Americký dolar v úterý vzrostl a po předchozích ztrátách v důsledku výprodejů technologických akcií se vrátil k růstu v důsledku zvýšených obav z obchodních válek a jejich dopadu na globální růst.
V 10:20 SEČ se dolarový index, který sleduje americkou měnu vůči koši šesti dalších měn, obchodoval o 0,5 % výše na 107,725, avšak v celotýdenním srovnání byl stále mírně nižší.
Dolar v úterý posílil, k čemuž přispělo oživení obav z globálního růstu poté, co americký prezident Donald Trump zopakoval svůj tlak na vyšší univerzální cla.
To zvýšilo obavy z obchodních válek a jejich dopadu na globální růst, což posílilo atraktivitu dolaru jako bezpečného přístavu.
Deník Financial Times uvedl, že nový ministr financí Scott Bessent prosazuje postupné zvyšování univerzálních cel počínaje 2,5 % a potenciálně až na 20 %. Trump později uvedl, že chce „mnohem větší“ cla než 2,5 % a zvažuje cílená cla na výrobky jako ocel, měď a polovodiče.
„Tyto komentáře jsou v rozporu s předběžně sangvinickým předpokladem trhů, že cla budou spíše individuálním opatřením (jako v případě Kolumbie), a ne univerzálním,“ uvedli analytici ING ve své poznámce.
„Pravděpodobně skutečnost, že tyto plány jsou aktivně předkládány ministerstvem financí a nikoliv pouze naznačeny Trumpem, znamená, že dodatečná mezera v rizikové prémii, která je nyní zakotvena v dolarových křížích, se může ukázat jako obtížněji uzavíratelná.“
V pondělí se dolar propadl v souvislosti s výprodejem technologických akcií, když trhy zvažovaly důsledky toho, že čínský startup DeepSeek spustil bezplatný open-source model umělé inteligence.
Federální rezervní systém ve středu ukončí své poslední dvoudenní zasedání, na kterém se stanovuje měnová politika, a všeobecně se očekává, že ponechá úrokové sazby beze změny.
V Evropě se EUR/USD propadl o 0,6 % na 1,0430, přičemž pár byl zatížen silným dolarem i poté, co se v lednu zlepšila francouzská spotřebitelská důvěra, která navázala na růst německé podnikatelské morálky.
„Celní hrozba může být vzhledem k aktivnímu plánování ministerstva financí vnímána vážněji, což podstatně zmenšuje růstový potenciál eura,“ uvedla ING.
Evropská centrální banka zasedá ve čtvrtek a všeobecně se očekává, že opět sníží úrokové sazby, které v roce 2024 snížila celkem čtyřikrát.
„Podle našeho názoru budou pro EUR/USD mnohem relevantnější otřesy na akciových trzích a obnovující se celní riziko než široce očekávané snížení sazeb o 25 bb a dost pravděpodobné zopakování holubičího směru,“ dodala ING.
GBP/USD se obchodoval o 0,5 % níže na 1,2437, přičemž libra vykazuje pokles před dalším zasedáním Bank of England, které se uskuteční na začátku února.
V Asii se USD/JPY obchodoval o 0,8 % výše na 155,70, přičemž v centru pozornosti budou tento týden pravděpodobně údaje o inflaci z Tokia.
„USD/JPY je od začátku týdne na horské dráze. Počáteční reakce na výprodej akcií v technologické oblasti byla dokonalým receptem na rally JPY: odklon od rizika, klesající sazby USD,“ uvedla ING.
„Průzkum pod úrovní 154,0 však netrval dlouho a širší dolarové oživení – které se zrychlilo, když se do centra pozornosti opět dostaly univerzální tarify – vrátilo USD/JPY zpět do oblasti 155,50-156,0. To opět svědčí o vnímané korelaci mezi americkým protekcionismem a jestřábím Fedem, což má velký dopad na JPY citlivý na úrokové sazby.“
USD/CNH se obchodoval o 0,5 % výše na úrovni 7,2837, což odráželo pokračující tlak v důsledku celních hrozeb ze strany USA. Trhy na pevnině byly uzavřeny kvůli svátku lunárního nového roku.
Embora Jerome Powell tenha repetido suas declarações durante a conferência de imprensa após a recente reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), o dólar estava se valorizando ativamente. O presidente do Federal Reserve não apresentou novidades. No entanto, o fortalecimento do dólar começou várias horas antes de seu discurso e, essencialmente, se estabilizou antes mesmo de começar.
O motivo é que outras autoridades do banco central dos EUA também fizeram pronunciamentos, e a retórica deles mudou um pouco. Em particular, Raphael Bostic, que anteriormente havia apoiado claramente um novo corte de 50 pontos-base nas taxas de juros, fez uma ressalva de que essa medida só seria justificada em caso de uma deterioração acentuada no mercado de trabalho. Isso aumentou significativamente a importância do relatório do Departamento do Trabalho dos Estados Unidos, que será publicado nesta sexta-feira. Mas como ninguém espera um aumento repentino no desemprego, essas declarações reduziram simultaneamente a probabilidade de um corte tão substancial nas taxas de juros. Assim, o fortalecimento do dólar americano tornou-se um desenvolvimento lógico.
Ao mesmo tempo, há uma grande probabilidade de que o dólar continue a fortalecer sua posição hoje. Desta vez, o motivo serão os dados preliminares da inflação na zona do euro, que indicam que o crescimento dos preços ao consumidor pode desacelerar de 2,2% para 1,8%. Entretanto, a valorização do dólar será limitada, pois as taxas de juros já foram reduzidas em 60 pontos-base durante a recente reunião do Banco Central Europeu. Em outras palavras, o BCE já considerou uma nova queda da inflação.
No entanto, a queda da inflação para menos de 2,0% ainda cria condições prévias para uma maior flexibilização da política monetária, embora não de imediato, mas em um futuro próximo.
O par de moedas EUR/USD tem se movimentado no pico do ciclo ascendente pelo quinto dia consecutivo. O nível de resistência é de 1,1200, abaixo do qual uma estagnação de preços se formou.
No gráfico de quatro horas, a ferramenta técnica RSI cruzou a linha mediana 50 em uma trajetória descendente, indicando um aumento no volume de posições de venda sobre o euro.
Quanto ao indicador Alligator no mesmo período gráfico, as linhas da média móvel (MA) mudaram de direção, sugerindo estagnação de preços.
Expectativas e perspectivas
Podemos supor que a estagnação serve como um estágio de reagrupamento das forças comerciais, com o sentimento de alta preservado entre os participantes do mercado. Nesse caso, a estabilização do preço acima da marca de 1,1200 durante o dia poderia levar a uma atualização da alta da tendência de médio prazo, que está em 1,1276. Caso contrário, esperamos mais flutuações em torno dos valores atuais.
A análise do indicador complexo nos períodos de curto prazo e intradiário aponta para uma retração.
LINKS RÁPIDOS
Contate-nos 
