Scheduled Maintenance
Scheduled maintenance will be performed on the server in the near future.
We apologize in advance if the site becomes temporarily unavailable.
Evropské akciové trhy zaznamenaly v úterý dopoledne výraznější růst poté, co v předchozích čtyřech obchodních dnech čelily prudkým výprodejům, které investory přivedly na hranici paniky. Panevropský index STOXX 600 si připsal 1,1 % do 07:48 GMT a částečně tak vyrovnal předchozí ztráty, které jen za poslední týden činily přes 12 %. V porovnání se svým historickým maximem z 3. března klesl index již o 17,9 %, což naznačuje rozsah nervozity, která v posledních dnech ovládla evropské burzy.
Tato mírná úleva přichází poté, co se situace na trzích začala alespoň částečně stabilizovat, ačkoliv základní důvody výprodejů – především eskalace obchodního napětí mezi USA, Čínou a Evropou – nadále přetrvávají. Analytici se proto domnívají, že současný růst není skutečným obratem trendu, ale spíše dočasným technickým odrazem po přehnaných ztrátách.
Německý index DAX rovněž vzrostl o 1,1 %, ačkoliv v pondělí zaznamenal signál medvědího trhu. Investoři se tentokrát zaměřili na obranné akcie, které jsou považovány za stabilnější během období tržních turbulencí. Sektor obrany, který je letos nejvýkonnějším sektorem v rámci STOXX 600, vzrostl o 3,3 %. Dařilo se ale i úvěrovým společnostem, které posílily o 1 %, přestože byly v minulých dnech tvrdě zasaženy obavami ze zpomalení růstu a rostoucího geopolitického napětí.
Mezi největšími tahouny dne se ocitly dvě technologické společnosti: nizozemský výrobce čipových zařízení ASML, který posílil o 3,9 %, a německý průmyslový gigant Siemens, jehož akcie vzrostly o 3,6 %. Obě společnosti těžily z celkového optimismu investorů, který na trh přinesla naděje, že by současná nejistota nemusela být trvalá.
Podle Fiony Cincotty, hlavní tržní analytičky společnosti City Index, však nelze v současném růstu vidět známku trvalého obratu. „Zatím se jedná spíše o krátkodobou korekci než o skutečné oživení. Fundamentální faktory, které vedly k výprodejům, se nijak zásadně nezměnily,“ uvedla.
Těmito faktory jsou zejména trvající obchodní válka mezi Spojenými státy a jejich klíčovými partnery, především Čínou a Evropskou unií. Čína nadále odmítá ustoupit a považuje Trumpovu celní politiku za „vydírání“. Evropská komise v reakci navrhla 25% proticla na vybrané americké produkty a zároveň očekává, že ve středu vejde v platnost další vlna amerických cel ve výši 20 % na další evropské zboží.
Evropská unie se tak ocitá ve stále složitější situaci. Ministři financí EU mají na konci týdne jednat o strategii, jak se postavit k očekávanému negativnímu dopadu amerických opatření na evropský hospodářský růst. Otázkou zůstává, zda se jedná o trvalou změnu v obchodní politice USA, nebo o nátlakovou taktiku s cílem vyjednat výhodnější podmínky pro americké exportéry.
Citlivost trhu na jakékoliv zprávy spojené s celní politikou je extrémně vysoká. To se potvrdilo i v pondělí na Wall Street, kde se index S&P 500 během dne dočasně vyšvihl o 5,6 % kvůli falešné zprávě o pozastavení celních opatření. Nakonec ale americké akcie zakončily seanci beze změny, což jen potvrzuje, jak křehké a nervózní je nyní investiční prostředí.
Z korporátních zpráv stojí za zmínku pokles akcií německé společnosti Infineon Technologies o 0,9 %, poté co oznámila akvizici automobilové ethernetové divize americké společnosti Marvell Technology za 2,5 miliardy dolarů. Tato akvizice má posílit pozici Infineonu v segmentu mikrokontrolérů, který je klíčový pro budoucnost automobilového průmyslu.
Celkově tak evropské trhy vykazují známky stabilizace, ale budoucí vývoj zůstává značně nejistý. Oživení může být snadno přerušeno dalším prohloubením celních konfliktů, nebo naopak podpořeno uklidněním situace, pokud dojde k nějakému diplomatickému posunu. Do té doby však zůstává obezřetnost hlavním investičním postojem.
