Společnost CoreWeave, působící v oblasti cloudové infrastruktury pro umělou inteligenci, se v úterý stala jednou z nejvýraznějších hvězd amerických akciových trhů.
Akcie firmy, která je blízce propojena s výrobcem čipů Nvidia (NVDA), si připsaly téměř 21% zisk poté, co investoři pozitivně zareagovali na sérii povzbudivých zpráv. Tento vývoj výrazně překonal růst širšího trhu – například index S&P 500 toho dne vzrostl o více než 2 %. Ačkoliv analytik banky Barclays zároveň snížil doporučení na akcie CoreWeave, investoři se zaměřili spíše na pozitivní fundamenty a vývoj na straně společnosti samotné.
Důvodem výrazného posílení akcií CoreWeave (CRWV) byly především dvě klíčové zprávy, které přispěly k obnovení důvěry investorů. První z nich se týkala technologického pokroku u klíčových partnerů společnosti. Podle informací zveřejněných deníkem Financial Times se podařilo skupině dodavatelů společnosti Nvidia vyřešit technické problémy, které v poslední době brzdily dodávky racků pro výpočetní servery využívané pro trénování pokročilých modelů umělé inteligence. Tyto servery, známé jako Blackwell AI, jsou provozovány mimo jiné právě prostřednictvím cloudové infrastruktury CoreWeave.
Tato informace je důležitá zejména s ohledem na to, že v minulých týdnech panovaly obavy z možného zpoždění v dodávkách těchto klíčových komponent. Díky vyřešení technických komplikací se nyní očekává, že dodavatelský řetězec znovu nabere na síle, což je pro CoreWeave jako poskytovatele výpočetního výkonu na míru technologiím AI mimořádně pozitivní signál.
Druhá důležitá zpráva se týkala personální posily v nejvyšším vedení firmy. CoreWeave oznámila, že do funkce viceprezidenta pro vládní záležitosti nastupuje Carl Holshouser, zkušený odborník s bohatým působením v oblasti veřejné politiky. Jeho poslední pracovní zkušeností bylo vedení federální agendy technologického lobbistického sdružení TechNet, které zastupuje zájmy firem z oblasti špičkových technologií ve vztahu k vládním institucím. Jmenování Holshousera bylo investory vnímáno pozitivně – zejména kvůli rostoucí důležitosti regulace v oblasti cloudu a umělé inteligence.
Zajímavým aspektem obchodního dne bylo to, že ani snížení investičního doporučení od Barclays nedokázalo zchladit nadšení investorů. Analytik Raimo Lenschow upravil své hodnocení akcií CoreWeave z „nadvážit“ (což v praxi znamená doporučení k nákupu) na neutrální „rovnováha“, tedy spíše doporučení držet. Zároveň výrazně snížil cílovou cenu akcie – z předchozích 100 USD na pouhých 70 USD za akcii. Lenschow uvedl, že ačkoliv očekává pokračující silný růst společnosti, domnívá se, že současné ocenění akcií je příliš vysoké.
V běžné situaci by taková revize mohla vést k poklesu ceny akcie, ale v případě CoreWeave trh evidentně reagoval jinak. Důvodem může být kombinace aktuálního zájmu o akcie spojené s umělou inteligencí a rostoucí důvěry ve schopnost společnosti udržet tempo růstu. CoreWeave, s tržní kapitalizací kolem 60 miliard dolarů, se nyní obchoduje poblíž svého historického maxima – s aktuální cenou kolem 124 USD za akcii.
Investoři se tak ocitli v situaci, kdy musejí zvažovat protichůdné signály. Na jedné straně stojí velmi dynamický růst a přímá vazba na technologického giganta Nvidia, který vlastní podíl ve společnosti. Na straně druhé je nutné mít na paměti varování, že současné ocenění může být nadměrné – zejména v případě, že by se zpomalil růst výdajů na infrastrukturu AI.
Z pohledu dlouhodobější strategie je zřejmé, že CoreWeave má dobře definovanou pozici v ekosystému AI – poskytuje vysokovýkonnou cloudovou infrastrukturu pro pokročilé výpočty, kde klasické platformy jako AWS nebo Azure zatím nejsou schopny nabídnout stejnou úroveň specializace. Zároveň však chybí informace o maržovosti nebo ziskovosti, což je pro investory sledující fundamentální ukazatele určité omezení.
