Americké akciové futures po smíšeném obchodování v předchozí seanci mírně vzrostly, přičemž přetrvávají obavy, že navzdory nedávné dohodě mezi USA a Čínou mohou v obchodní válce nastat další zvraty. Právě tato dohoda však vedla banku Barclays (BARC) k tomu, že upustila od varování před recesí v USA v druhé polovině roku. Investoři se nyní soustředí na nadcházející průzkum spotřebitelské důvěry, která v posledních měsících kvůli obavám z cel prudce poklesla.
Futures mírně vzrostly
Americké akciové futures v pátek směřovaly nahoru. V 11:32 SEČ vzrostl kontrakt Dow futures o 152 bodů, tj. o 0,4 %, S&P 500 futures získaly 16 bodů, tj. 0,3 %, a Nasdaq 100 futures vzrostl o 50 bodů, tj. o 0,2 %.
Hlavní indexy na Wall Street zaznamenaly ve čtvrtek smíšené výsledky, protože investoři zůstali opatrní, že obchodní příměří mezi USA a Čínou z počátku tohoto týdne nemusí zcela rozptýlit obavy o růst vyvolané agresivní celní politikou prezidenta Donalda Trumpa.
Společnost Walmart (NYSE:WMT) varovala, že zvýšené americké daně donutí tohoto levného maloobchodního giganta v příštích týdnech zvýšit ceny – což je přiznání, které podle některých analytiků brzy zopakují i další společnosti.
Mezitím trhy hodnotily novou sérii ekonomických údajů, které ukázaly neočekávané ochlazení cen výrobců a oslabení jádrových maloobchodních tržeb.
„Dubnové maloobchodní tržby naznačují, že preventivní nákupy před zvýšením cen v souvislosti s cly rychle po březnovém nárůstu výdajů odezněly,“ uvedl James Knightley, hlavní mezinárodní ekonom ING, v poznámce pro klienty.
„Mírný index cen výrobců zároveň naznačuje, že společnosti se prozatím rozhodly absorbovat vyšší náklady do svých ziskových marží. To však nemusí trvat dlouho.“
Barclays již neočekává recesi v USA
Obchodní dohoda mezi Washingtonem a Pekingem vedla Barclays k revizi svých prognóz růstu USA směrem nahoru a k předpovědi, že největší světová ekonomika letos nesklouzne do recese, uvedla banka ve zprávě zveřejněné ve čtvrtek večer.
Nyní očekává, že americká ekonomika letos poroste o 0,5 % a příští rok o 1,6 %, což je oproti předchozím prognózám -0,3 % a 1,5 % zlepšení.
Snížená nejistota a zlepšené ekonomické podmínky vedly Barclays také ke zvýšení očekávání růstu eurozóny. Nyní předpovídá pro letošní rok stagnující ekonomický růst, oproti předchozímu poklesu o 0,2 %.
Barclays stále očekává technickou recesi eurozóny ve druhé polovině roku 2025, ale s nižším poklesem růstu, než se původně předpokládalo.
„Celkově zůstáváme ohledně výhledu růstu v eurozóně pesimističtí, protože nejistota zůstává velmi vysoká a jednání o vzájemných clech mezi Evropskou unií a USA zůstávají na technické úrovni a nejsou patrné žádné známky pokroku,“ uvedla Barclays v poznámce.
Máme tady předběžné výsledky průzkumu sentimentu spotřebitelů Michiganské univerzity
Ekonomický kalendář je v pátek relativně chudý, pozornost se soustředí na předběžné výsledky průzkumu sentimentu spotřebitelů Michiganské univerzity.
Ekonomové předpovídají, že po dubnovém poklesu se květnové údaje mírně zvýší.
Na pozadí rostoucích obav z cel průzkum ukázal zhoršení optimismu domácností v posledních měsících a rostoucí očekávání nárůstu inflačních tlaků.
