, dass der AUD/USD ab dem 21. November einen beeindruckenden Anstieg verzeichnete. Die Daten für November entfernen zumindest die Relevanz einer Zinserhöhung im Februar, und nun müssen wir auf die Daten für Dezember warten, um zu verstehen, ob die Preise steigen oder zu sinken begonnen haben.
Bisher erwartet die RBA, dass die Kerninflation in den nächsten fünf Quartalen 3 % übersteigen wird. Das Preiswachstum wird unter anderem durch einen starken Arbeitsmarkt unterstützt, der auf ein anhaltendes Wachstum der Konsumausgaben hinweist, sowie durch zahlreiche Anzeichen einer schnellen wirtschaftlichen Erholung, wie zum Beispiel einer Kapazitätsauslastung über dem langfristigen Durchschnitt.
Da die Inflation im November gesunken ist, benötigt die RBA jedoch Zeit zur Neubewertung. Die Arbeitsmarktdaten für Dezember werden am 22. Januar veröffentlicht und der Verbraucherpreisbericht für Dezember am 28. Januar; bis zu diesen Veröffentlichungen wird der australische Dollar keine klaren Anhaltspunkte für eine weitere Aufwertung haben — es sei denn, US-Nachrichten schwächen den Dollar. Der Inflationsbericht vom Dezember zeigte, dass sich die Preise langsam dem 2%-Ziel nähern, und die Federal Reserve hat keinen zusätzlichen Grund, die Zinsen hoch zu halten — ein Punkt, den Trump hervorhebt und damit den Druck des Weißen Hauses auf die Fed erhöht, was letztendlich den Dollar-Bullen keinen Vorteil verschafft. Am 21. Januar wird der Oberste Gerichtshof der USA Argumente in der Angelegenheit bezüglich Donald Trumps Versuchen hören, Fed-Gouverneurin Lisa Cook zu entfernen; wenn die Entscheidung zu Gunsten Trumps ausfällt, wird der Druck auf Powell zweifellos zunehmen, und der Dollar könnte einfach einbrechen, da sich die Aussicht auf schnellere Zinssenkungen abzeichnen würde.
Die Netto-Short-Position auf den AUD hat sich auf ein mehrmonatiges Tief von -1,3 Milliarden verringert; der geschätzte Preis bleibt über dem langfristigen Durchschnitt, aber der Schwung hat nachgelassen.
Der AUD/USD konsolidiert sich knapp unter dem Hoch von 0,6769, das am 7. Januar erreicht wurde. Der Rückgang folgte auf den Inflationsindex für November, der eine stärker als erwartete Verlangsamung des Preiswachstums zeigte. Gleichzeitig war die Korrektur gering, was die Stärke des bullischen Impulses bestätigt. Dem Währungspaar ist es nicht gelungen, unter die Unterstützung bei 0,6788 zu schließen, und ein Rückgang auf das technische Niveau von 0,6635, wo das Paar die nächste Unterstützung finden könnte, erscheint unwahrscheinlich. Wir erwarten, dass die Aufwärtsbewegung nach Abschluss der Konsolidierung fortgesetzt wird, mit dem ersten Ziel bei 0,6769 und anschließend 0,6945.
QUICK LINKS
Kontakt mit uns aufnehmen 