Celkově se tak zdá, že CoreWeave i nadále zůstane v hledáčku investorů zaměřujících se na sektor umělé inteligence. I přes relativně vysoké ocenění může být vnímána jako zajímavá sázka na růst tohoto odvětví. Vzhledem k prudké reakci trhu na dobré zprávy je ale také pravděpodobné, že akcie budou velmi citlivé na jakékoli nové informace – pozitivní i negativní.
لقد أضاف تقرير التضخم لشهر نوفمبر المزيد من الغموض إلى الصورة. إذا كان من المفترض قبل صدور التقرير أن تسارع التضخم في الربع الثالث سيستمر في الربع الرابع، مما سيستلزم بدوره اتخاذ إجراءات أكثر نشاطًا من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي، فقد خفت حدة التوتر الآن إلى حد ما، ويتم إعادة تقييم الإجراءات المحتملة للبنك المركزي الأسترالي.
نذكر أنه في نهاية ديسمبر، كان من المتوقع أن يرفع بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة مرتين في النصف الأول من هذا العام (في فبراير ومايو)، أي أن يصل السعر إلى 4.1% بحلول منتصف العام. كان ذلك عاملاً صعوديًا قويًا للدولار الأسترالي، وليس من المستغرب أن زوج العملات AUD/USD قد شهد ارتفاعًا ملحوظًا منذ 21 نوفمبر. على الأقل، تزيل بيانات نوفمبر أهمية رفع الفائدة في فبراير، والآن يجب علينا انتظار بيانات ديسمبر لفهم ما إذا كانت الأسعار ترتفع أو بدأت في الانخفاض.
حتى الآن، تتوقع RBA أن يتجاوز التضخم الأساسي نسبة 3% خلال الفصول الخمسة القادمة. سيُدعم نمو الأسعار، من بين أمور أخرى، بسوق عمل قوي، مما يعني استمرار نمو إنفاق المستهلكين، بالإضافة إلى العديد من علامات التعافي الاقتصادي السريع، مثل استخدام القدرات فوق المتوسط طويل الأجل.
ولكن نظرًا لأن التضخم انخفض في نوفمبر، تحتاج RBA إلى وقت لإعادة التقييم. سيتم إصدار بيانات سوق العمل لشهر ديسمبر في 22 يناير، وتقرير التضخم الاستهلاكي لشهر ديسمبر في 28 يناير؛ حتى هذه الإصدارات، لن يكون للدولار الأسترالي أي أساس واضح لاستئناف تقدمه — إلا إذا، بالطبع، الأخبار الأمريكية أسقطت الدولار. أظهر تقرير التضخم لشهر ديسمبر أن الأسعار تتحرك ببطء نحو هدف 2%، وليس لدى الاحتياطي الفيدرالي سبب إضافي للحفاظ على معدلات الفائدة مرتفعة — وهي نقطة يضغط عليها ترامب، مما يزيد من ضغط البيت الأبيض على الاحتياطي الفيدرالي، والذي في النهاية لا يعطي ميزة لمؤيدي الدولار. في 21 يناير، ستستمع المحكمة العليا الأمريكية إلى الحجج في القضية المتعلقة بمحاولات دونالد ترامب لإزالة حاكمة الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك؛ إذا كان القرار لصالح ترامب، فإن الضغط على باول سيزداد بلا شك، وقد ينهار الدولار ببساطة، حيث ستصبح احتمالية تخفيضات الفائدة السريعة واضحة.
تقلصت المراكز القصيرة الصافية على AUD إلى أدنى مستوى لها منذ عدة أشهر عند -1.3 مليار؛ لا تزال السعر المقدرة فوق المتوسط طويل الأجل، لكن الزخم قد ضعف.
يتحرك زوج AUD/USD في نطاق ضيق تحت مستوى 0.6769 الذي تم تسجيله في 7 يناير. جاء هذا التراجع بعد صدور مؤشر التضخم لشهر نوفمبر، الذي أظهر تباطؤًا في نمو الأسعار أقوى من المتوقع. في الوقت نفسه، كان التصحيح طفيفًا، مما يؤكد قوة الزخم الصعودي. لم يتمكن الزوج من الإغلاق تحت مستوى الدعم عند 0.6788، ويبدو أن التحرك نحو المستوى الفني 0.6635، حيث يمكن أن يجد الزوج الدعم التالي، غير مرجح. نتوقع أنه بعد انتهاء فترة التماسك، سيستأنف الارتفاع، مع الهدف الأول عند 0.6769 ثم 0.6945.
روابط سريعة
وماهو رأيك 
