Americké akciové futures po smíšeném obchodování v předchozí seanci mírně vzrostly, přičemž přetrvávají obavy, že navzdory nedávné dohodě mezi USA a Čínou mohou v obchodní válce nastat další zvraty. Právě tato dohoda však vedla banku Barclays (BARC) k tomu, že upustila od varování před recesí v USA v druhé polovině roku. Investoři se nyní soustředí na nadcházející průzkum spotřebitelské důvěry, která v posledních měsících kvůli obavám z cel prudce poklesla.
Futures mírně vzrostly
Americké akciové futures v pátek směřovaly nahoru. V 11:32 SEČ vzrostl kontrakt Dow futures o 152 bodů, tj. o 0,4 %, S&P 500 futures získaly 16 bodů, tj. 0,3 %, a Nasdaq 100 futures vzrostl o 50 bodů, tj. o 0,2 %.
Hlavní indexy na Wall Street zaznamenaly ve čtvrtek smíšené výsledky, protože investoři zůstali opatrní, že obchodní příměří mezi USA a Čínou z počátku tohoto týdne nemusí zcela rozptýlit obavy o růst vyvolané agresivní celní politikou prezidenta Donalda Trumpa.
Společnost Walmart (NYSE:WMT) varovala, že zvýšené americké daně donutí tohoto levného maloobchodního giganta v příštích týdnech zvýšit ceny – což je přiznání, které podle některých analytiků brzy zopakují i další společnosti.
Mezitím trhy hodnotily novou sérii ekonomických údajů, které ukázaly neočekávané ochlazení cen výrobců a oslabení jádrových maloobchodních tržeb.
„Dubnové maloobchodní tržby naznačují, že preventivní nákupy před zvýšením cen v souvislosti s cly rychle po březnovém nárůstu výdajů odezněly,“ uvedl James Knightley, hlavní mezinárodní ekonom ING, v poznámce pro klienty.
„Mírný index cen výrobců zároveň naznačuje, že společnosti se prozatím rozhodly absorbovat vyšší náklady do svých ziskových marží. To však nemusí trvat dlouho.“
Barclays již neočekává recesi v USA
Obchodní dohoda mezi Washingtonem a Pekingem vedla Barclays k revizi svých prognóz růstu USA směrem nahoru a k předpovědi, že největší světová ekonomika letos nesklouzne do recese, uvedla banka ve zprávě zveřejněné ve čtvrtek večer.
Nyní očekává, že americká ekonomika letos poroste o 0,5 % a příští rok o 1,6 %, což je oproti předchozím prognózám -0,3 % a 1,5 % zlepšení.
Snížená nejistota a zlepšené ekonomické podmínky vedly Barclays také ke zvýšení očekávání růstu eurozóny. Nyní předpovídá pro letošní rok stagnující ekonomický růst, oproti předchozímu poklesu o 0,2 %.
Barclays stále očekává technickou recesi eurozóny ve druhé polovině roku 2025, ale s nižším poklesem růstu, než se původně předpokládalo.
„Celkově zůstáváme ohledně výhledu růstu v eurozóně pesimističtí, protože nejistota zůstává velmi vysoká a jednání o vzájemných clech mezi Evropskou unií a USA zůstávají na technické úrovni a nejsou patrné žádné známky pokroku,“ uvedla Barclays v poznámce.
Máme tady předběžné výsledky průzkumu sentimentu spotřebitelů Michiganské univerzity
Ekonomický kalendář je v pátek relativně chudý, pozornost se soustředí na předběžné výsledky průzkumu sentimentu spotřebitelů Michiganské univerzity.
Ekonomové předpovídají, že po dubnovém poklesu se květnové údaje mírně zvýší.
Na pozadí rostoucích obav z cel průzkum ukázal zhoršení optimismu domácností v posledních měsících a rostoucí očekávání nárůstu inflačních tlaků.
Stále však panují diskuse o tom, do jaké míry tyto takzvané „měkké údaje“ odrážejí stav ekonomiky, zejména poté, co Federální rezervní systém minulý týden zaznamenal známky širší odolnosti vůči možným negativním dopadům cel.
Akcie Applied Materials klesají
Akcie Applied Materials v prodlouženém obchodování oslabily poté, co výrobce zařízení pro výrobu čipů oznámil slabší než očekávané tržby ve svém největším segmentu.
Tržby z divize polovodičových systémů, která tvoří největší část celkových tržeb, dosáhly 5,26 miliardy USD, zatímco odhady podle údajů LSEG citovaných agenturou Reuters počítaly s 5,32 miliardy USD.
Kalifornská společnost Applied se potýká s novými omezeními USA na vývoz některých zařízení pro výrobu čipů do Číny, svého největšího zahraničního trhu.
Tržby z této země tvořily ve druhém fiskálním čtvrtletí přibližně 25 % celkových tržeb, což představuje pokles z 43 % před rokem.
Za čtvrtletí končící 31. březnem společnost Applied vykázala celkové tržby ve výši 7,10 miliardy dolarů, oproti prognózám ve výši 7,13 miliardy dolarů. Upravený zisk na akcii činil 2,39 dolaru, přičemž analytici očekávali 2,31 dolaru.
Pro třetí čtvrtletí společnost Applied očekává tržby ve výši 7,20 miliardy dolarů, plus minus 500 milionů dolarů. Finanční ředitel Brice Hill poukázal na „dynamické ekonomické a obchodní prostředí“, ale uvedl, že firma nezaznamenala „významnou“ změnu v poptávce.
