Scheduled Maintenance
Scheduled maintenance will be performed on the server in the near future.
We apologize in advance if the site becomes temporarily unavailable.
Evropské akciové trhy zaznamenaly v úterý dopoledne výraznější růst poté, co v předchozích čtyřech obchodních dnech čelily prudkým výprodejům, které investory přivedly na hranici paniky. Panevropský index STOXX 600 si připsal 1,1 % do 07:48 GMT a částečně tak vyrovnal předchozí ztráty, které jen za poslední týden činily přes 12 %. V porovnání se svým historickým maximem z 3. března klesl index již o 17,9 %, což naznačuje rozsah nervozity, která v posledních dnech ovládla evropské burzy.
Tato mírná úleva přichází poté, co se situace na trzích začala alespoň částečně stabilizovat, ačkoliv základní důvody výprodejů – především eskalace obchodního napětí mezi USA, Čínou a Evropou – nadále přetrvávají. Analytici se proto domnívají, že současný růst není skutečným obratem trendu, ale spíše dočasným technickým odrazem po přehnaných ztrátách.
Německý index DAX rovněž vzrostl o 1,1 %, ačkoliv v pondělí zaznamenal signál medvědího trhu. Investoři se tentokrát zaměřili na obranné akcie, které jsou považovány za stabilnější během období tržních turbulencí. Sektor obrany, který je letos nejvýkonnějším sektorem v rámci STOXX 600, vzrostl o 3,3 %. Dařilo se ale i úvěrovým společnostem, které posílily o 1 %, přestože byly v minulých dnech tvrdě zasaženy obavami ze zpomalení růstu a rostoucího geopolitického napětí.
Mezi největšími tahouny dne se ocitly dvě technologické společnosti: nizozemský výrobce čipových zařízení ASML, který posílil o 3,9 %, a německý průmyslový gigant Siemens, jehož akcie vzrostly o 3,6 %. Obě společnosti těžily z celkového optimismu investorů, který na trh přinesla naděje, že by současná nejistota nemusela být trvalá.
Podle Fiony Cincotty, hlavní tržní analytičky společnosti City Index, však nelze v současném růstu vidět známku trvalého obratu. „Zatím se jedná spíše o krátkodobou korekci než o skutečné oživení. Fundamentální faktory, které vedly k výprodejům, se nijak zásadně nezměnily,“ uvedla.
Těmito faktory jsou zejména trvající obchodní válka mezi Spojenými státy a jejich klíčovými partnery, především Čínou a Evropskou unií. Čína nadále odmítá ustoupit a považuje Trumpovu celní politiku za „vydírání“. Evropská komise v reakci navrhla 25% proticla na vybrané americké produkty a zároveň očekává, že ve středu vejde v platnost další vlna amerických cel ve výši 20 % na další evropské zboží.
Evropská unie se tak ocitá ve stále složitější situaci. Ministři financí EU mají na konci týdne jednat o strategii, jak se postavit k očekávanému negativnímu dopadu amerických opatření na evropský hospodářský růst. Otázkou zůstává, zda se jedná o trvalou změnu v obchodní politice USA, nebo o nátlakovou taktiku s cílem vyjednat výhodnější podmínky pro americké exportéry.
Citlivost trhu na jakékoliv zprávy spojené s celní politikou je extrémně vysoká. To se potvrdilo i v pondělí na Wall Street, kde se index S&P 500 během dne dočasně vyšvihl o 5,6 % kvůli falešné zprávě o pozastavení celních opatření. Nakonec ale americké akcie zakončily seanci beze změny, což jen potvrzuje, jak křehké a nervózní je nyní investiční prostředí.
Z korporátních zpráv stojí za zmínku pokles akcií německé společnosti Infineon Technologies o 0,9 %, poté co oznámila akvizici automobilové ethernetové divize americké společnosti Marvell Technology za 2,5 miliardy dolarů. Tato akvizice má posílit pozici Infineonu v segmentu mikrokontrolérů, který je klíčový pro budoucnost automobilového průmyslu.
Celkově tak evropské trhy vykazují známky stabilizace, ale budoucí vývoj zůstává značně nejistý. Oživení může být snadno přerušeno dalším prohloubením celních konfliktů, nebo naopak podpořeno uklidněním situace, pokud dojde k nějakému diplomatickému posunu. Do té doby však zůstává obezřetnost hlavním investičním postojem.
On Tuesday, the EUR/USD pair continued to decline, completely ignoring the 127.2% correction level at 1.1712. This level is currently not suitable for identifying trading signals. The euro's decline should be viewed as a corrective pullback.
The wave structure on the hourly chart remains simple and clear. The last completed upward wave broke above the peak of the previous wave, while the new downward wave did not even come close to the previous low. Therefore, the trend remains bullish. The lack of real progress in U.S. trade negotiations and the low likelihood of reaching agreements with most countries continue to discourage bearish traders from becoming more active.
There were no notable economic reports on Tuesday, but Donald Trump began the new week with another round of tariffs. On Monday, he announced tariff hikes for 15 countries with which the U.S. has a high trade deficit. However, the new tariffs will take effect only on August 1. This gives U.S. trade partners another deadline and a new opportunity to reach agreements. That said, traders were more focused on the EU deal than on countries like Myanmar or Tunisia. Regarding the EU, Trump stated on Tuesday that tariff increases are still on the table if no deal is reached, but their implementation is also delayed until August 1.
It's worth noting that, in addition to country-specific tariffs, there are also sectoral tariffs. Imports of steel, aluminum, and automobiles from any country are subject to tariffs of 50%, 50%, and 25%, respectively—unless a trade agreement is in place. This means that the average tariff rate for the EU is already above 10% and may rise even further starting August 1. In my view, there is still no reason for optimism among traders or for strength in the dollar. I expect the corrective pullback to end and the EUR/USD pair to resume its upward trend.
On the 4-hour chart, the pair returned to the 1.1680 level. A rebound from this level would favor the euro and signal a resumption of growth toward the next corrective level at 161.8% – 1.1851. A firm move below 1.1680 would open the way for a decline toward the lower boundary of the ascending trend channel. No emerging divergences are observed on any indicator at the moment.
Commitments of Traders (COT) Report:
During the most recent reporting week, professional traders opened 1,188 new Long positions and 4,786 Short positions. The sentiment of the "Non-commercial" group remains bullish—largely thanks to Donald Trump—and continues to strengthen over time. The total number of Long positions held by speculators is now 225,000, while Short positions total 117,000. The gap, with few exceptions, continues to widen. This indicates sustained demand for the euro and a lack of interest in the dollar. The overall situation remains unchanged.
For twenty-two consecutive weeks, large players have been reducing Short positions and increasing Longs. Despite the significant difference in monetary policy between the ECB and the Fed, Donald Trump's policies have become a more influential factor for traders. His actions could lead to a recession in the U.S. and other long-term structural challenges for the American economy.
Economic calendar for the U.S. and the EU:
On July 9, the economic calendar contains no notable entries. As a result, market sentiment on Wednesday will once again not be influenced by economic reports.
EUR/USD Outlook and Trading Recommendations:
I would not consider selling the pair today, as I do not view the 1.1712 level as strong. Buying is possible on a rebound from the 1.1680 level on the 4-hour chart, with a target at 1.1802. Bulls continue to hold the initiative in the market, and the news background remains in their favor.
Fibonacci grids:
Scheduled maintenance will be performed on the server in the near future.
We apologize in advance if the site becomes temporarily unavailable.
SZYBKIE LINKI
Skontaktuj się z ForexMart 