Stále však panují diskuse o tom, do jaké míry tyto takzvané „měkké údaje“ odrážejí stav ekonomiky, zejména poté, co Federální rezervní systém minulý týden zaznamenal známky širší odolnosti vůči možným negativním dopadům cel.
Akcie Applied Materials klesají
Akcie Applied Materials v prodlouženém obchodování oslabily poté, co výrobce zařízení pro výrobu čipů oznámil slabší než očekávané tržby ve svém největším segmentu.
Tržby z divize polovodičových systémů, která tvoří největší část celkových tržeb, dosáhly 5,26 miliardy USD, zatímco odhady podle údajů LSEG citovaných agenturou Reuters počítaly s 5,32 miliardy USD.
Kalifornská společnost Applied se potýká s novými omezeními USA na vývoz některých zařízení pro výrobu čipů do Číny, svého největšího zahraničního trhu.
Tržby z této země tvořily ve druhém fiskálním čtvrtletí přibližně 25 % celkových tržeb, což představuje pokles z 43 % před rokem.
Za čtvrtletí končící 31. březnem společnost Applied vykázala celkové tržby ve výši 7,10 miliardy dolarů, oproti prognózám ve výši 7,13 miliardy dolarů. Upravený zisk na akcii činil 2,39 dolaru, přičemž analytici očekávali 2,31 dolaru.
Pro třetí čtvrtletí společnost Applied očekává tržby ve výši 7,20 miliardy dolarů, plus minus 500 milionů dolarů. Finanční ředitel Brice Hill poukázal na „dynamické ekonomické a obchodní prostředí“, ale uvedl, že firma nezaznamenala „významnou“ změnu v poptávce.
Pokles cen zlata
Ceny zlata klesly a směřovaly k výrazným týdenním ztrátám, protože uvolnění obchodních sporů mezi USA a Čínou posílilo chuť investorů riskovat a oslabilo poptávku po zlatě jako bezpečném útočišti.
Obchodníci zřejmě realizovali vysoké zisky z investic do zlata, které kleslo z nedávných rekordních maxim. Žlutý kov byl tento týden pod tlakem také silného dolaru a rostoucích výnosů amerických státních dluhopisů.
Gestern gab es keine geeigneten Einstiegspunkte auf dem Markt. Werfen wir einen Blick auf das 5-Minuten-Diagramm und analysieren, was passiert ist. In meiner morgendlichen Prognose habe ich das Niveau von 1,1584 hervorgehoben und geplant, auf dessen Basis Entscheidungen für den Markteinstieg zu treffen. Es kam zu einem Rückgang, aber die Situation erreichte keinen Test von 1,1584, sodass ich in der ersten Tageshälfte ohne Trades blieb. Dieselbe Geschichte wiederholte sich in der zweiten Tageshälfte.
Positive Daten zu den Aufträgen im verarbeitenden Gewerbe der USA und vorsichtige Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve stützten den Dollar in der zweiten Hälfte des Tages, führten jedoch nicht zu starken technischen Veränderungen im Markt. Heute könnte der Druck auf den Euro steigen. In der ersten Tageshälfte werden Daten zum Verbraucherpreisindex und zum Kern-Verbraucherpreisindex der Eurozone für Oktober erwartet. Zudem wird ein Bericht zur Leistungsbilanz der Europäischen Zentralbank veröffentlicht. Sollten die Zahlen unter den Prognosen der Ökonomen liegen, stärkt dies das Vertrauen der EZB in ihre Zinsentscheidungen, was die Position des Euro schwächen wird. In diesem Fall erwarte ich erste Anzeichen von Käufern erst um das Unterstützungsniveau von 1,1584, das von intermediärer Natur ist. Die Bildung eines falschen Ausbruchs dort wird einen Einstiegspunkt für Long-Positionen bieten, mit dem Ziel einer weiteren Erholung des Paares hin zum Widerstand bei 1,1607. Ein Durchbruch und ein Rücktest dieser Spanne werden den richtigen Handlungsansatz für den Kauf des Euro bestätigen, in Erwartung eines größeren Sprunges des Paares auf 1,1632. Das entfernteste Ziel wird das Hoch der letzten Woche bei 1,1655 sein, wo ich Gewinnmitnahmen plane. Das Testen dieses Niveaus wird den bullischen Markt für den Euro stärken. Sollte es bei EUR/USD zu einem Rückgang und keiner Aktivität um 1,1584 kommen, wird der Druck auf das Paar zunehmen, was möglicherweise zu einem größeren Ausverkauf führt. Die Verkäufer werden wahrscheinlich das nächste interessante Niveau bei 1,1564 erreichen. Nur die Bildung eines falschen Ausbruchs dort wird eine geeignete Bedingung für den Kauf des Euro sein. Long-Positionen werden bei einer Erholung von 1,1543 eröffnet, mit dem Ziel einer Aufwärtskorrektur von 30-35 Pips innerhalb des Tages.
