
Scheduled Maintenance
Scheduled maintenance will be performed on the server in the near future.
We apologize in advance if the site becomes temporarily unavailable.
Evropské akciové trhy zaznamenaly v úterý dopoledne výraznější růst poté, co v předchozích čtyřech obchodních dnech čelily prudkým výprodejům, které investory přivedly na hranici paniky. Panevropský index STOXX 600 si připsal 1,1 % do 07:48 GMT a částečně tak vyrovnal předchozí ztráty, které jen za poslední týden činily přes 12 %. V porovnání se svým historickým maximem z 3. března klesl index již o 17,9 %, což naznačuje rozsah nervozity, která v posledních dnech ovládla evropské burzy.
Tato mírná úleva přichází poté, co se situace na trzích začala alespoň částečně stabilizovat, ačkoliv základní důvody výprodejů – především eskalace obchodního napětí mezi USA, Čínou a Evropou – nadále přetrvávají. Analytici se proto domnívají, že současný růst není skutečným obratem trendu, ale spíše dočasným technickým odrazem po přehnaných ztrátách.
Německý index DAX rovněž vzrostl o 1,1 %, ačkoliv v pondělí zaznamenal signál medvědího trhu. Investoři se tentokrát zaměřili na obranné akcie, které jsou považovány za stabilnější během období tržních turbulencí. Sektor obrany, který je letos nejvýkonnějším sektorem v rámci STOXX 600, vzrostl o 3,3 %. Dařilo se ale i úvěrovým společnostem, které posílily o 1 %, přestože byly v minulých dnech tvrdě zasaženy obavami ze zpomalení růstu a rostoucího geopolitického napětí.
Mezi největšími tahouny dne se ocitly dvě technologické společnosti: nizozemský výrobce čipových zařízení ASML, který posílil o 3,9 %, a německý průmyslový gigant Siemens, jehož akcie vzrostly o 3,6 %. Obě společnosti těžily z celkového optimismu investorů, který na trh přinesla naděje, že by současná nejistota nemusela být trvalá.
Podle Fiony Cincotty, hlavní tržní analytičky společnosti City Index, však nelze v současném růstu vidět známku trvalého obratu. „Zatím se jedná spíše o krátkodobou korekci než o skutečné oživení. Fundamentální faktory, které vedly k výprodejům, se nijak zásadně nezměnily,“ uvedla.
Těmito faktory jsou zejména trvající obchodní válka mezi Spojenými státy a jejich klíčovými partnery, především Čínou a Evropskou unií. Čína nadále odmítá ustoupit a považuje Trumpovu celní politiku za „vydírání“. Evropská komise v reakci navrhla 25% proticla na vybrané americké produkty a zároveň očekává, že ve středu vejde v platnost další vlna amerických cel ve výši 20 % na další evropské zboží.
Evropská unie se tak ocitá ve stále složitější situaci. Ministři financí EU mají na konci týdne jednat o strategii, jak se postavit k očekávanému negativnímu dopadu amerických opatření na evropský hospodářský růst. Otázkou zůstává, zda se jedná o trvalou změnu v obchodní politice USA, nebo o nátlakovou taktiku s cílem vyjednat výhodnější podmínky pro americké exportéry.
Citlivost trhu na jakékoliv zprávy spojené s celní politikou je extrémně vysoká. To se potvrdilo i v pondělí na Wall Street, kde se index S&P 500 během dne dočasně vyšvihl o 5,6 % kvůli falešné zprávě o pozastavení celních opatření. Nakonec ale americké akcie zakončily seanci beze změny, což jen potvrzuje, jak křehké a nervózní je nyní investiční prostředí.
Z korporátních zpráv stojí za zmínku pokles akcií německé společnosti Infineon Technologies o 0,9 %, poté co oznámila akvizici automobilové ethernetové divize americké společnosti Marvell Technology za 2,5 miliardy dolarů. Tato akvizice má posílit pozici Infineonu v segmentu mikrokontrolérů, který je klíčový pro budoucnost automobilového průmyslu.
Celkově tak evropské trhy vykazují známky stabilizace, ale budoucí vývoj zůstává značně nejistý. Oživení může být snadno přerušeno dalším prohloubením celních konfliktů, nebo naopak podpořeno uklidněním situace, pokud dojde k nějakému diplomatickému posunu. Do té doby však zůstává obezřetnost hlavním investičním postojem.
Vào thứ Ba, cặp EUR/USD tiếp tục giảm, hoàn toàn bỏ qua mức điều chỉnh 127.2% tại 1.1712. Hiện tại, mức này không phù hợp để xác định các tín hiệu giao dịch. Sự giảm giá của đồng euro nên được xem như một đợt hồi phục điều chỉnh.