Na terça-feira, o par EUR/USD continuou a cair, ignorando completamente o nível de correção de 127,2% em 1,1712. Este nível não é adequado para identificar sinais de negociação. A queda do euro deve ser vista como uma retração corretiva.
A estrutura das ondas no gráfico horário segue simples e clara. A última onda de alta superou o pico anterior, enquanto a nova onda de baixa nem sequer se aproximou da mínima anterior. Isso indica que a tendência continua otimista. A falta de avanços concretos nas negociações comerciais dos EUA, aliada à baixa chance de acordos com a maioria dos países, mantém os traders pessimistas mais cautelosos e menos ativos.
Na terça-feira, não tivemos grandes relatórios econômicos, mas Donald Trump iniciou a semana com mais uma rodada de tarifas. Na segunda-feira, anunciou aumentos tarifários para 15 países com os quais os EUA têm déficit comercial elevado. Contudo, essas tarifas só começarão a valer a partir de 1º de agosto, dando uma nova chance para que os parceiros comerciais cheguem a algum acordo. Vale destacar que os traders estão mais atentos às negociações com a União Europeia do que com países como Mianmar ou Tunísia. Sobre a UE, Trump afirmou que os aumentos tarifários ainda estão em discussão e, caso não haja acordo, também só entrarão em vigor em 1º de agosto.
Além das tarifas específicas por país, existem tarifas setoriais: importações de aço e alumínio estão sujeitas a uma taxa de 50%, enquanto automóveis têm tarifa de 25%, salvo se houver acordo comercial vigente. Isso eleva a taxa média de tarifas para a UE acima de 10%, e esse percentual pode subir ainda mais a partir de agosto.
Na minha visão, não há motivos para otimismo entre os traders ou para um fortalecimento do dólar neste momento. Espero que a atual correção termine em breve e que o par EUR/USD retome sua tendência de alta.
No gráfico de 4 horas, o par voltou ao nível 1,1680. Uma recuperação a partir desse nível favoreceria o euro e sinalizaria uma retomada do crescimento em direção ao próximo nível corretivo em 161,8% – 1,1851. Um movimento firme abaixo de 1,1680 abriria caminho para uma queda em direção ao limite inferior do canal de tendência ascendente. Não são observadas divergências emergentes em nenhum indicador no momento.
Relatório de Compromisso dos Traders (COT):
Na semana mais recente, os traders profissionais abriram 1.188 novas posições de compra e 4.786 de venda. O sentimento do grupo "não comercial" segue otimista — em grande parte impulsionado por Donald Trump — e continua se fortalecendo com o tempo. Atualmente, há cerca de 225.000 posições de compra mantidas por especuladores, contra 117.000 posições de venda. Essa diferença, com poucas exceções, vem aumentando, indicando uma demanda sólida pelo euro e pouco interesse pelo dólar. No geral, a situação permanece estável.
Por 22 semanas consecutivas, os grandes investidores vêm reduzindo as posições vendidas e ampliando as compradas. Apesar das diferenças significativas nas políticas monetárias do BCE e do Fed, as ações de Donald Trump se tornaram um fator mais determinante para os traders. Suas decisões podem levar os EUA a uma recessão e a enfrentar desafios estruturais de longo prazo na economia.
Calendário econômico para os EUA e a UE:
Em 9 de julho, o calendário econômico não contém nenhuma entrada digna de nota. Como resultado, o sentimento do mercado na quarta-feira mais uma vez não será influenciado por relatórios econômicos.
Perspectivas e recomendações de negociação para o EUR/USD:
Eu não consideraria vender o par hoje, pois não vejo o nível 1,1712 como forte. É possível comprar em uma recuperação do nível 1,1680 no gráfico de 4 horas, com um alvo em 1,1802. Os touros continuam a manter o controle do mercado, e as notícias continuam a favorecê-los.
Grades Fibonacci:
Scheduled maintenance will be performed on the server in the near future.
We apologize in advance if the site becomes temporarily unavailable.
LINKS RÁPIDOS
Contate-nos 