Verkäufer setzen die Korrektur fort, jedoch recht vorsichtig. Bei einem Anstieg des Euros und einer bullischen Reaktion auf die Inflationsdaten der Eurozone wird die anfängliche Aufgabe für die Bären sein, das Widerstandsniveau bei 1,1607 zu verteidigen. Die Bildung eines falschen Ausbruchs dort wird einen Einstiegspunkt für Short-Positionen bieten, mit dem Ziel, das Paar zur Unterstützung bei 1,1584 zu bewegen. Ein Durchbruch und die Konsolidierung unterhalb dieser Spanne, zusammen mit einem Rücktest von unten nach oben, werden eine weitere geeignete Option für das Eröffnen von Short-Positionen mit einer Bewegung Richtung 1,1564 sein. Das entfernteste Ziel wird der Bereich um 1,1543 sein, wo ich Gewinnmitnahmen plane. Sollte es zu einem Aufwärtszug bei EUR/USD kommen und keine aktive bärische Aktion um 1,1607 stattfinden, ist es das Beste, Short-Positionen bis zu einem größeren Niveau bei 1,1632 zu verschieben. Der Verkauf dort wird nur nach einer erfolglosen Konsolidierung erfolgen. Ich plane, Short-Positionen bei einem Rückprall von 1,1655 zu eröffnen, mit dem Ziel einer Abwärtskorrektur von 30-35 Pips.
Aufgrund des Shutdowns der US-Regierung werden keine neuen Commitment of Traders-Daten veröffentlicht. Der letzte relevante Bericht stammt lediglich vom 23. September.
Im COT-Bericht (Commitment of Traders) vom 23. September war ein Anstieg der Short-Positionen und eine Verringerung der Long-Positionen zu verzeichnen. Die Erwartungen weiterer Zinssenkungen der Federal Reserve setzen den US-Dollar weiterhin unter Druck. Doch auch die Anzahl der Euro-Käufer wächst nicht, da politische Probleme in Frankreich und Risiken eines neuen Inflationsanstiegs die EZB dazu zwingen, viel vorsichtiger zu agieren, was das Wirtschaftswachstum verlangsamt. Der COT-Bericht zeigt, dass die nicht-kommerziellen Long-Positionen um 789 auf ein Niveau von 252.472 zurückgingen, während die nicht-kommerziellen Short-Positionen um 2.625 auf ein Niveau von 138.625 anstiegen. Infolgedessen verringerte sich die Spanne zwischen Long- und Short-Positionen um 873.
Gleitende Durchschnitte
Der Handel findet unter den 30- und 50-Tage gleitenden Durchschnitten statt, was auf eine weitere Korrektur des Paares hindeutet.
Hinweis: Die Perioden und Preise der gleitenden Durchschnitte werden vom Autor im Stundenchart H1 betrachtet und weichen von der allgemeinen Definition der klassischen täglichen gleitenden Durchschnitte im Tageschart D1 ab.
Bollinger-Bänder
Im Falle eines Rückgangs wird die untere Grenze des Indikators um 1.1570 als Unterstützung dienen.
QUICK LINKS
Kontakt mit uns aufnehmen 
