Společnost CoreWeave, působící v oblasti cloudové infrastruktury pro umělou inteligenci, se v úterý stala jednou z nejvýraznějších hvězd amerických akciových trhů.
Akcie firmy, která je blízce propojena s výrobcem čipů Nvidia (NVDA), si připsaly téměř 21% zisk poté, co investoři pozitivně zareagovali na sérii povzbudivých zpráv. Tento vývoj výrazně překonal růst širšího trhu – například index S&P 500 toho dne vzrostl o více než 2 %. Ačkoliv analytik banky Barclays zároveň snížil doporučení na akcie CoreWeave, investoři se zaměřili spíše na pozitivní fundamenty a vývoj na straně společnosti samotné.
Důvodem výrazného posílení akcií CoreWeave (CRWV) byly především dvě klíčové zprávy, které přispěly k obnovení důvěry investorů. První z nich se týkala technologického pokroku u klíčových partnerů společnosti. Podle informací zveřejněných deníkem Financial Times se podařilo skupině dodavatelů společnosti Nvidia vyřešit technické problémy, které v poslední době brzdily dodávky racků pro výpočetní servery využívané pro trénování pokročilých modelů umělé inteligence. Tyto servery, známé jako Blackwell AI, jsou provozovány mimo jiné právě prostřednictvím cloudové infrastruktury CoreWeave.
Tato informace je důležitá zejména s ohledem na to, že v minulých týdnech panovaly obavy z možného zpoždění v dodávkách těchto klíčových komponent. Díky vyřešení technických komplikací se nyní očekává, že dodavatelský řetězec znovu nabere na síle, což je pro CoreWeave jako poskytovatele výpočetního výkonu na míru technologiím AI mimořádně pozitivní signál.
Druhá důležitá zpráva se týkala personální posily v nejvyšším vedení firmy. CoreWeave oznámila, že do funkce viceprezidenta pro vládní záležitosti nastupuje Carl Holshouser, zkušený odborník s bohatým působením v oblasti veřejné politiky. Jeho poslední pracovní zkušeností bylo vedení federální agendy technologického lobbistického sdružení TechNet, které zastupuje zájmy firem z oblasti špičkových technologií ve vztahu k vládním institucím. Jmenování Holshousera bylo investory vnímáno pozitivně – zejména kvůli rostoucí důležitosti regulace v oblasti cloudu a umělé inteligence.
Zajímavým aspektem obchodního dne bylo to, že ani snížení investičního doporučení od Barclays nedokázalo zchladit nadšení investorů. Analytik Raimo Lenschow upravil své hodnocení akcií CoreWeave z „nadvážit“ (což v praxi znamená doporučení k nákupu) na neutrální „rovnováha“, tedy spíše doporučení držet. Zároveň výrazně snížil cílovou cenu akcie – z předchozích 100 USD na pouhých 70 USD za akcii. Lenschow uvedl, že ačkoliv očekává pokračující silný růst společnosti, domnívá se, že současné ocenění akcií je příliš vysoké.
V běžné situaci by taková revize mohla vést k poklesu ceny akcie, ale v případě CoreWeave trh evidentně reagoval jinak. Důvodem může být kombinace aktuálního zájmu o akcie spojené s umělou inteligencí a rostoucí důvěry ve schopnost společnosti udržet tempo růstu. CoreWeave, s tržní kapitalizací kolem 60 miliard dolarů, se nyní obchoduje poblíž svého historického maxima – s aktuální cenou kolem 124 USD za akcii.
Investoři se tak ocitli v situaci, kdy musejí zvažovat protichůdné signály. Na jedné straně stojí velmi dynamický růst a přímá vazba na technologického giganta Nvidia, který vlastní podíl ve společnosti. Na straně druhé je nutné mít na paměti varování, že současné ocenění může být nadměrné – zejména v případě, že by se zpomalil růst výdajů na infrastrukturu AI.
Z pohledu dlouhodobější strategie je zřejmé, že CoreWeave má dobře definovanou pozici v ekosystému AI – poskytuje vysokovýkonnou cloudovou infrastrukturu pro pokročilé výpočty, kde klasické platformy jako AWS nebo Azure zatím nejsou schopny nabídnout stejnou úroveň specializace. Zároveň však chybí informace o maržovosti nebo ziskovosti, což je pro investory sledující fundamentální ukazatele určité omezení.
