Americké akciové futures po smíšeném obchodování v předchozí seanci mírně vzrostly, přičemž přetrvávají obavy, že navzdory nedávné dohodě mezi USA a Čínou mohou v obchodní válce nastat další zvraty. Právě tato dohoda však vedla banku Barclays (BARC) k tomu, že upustila od varování před recesí v USA v druhé polovině roku. Investoři se nyní soustředí na nadcházející průzkum spotřebitelské důvěry, která v posledních měsících kvůli obavám z cel prudce poklesla.
Futures mírně vzrostly
Americké akciové futures v pátek směřovaly nahoru. V 11:32 SEČ vzrostl kontrakt Dow futures o 152 bodů, tj. o 0,4 %, S&P 500 futures získaly 16 bodů, tj. 0,3 %, a Nasdaq 100 futures vzrostl o 50 bodů, tj. o 0,2 %.
Hlavní indexy na Wall Street zaznamenaly ve čtvrtek smíšené výsledky, protože investoři zůstali opatrní, že obchodní příměří mezi USA a Čínou z počátku tohoto týdne nemusí zcela rozptýlit obavy o růst vyvolané agresivní celní politikou prezidenta Donalda Trumpa.
Společnost Walmart (NYSE:WMT) varovala, že zvýšené americké daně donutí tohoto levného maloobchodního giganta v příštích týdnech zvýšit ceny – což je přiznání, které podle některých analytiků brzy zopakují i další společnosti.
Mezitím trhy hodnotily novou sérii ekonomických údajů, které ukázaly neočekávané ochlazení cen výrobců a oslabení jádrových maloobchodních tržeb.
„Dubnové maloobchodní tržby naznačují, že preventivní nákupy před zvýšením cen v souvislosti s cly rychle po březnovém nárůstu výdajů odezněly,“ uvedl James Knightley, hlavní mezinárodní ekonom ING, v poznámce pro klienty.
„Mírný index cen výrobců zároveň naznačuje, že společnosti se prozatím rozhodly absorbovat vyšší náklady do svých ziskových marží. To však nemusí trvat dlouho.“
Barclays již neočekává recesi v USA
Obchodní dohoda mezi Washingtonem a Pekingem vedla Barclays k revizi svých prognóz růstu USA směrem nahoru a k předpovědi, že největší světová ekonomika letos nesklouzne do recese, uvedla banka ve zprávě zveřejněné ve čtvrtek večer.
Nyní očekává, že americká ekonomika letos poroste o 0,5 % a příští rok o 1,6 %, což je oproti předchozím prognózám -0,3 % a 1,5 % zlepšení.
Snížená nejistota a zlepšené ekonomické podmínky vedly Barclays také ke zvýšení očekávání růstu eurozóny. Nyní předpovídá pro letošní rok stagnující ekonomický růst, oproti předchozímu poklesu o 0,2 %.
Barclays stále očekává technickou recesi eurozóny ve druhé polovině roku 2025, ale s nižším poklesem růstu, než se původně předpokládalo.
„Celkově zůstáváme ohledně výhledu růstu v eurozóně pesimističtí, protože nejistota zůstává velmi vysoká a jednání o vzájemných clech mezi Evropskou unií a USA zůstávají na technické úrovni a nejsou patrné žádné známky pokroku,“ uvedla Barclays v poznámce.
Máme tady předběžné výsledky průzkumu sentimentu spotřebitelů Michiganské univerzity
Ekonomický kalendář je v pátek relativně chudý, pozornost se soustředí na předběžné výsledky průzkumu sentimentu spotřebitelů Michiganské univerzity.
Ekonomové předpovídají, že po dubnovém poklesu se květnové údaje mírně zvýší.
Na pozadí rostoucích obav z cel průzkum ukázal zhoršení optimismu domácností v posledních měsících a rostoucí očekávání nárůstu inflačních tlaků.
Stále však panují diskuse o tom, do jaké míry tyto takzvané „měkké údaje“ odrážejí stav ekonomiky, zejména poté, co Federální rezervní systém minulý týden zaznamenal známky širší odolnosti vůči možným negativním dopadům cel.
Akcie Applied Materials klesají
Akcie Applied Materials v prodlouženém obchodování oslabily poté, co výrobce zařízení pro výrobu čipů oznámil slabší než očekávané tržby ve svém největším segmentu.
Tržby z divize polovodičových systémů, která tvoří největší část celkových tržeb, dosáhly 5,26 miliardy USD, zatímco odhady podle údajů LSEG citovaných agenturou Reuters počítaly s 5,32 miliardy USD.
Kalifornská společnost Applied se potýká s novými omezeními USA na vývoz některých zařízení pro výrobu čipů do Číny, svého největšího zahraničního trhu.
Tržby z této země tvořily ve druhém fiskálním čtvrtletí přibližně 25 % celkových tržeb, což představuje pokles z 43 % před rokem.