Pokles cen zlata
Ceny zlata klesly a směřovaly k výrazným týdenním ztrátám, protože uvolnění obchodních sporů mezi USA a Čínou posílilo chuť investorů riskovat a oslabilo poptávku po zlatě jako bezpečném útočišti.
Obchodníci zřejmě realizovali vysoké zisky z investic do zlata, které kleslo z nedávných rekordních maxim. Žlutý kov byl tento týden pod tlakem také silného dolaru a rostoucích výnosů amerických státních dluhopisů.
Hier, il n'y avait pas de points d'entrée adéquats sur le marché. Jetons un coup d'œil au graphique de 5 minutes et analysons ce qui s'est passé. Dans ma prévision du matin, j'avais souligné le niveau de 1.1584 et prévu de prendre des décisions d'entrée en fonction de celui-ci. Une baisse a eu lieu, mais la situation n'a pas atteint le test de 1.1584, je suis donc resté sans transactions durant la première moitié de la journée. La même situation s'est répétée dans la seconde moitié de la journée.
De bonnes données sur les commandes manufacturières aux États-Unis ainsi que des déclarations prudentes des représentants de la Réserve fédérale ont soutenu le dollar dans la seconde moitié de la journée, mais cela n'a pas entraîné de changements techniques importants sur le marché. Aujourd'hui, la pression sur l'euro pourrait augmenter. Dans la première moitié de la journée, on attend des données sur l'Indice des prix à la consommation de la zone euro et l'indice de base des prix à la consommation pour octobre de cette année. Un rapport sur le solde du compte courant de la Banque centrale européenne sera également publié. Si les chiffres s'avèrent inférieurs aux prévisions des économistes, cela renforcera la confiance de la BCE dans ses actions concernant les taux d'intérêt, ce qui affaiblira la position de l'euro. Dans ce cas, je m'attends à voir les premiers signes d'acheteurs seulement autour du niveau de support de 1,1584, qui a une nature intermédiaire. La formation d'une fausse cassure à cet endroit offrira un point d'entrée pour des positions longues, dans l'optique d'une récupération ultérieure de la paire vers la résistance à 1,1607. Une rupture et un test inverse de cette fourchette confirmeront la bonne action d'achat de l'euro en prévision d'un saut plus important de la paire à 1,1632. La cible la plus éloignée sera le sommet de la semaine dernière à 1,1655, où je prendrai mes profits. Tester ce niveau renforcera le marché haussier pour l'euro. En cas de baisse de l'EUR/USD et d'absence d'activité autour de 1,1584, la pression sur la paire s'intensifiera, ce qui pourrait mener à une vente plus importante. Les vendeurs atteindront probablement le prochain niveau intéressant à 1,1564. Seule la formation d'une fausse cassure là-bas sera une condition appropriée pour l'achat de l'euro. Les positions longues seront ouvertes lors d'un rebond à partir de 1,1543 dans l'objectif d'une correction haussière de 30-35 pips dans la journée.
Les vendeurs poursuivent la correction, mais ils le font de manière assez prudente. En cas de hausse de l'euro et de réaction positive des haussiers aux données sur l'inflation de la zone euro, la première tâche des ours sera de défendre le niveau de résistance à 1,1607. La formation d'une fausse cassure à cet endroit offrira un point d'entrée pour des positions courtes, visant à déplacer la paire vers le support à 1,1584. Une rupture et une consolidation en dessous de cette fourchette, avec un test inverse de bas en haut, seront une autre option appropriée pour ouvrir des positions courtes avec un objectif vers 1,1564. La cible la plus éloignée sera la zone de 1,1543, où je prendrai mes profits. En cas de mouvement à la hausse de l'EUR/USD et d'absence d'action baissière active autour de 1,1607, il est préférable de reporter les positions courtes jusqu'à un niveau plus important à 1,1632. Vendre là-bas ne se fera que suite à une consolidation infructueuse. Je prévois d'ouvrir des positions courtes lors d'un rebond à partir de 1,1655, en visant une correction baissière de 30-35 pips.
En raison de l'arrêt du gouvernement américain, les nouvelles données du Commitment of Traders ne sont pas publiées. Le dernier rapport pertinent date seulement du 23 septembre.
Dans le rapport COT (Commitment of Traders) du 23 septembre, il y a eu une augmentation des positions courtes et une réduction des positions longues. Les attentes concernant de nouvelles baisses des taux d'intérêt par la Réserve fédérale continuent de mettre la pression sur le dollar américain. Cependant, le nombre d'acheteurs d'euros n'augmente pas non plus, car les problèmes politiques en France et les risques d'une nouvelle vague d'inflation poussent la BCE à agir avec beaucoup plus de prudence, ralentissant ainsi la croissance économique. Le rapport COT indique que les positions longues non-commerciales ont diminué de 789 pour atteindre un niveau de 252,472, tandis que les positions courtes non-commerciales ont augmenté de 2,625 pour atteindre un niveau de 138,625. En conséquence, l'écart entre les positions longues et courtes a diminué de 873.
Moyennes Mobiles
Les échanges s’effectuent en dessous des moyennes mobiles à 30 et 50 jours, indiquant une correction supplémentaire de la paire.
Note : La période et les prix des moyennes mobiles sont pris en compte par l'auteur sur le graphique horaire H1 et diffèrent de la définition générale des moyennes mobiles classiques quotidiennes sur le graphique journalier D1.
Bandes de Bollinger
En cas de baisse, la limite inférieure de l'indicateur autour de 1.1570 servira de support.
QUICK LINKS
Contactez-nous 