Cấu trúc sóng trên biểu đồ giờ vẫn đơn giản và rõ ràng. Sóng tăng cuối cùng đã phá vỡ đỉnh của sóng trước đó, trong khi sóng giảm mới thậm chí không đến gần mức thấp trước đó. Do đó, xu hướng vẫn là tăng. Sự thiếu tiến bộ thực sự trong các cuộc đàm phán thương mại của Mỹ và khả năng đạt được thỏa thuận với hầu hết các quốc gia vẫn rất thấp, tiếp tục không khuyến khích các nhà giao dịch theo xu hướng giảm trở nên tích cực hơn.
Vào thứ Ba đã không có báo cáo kinh tế đáng chú ý nào, nhưng Donald Trump bắt đầu tuần mới với một đợt thuế quan mới. Vào thứ Hai, ông đã thông báo tăng thuế đối với 15 quốc gia mà Mỹ có thâm hụt thương mại cao. Tuy nhiên, các mức thuế mới này chỉ có hiệu lực từ ngày 1 tháng 8. Điều này mang lại cho các đối tác thương mại của Mỹ thêm một thời hạn và một cơ hội mới để đạt được thỏa thuận. Tuy nhiên, các nhà giao dịch đã tập trung nhiều hơn vào thỏa thuận với EU hơn là với các quốc gia như Myanmar hoặc Tunisia. Liên quan đến EU, Trump tuyên bố vào thứ Ba rằng việc tăng thuế vẫn nằm trên bàn nếu không có thỏa thuận, nhưng việc triển khai cũng bị trì hoãn cho đến ngày 1 tháng 8.
Điều đáng chú ý là, ngoài các mức thuế quốc gia, cũng có các mức thuế theo ngành. Nhập khẩu thép, nhôm và ô tô từ bất kỳ quốc gia nào đều chịu mức thuế 50%, 50%, và 25%, tương ứng—trừ khi có thỏa thuận thương mại. Điều này có nghĩa là mức thuế trung bình đối với EU đã vượt quá 10% và có thể tăng cao hơn bắt đầu từ ngày 1 tháng 8. Theo quan điểm của tôi, chưa có lý do cho sự lạc quan trong giới giao dịch hay cho sự mạnh mẽ của đồng đô la. Tôi kỳ vọng việc điều chỉnh giảm sẽ kết thúc và cặp EUR/USD sẽ tiếp tục xu hướng tăng của mình.
Trên biểu đồ 4 giờ, cặp tỷ giá đã quay trở lại mức 1.1680. Việc bật lại từ mức này sẽ có lợi cho đồng euro và báo hiệu sự tiếp tục tăng trưởng hướng đến mức điều chỉnh tiếp theo tại 161.8% – 1.1851. Một động thái vững chắc dưới 1.1680 sẽ mở đường cho sự suy giảm về phía biên dưới của kênh xu hướng tăng. Hiện tại không có sự khác biệt nổi bật nào được quan sát trên bất kỳ chỉ báo nào.
Báo cáo Commitments of Traders (COT):
Trong tuần báo cáo gần nhất, các nhà giao dịch chuyên nghiệp đã mở 1,188 vị thế Long mới và 4,786 vị thế Short. Tâm lý của nhóm "phi thương mại" vẫn tích cực—phần lớn nhờ vào yếu tố Donald Trump—và tiếp tục được củng cố theo thời gian. Tổng số vị thế Long được các nhà đầu cơ nắm giữ hiện là 225,000, trong khi số vị thế Short là 117,000. Khoảng cách này, trừ một vài ngoại lệ, vẫn tiếp tục mở rộng. Điều này cho thấy nhu cầu đối với đồng euro duy trì ổn định và sự thiếu quan tâm đối với đồng đô la. Tình hình tổng thể vẫn không thay đổi.
Trong suốt hai mươi hai tuần liên tiếp, các tay chơi lớn đã giảm bớt vị thế Short và tăng vị thế Long. Mặc dù có sự khác biệt lớn trong chính sách tiền tệ giữa ECB và Fed, nhưng các chính sách của Donald Trump đã trở thành yếu tố ảnh hưởng lớn hơn đối với các nhà giao dịch. Những hành động của ông có thể dẫn đến một cuộc suy thoái ở Mỹ và các thách thức cấu trúc dài hạn khác cho nền kinh tế Mỹ.
Lịch kinh tế cho Mỹ và EU:
Vào ngày 9 tháng 7, lịch kinh tế không có mục đáng chú ý nào. Kết quả là, tâm lý thị trường vào thứ Tư sẽ một lần nữa không bị ảnh hưởng bởi các báo cáo kinh tế.
Dự báo và khuyến nghị giao dịch EUR/USD:
Tôi không xem xét việc bán cặp tiền này hôm nay, vì tôi không cho rằng mức 1.1712 là mạnh. Có thể mua vào khi có sự phản hồi từ mức 1.1680 trên biểu đồ 4 giờ, với mục tiêu là 1.1802. Những người mua vẫn nắm quyền chủ động trên thị trường, và thông tin nền tiếp tục ủng hộ họ.
Lưới Fibonacci:
Scheduled maintenance will be performed on the server in the near future.
We apologize in advance if the site becomes temporarily unavailable.
ĐƯỜNG DẪN NHANH