Společnost CoreWeave, působící v oblasti cloudové infrastruktury pro umělou inteligenci, se v úterý stala jednou z nejvýraznějších hvězd amerických akciových trhů.
Akcie firmy, která je blízce propojena s výrobcem čipů Nvidia (NVDA), si připsaly téměř 21% zisk poté, co investoři pozitivně zareagovali na sérii povzbudivých zpráv. Tento vývoj výrazně překonal růst širšího trhu – například index S&P 500 toho dne vzrostl o více než 2 %. Ačkoliv analytik banky Barclays zároveň snížil doporučení na akcie CoreWeave, investoři se zaměřili spíše na pozitivní fundamenty a vývoj na straně společnosti samotné.
Důvodem výrazného posílení akcií CoreWeave (CRWV) byly především dvě klíčové zprávy, které přispěly k obnovení důvěry investorů. První z nich se týkala technologického pokroku u klíčových partnerů společnosti. Podle informací zveřejněných deníkem Financial Times se podařilo skupině dodavatelů společnosti Nvidia vyřešit technické problémy, které v poslední době brzdily dodávky racků pro výpočetní servery využívané pro trénování pokročilých modelů umělé inteligence. Tyto servery, známé jako Blackwell AI, jsou provozovány mimo jiné právě prostřednictvím cloudové infrastruktury CoreWeave.
Tato informace je důležitá zejména s ohledem na to, že v minulých týdnech panovaly obavy z možného zpoždění v dodávkách těchto klíčových komponent. Díky vyřešení technických komplikací se nyní očekává, že dodavatelský řetězec znovu nabere na síle, což je pro CoreWeave jako poskytovatele výpočetního výkonu na míru technologiím AI mimořádně pozitivní signál.
Druhá důležitá zpráva se týkala personální posily v nejvyšším vedení firmy. CoreWeave oznámila, že do funkce viceprezidenta pro vládní záležitosti nastupuje Carl Holshouser, zkušený odborník s bohatým působením v oblasti veřejné politiky. Jeho poslední pracovní zkušeností bylo vedení federální agendy technologického lobbistického sdružení TechNet, které zastupuje zájmy firem z oblasti špičkových technologií ve vztahu k vládním institucím. Jmenování Holshousera bylo investory vnímáno pozitivně – zejména kvůli rostoucí důležitosti regulace v oblasti cloudu a umělé inteligence.
Zajímavým aspektem obchodního dne bylo to, že ani snížení investičního doporučení od Barclays nedokázalo zchladit nadšení investorů. Analytik Raimo Lenschow upravil své hodnocení akcií CoreWeave z „nadvážit“ (což v praxi znamená doporučení k nákupu) na neutrální „rovnováha“, tedy spíše doporučení držet. Zároveň výrazně snížil cílovou cenu akcie – z předchozích 100 USD na pouhých 70 USD za akcii. Lenschow uvedl, že ačkoliv očekává pokračující silný růst společnosti, domnívá se, že současné ocenění akcií je příliš vysoké.
V běžné situaci by taková revize mohla vést k poklesu ceny akcie, ale v případě CoreWeave trh evidentně reagoval jinak. Důvodem může být kombinace aktuálního zájmu o akcie spojené s umělou inteligencí a rostoucí důvěry ve schopnost společnosti udržet tempo růstu. CoreWeave, s tržní kapitalizací kolem 60 miliard dolarů, se nyní obchoduje poblíž svého historického maxima – s aktuální cenou kolem 124 USD za akcii.
Investoři se tak ocitli v situaci, kdy musejí zvažovat protichůdné signály. Na jedné straně stojí velmi dynamický růst a přímá vazba na technologického giganta Nvidia, který vlastní podíl ve společnosti. Na straně druhé je nutné mít na paměti varování, že současné ocenění může být nadměrné – zejména v případě, že by se zpomalil růst výdajů na infrastrukturu AI.
Z pohledu dlouhodobější strategie je zřejmé, že CoreWeave má dobře definovanou pozici v ekosystému AI – poskytuje vysokovýkonnou cloudovou infrastrukturu pro pokročilé výpočty, kde klasické platformy jako AWS nebo Azure zatím nejsou schopny nabídnout stejnou úroveň specializace. Zároveň však chybí informace o maržovosti nebo ziskovosti, což je pro investory sledující fundamentální ukazatele určité omezení.
Celkově se tak zdá, že CoreWeave i nadále zůstane v hledáčku investorů zaměřujících se na sektor umělé inteligence. I přes relativně vysoké ocenění může být vnímána jako zajímavá sázka na růst tohoto odvětví. Vzhledem k prudké reakci trhu na dobré zprávy je ale také pravděpodobné, že akcie budou velmi citlivé na jakékoli nové informace – pozitivní i negativní.
The November inflation report has ultimately muddied the picture. If, before the release, it was assumed that the acceleration in inflation in Q3 would continue into Q4, which in turn would require more active action from the Reserve Bank of Australia, the tension has now eased somewhat, and the RBA's possible actions are being reassessed.
Recall that at the end of December, it was expected that the RBA would raise the rate twice in the first half of this year (in February and May), i.e. the rate would reach 4.1% by mid-year. That was a powerful bullish factor for the Australian dollar, and it is unsurprising that AUD/USD made an impressive push higher from 21 November. The November data at least removes the relevance of a February hike, and now we must wait for December data to understand whether prices are rising or have begun to decline.
So far, the RBA expects core inflation to exceed 3% over the next five quarters. Price growth will, among other things, be supported by a strong labour market, which implies sustained consumer spending growth, as well as numerous signs of rapid economic recovery, for example, capacity utilisation above the long-term average.
But since inflation fell in November, the RBA needs time to reassess. Labour market data for December will be released on 22 January, and the consumer inflation report for December on 28 January; until these releases, the Australian dollar will have no clear grounds to resume its advance — unless, of course, US news knocks the dollar down. The December inflation report showed that prices are slowly moving toward the 2% target, and the Federal Reserve has no additional reason to keep rates high — a point that Trump is pressing, increasing White House pressure on the Fed, which ultimately gives dollar bulls no advantage. On 21 January, the US Supreme Court will hear arguments in the case concerning Donald Trump's attempts to remove Fed governor Lisa Cook; if the decision favours Trump, pressure on Powell will undoubtedly intensify, and the dollar could simply collapse, as the prospect of faster rate cuts would become apparent.
The net short position on AUD narrowed to a multi-month low of -1.3 billion; the estimated price remains above the long-term average, but momentum has weakened.
AUD/USD is consolidating just below the 0.6769 high set on 7 January. The pullback followed the November inflation index, which showed a stronger-than-expected slowdown in price growth. At the same time, the correction was shallow, confirming the strength of the bullish impulse. The pair has not managed to close below support at 0.6788, and a move to the technical level 0.6635, where the pair could find the next support, looks unlikely. We expect that after consolidation finishes, the rise will resume, with the first target at 0.6769 and then 0.6945.
আমাদের সাথে যোগাযোগ করুন 