Celkově se tak zdá, že CoreWeave i nadále zůstane v hledáčku investorů zaměřujících se na sektor umělé inteligence. I přes relativně vysoké ocenění může být vnímána jako zajímavá sázka na růst tohoto odvětví. Vzhledem k prudké reakci trhu na dobré zprávy je ale také pravděpodobné, že akcie budou velmi citlivé na jakékoli nové informace – pozitivní i negativní.
Laporan inflasi bulan November akhirnya membuat gambaran menjadi tidak jelas. Jika sebelumnya diasumsikan bahwa percepatan inflasi pada Q3 akan berlanjut ke Q4, yang pada akhirnya akan memerlukan tindakan lebih aktif dari Reserve Bank of Australia, ketegangan kini sedikit mereda, dan kemungkinan tindakan RBA sedang dievaluasi ulang.
Ingat bahwa pada akhir Desember, RBA diperkirakan akan dua kali menaikkan suku bunga pada paruh pertama tahun ini (pada bulan Februari dan Mei), yang artinya suku bunga akan mencapai 4,1% pada pertengahan tahun. Itu adalah faktor bullish yang kuat untuk dolar Australia, dan tidak mengherankan bahwa AUD/USD mengalami dorongan naik yang mengesankan sejak 21 November. Data November setidaknya menghilangkan relevansi kenaikan pada bulan Februari, dan sekarang kita harus menunggu data Desember untuk memahami apakah harga sedang naik atau mulai menurun.
Sejauh ini, RBA memperkirakan inflasi inti akan melebihi 3% selama lima kuartal ke depan. Pertumbuhan harga akan didukung, antara lain, oleh pasar tenaga kerja yang kuat, yang mengindikasikan berlanjutnya pertumbuhan pengeluaran konsumen, serta berbagai tanda pemulihan ekonomi yang cepat, misalnya, pemanfaatan kapasitas di atas rata-rata jangka panjang.
Namun, karena inflasi menurun pada bulan November, RBA membutuhkan waktu untuk menilai ulang. Data pasar tenaga kerja untuk bulan Desember akan dirilis pada 22 Januari, dan laporan inflasi konsumen untuk bulan Desember pada 28 Januari; hingga rilis ini, dolar Australia tidak memiliki dasar yang jelas untuk melanjutkan kenaikannya — kecuali, tentu saja, berita AS menjatuhkan dolar. Laporan inflasi Desember menunjukkan bahwa harga perlahan bergerak menuju target 2%, dan Federal Reserve tidak memiliki alasan tambahan untuk mempertahankan suku bunga tinggi — sebuah poin yang ditekan oleh Trump, meningkatkan tekanan Gedung Putih pada Fed, yang pada akhirnya tidak memberikan keuntungan bagi para pendukung dolar. Pada 21 Januari, Mahkamah Agung AS akan mendengarkan argumen dalam kasus yang berkaitan dengan upaya Donald Trump untuk mencopot gubernur Fed Lisa Cook; jika keputusan mendukung Trump, tekanan pada Powell akan meningkat, dan dolar mungkin jatuh, karena prospek penurunan suku bunga yang lebih cepat akan menjadi jelas.
Posisi short bersih pada AUD menyempit ke level terendah dalam beberapa bulan sebesar -1,3 miliar; harga yang diperkirakan tetap di atas rata-rata jangka panjang, tetapi momentum telah melemah.
AUD/USD sedang berkonsolidasi tepat di bawah level tertinggi 0,6769 yang dicapai pada 7 Januari. Penurunan ini mengikuti indeks inflasi November, yang menunjukkan perlambatan pertumbuhan harga yang lebih kuat daripada prediksi. Pada saat yang sama, koreksi ini tidak terlalu dalam, mengonfirmasi kekuatan dorongan bullish. Pasangan ini belum berhasil ditutup di bawah support pada 0,6788, dan pergerakan ke level teknikal 0,6635, tempat pasangan ini dapat menemukan support berikutnya, tampaknya tidak mungkin terbentuk. Kami memperkirakan bahwa setelah konsolidasi selesai, kenaikan akan berlanjut, dengan target pertama di 0,6769 dan kemudian 0,6945.
TAUTAN CEPAT
Hubungi kami 