Za čtvrtletí končící 31. březnem společnost Applied vykázala celkové tržby ve výši 7,10 miliardy dolarů, oproti prognózám ve výši 7,13 miliardy dolarů. Upravený zisk na akcii činil 2,39 dolaru, přičemž analytici očekávali 2,31 dolaru.
Pro třetí čtvrtletí společnost Applied očekává tržby ve výši 7,20 miliardy dolarů, plus minus 500 milionů dolarů. Finanční ředitel Brice Hill poukázal na „dynamické ekonomické a obchodní prostředí“, ale uvedl, že firma nezaznamenala „významnou“ změnu v poptávce.
Pokles cen zlata
Ceny zlata klesly a směřovaly k výrazným týdenním ztrátám, protože uvolnění obchodních sporů mezi USA a Čínou posílilo chuť investorů riskovat a oslabilo poptávku po zlatě jako bezpečném útočišti.
Obchodníci zřejmě realizovali vysoké zisky z investic do zlata, které kleslo z nedávných rekordních maxim. Žlutý kov byl tento týden pod tlakem také silného dolaru a rostoucích výnosů amerických státních dluhopisů.
Yesterday, there were no suitable entry points in the market. Let's take a look at the 5-minute chart and analyze what happened. In my morning forecast, I highlighted the level of 1.1584 and planned to make market entry decisions based on it. A decline occurred, but the situation did not reach the test of 1.1584, so I was left without trades in the first half of the day. The same story repeated itself in the second half of the day.
Good data on manufacturing orders in the U.S. and cautious statements from Federal Reserve representatives supported the dollar in the second half of the day, but this did not lead to strong technical changes in the market. Today, pressure on the euro may increase. In the first half of the day, data on the Eurozone Consumer Price Index and the core Consumer Price Index for October this year are expected. A report on the European Central Bank's current account balance will also be published. If the figures turn out to be lower than economists' forecasts, it will boost the confidence of the ECB in its actions regarding interest rates, which will weaken the euro's position. In this case, I expect the first signs of buyers only around the support level of 1.1584, which is of an intermediate nature. The formation of a false breakout there will provide an entry point for long positions, with the aim of further recovery of the pair to resistance at 1.1607. A breakout and a reverse test of this range will confirm the right actions for buying the euro in anticipation of a larger jump of the pair to 1.1632. The furthest target will be last week's high at 1.1655, where I will take profit. Testing this level will strengthen the bullish market for the euro. In the event of a decline in EUR/USD and a lack of activity around 1.1584, pressure on the pair will intensify, potentially leading to a larger sell-off. Sellers will likely reach the next interesting level at 1.1564. Only the formation of a false breakout there will be an appropriate condition for buying the euro. Long positions will be opened at a rebound from 1.1543 with the aim of an upward correction of 30-35 pips within the day.
Sellers continue the correction, but they do it quite cautiously. In the event of a rise in the euro and a bullish reaction to Eurozone inflation data, the initial task for bears will be to defend the 1.1607 resistance level. The formation of a false breakout there will provide an entry point for short positions, aiming to move the pair to support at 1.1584. A breakout and consolidation below this range, along with a reverse test from bottom to top, will be another suitable option for opening short positions with a move toward 1.1564. The furthest target will be the 1.1543 area, where I will take profit. In the case of an upward move in EUR/USD and the absence of active bearish action around 1.1607, it is best to postpone short positions until a larger level at 1.1632. Selling there will only be done after an unsuccessful consolidation. I plan to open short positions on a rebound from 1.1655, aiming for a 30-35-pip downward correction.
Due to the U.S. government shutdown, fresh Commitment of Traders data is not being published. The last relevant report is only from September 23.
In the COT report (Commitment of Traders) for September 23, there was an increase in short positions and a reduction in long positions. Expectations of further declines in interest rates by the Federal Reserve continue to exert pressure on the U.S. dollar. However, the number of euro buyers is not increasing either, as political problems in France and risks of a new wave of inflation growth force the ECB to act much more cautiously, slowing economic growth. The COT report indicates that non-commercial long positions decreased by 789 to a level of 252,472, while non-commercial short positions increased by 2,625 to a level of 138,625. As a result, the spread between long and short positions decreased by 873.
Moving Averages
Trading is conducted below the 30 and 50-day moving averages, indicating a further correction of the pair.
Note: The period and prices of moving averages are considered by the author on the hourly chart H1 and differ from the general definition of classical daily moving averages on the daily chart D1.
Bollinger Bands
In the case of a decline, the lower boundary of the indicator around 1.1570 will serve as support.
HIZLI BAĞLANTILAR
show error
Unable to load the requested language file: language/turkish/cookies_lang.php
date: 2025-11-19 10:06:02 IP: 216.73.216.30
Bize Ulaşın 
