Podle analytiků UBS, kteří nedávno zaznamenali nová letošní maxima vůči svým soupeřům, zůstane dolar pravděpodobně silný i poté, co se Federální rezervní systém na svém posledním prosincovém zasedání přiklonil k více jestřábímu postoji.
„I když stále očekáváme pokles dolaru, vzhledem k těmto faktorům nyní vidíme menší slabost v roce 2025 a mírně upravujeme naše prognózy,“ uvedli analytici z UBS v nedávné poznámce.
Méně medvědí pohled na USD přichází v důsledku toho, že americká měna dosáhla nových letošních maxim v klíčových směnných kurzech a očekávání menšího počtu snížení sazeb v USA.
„USD byl v poslední době hnán vyhlídkami na menší počet snížení sazeb Fedu a celními riziky,“ uvedli analytici.
Euro bylo ovlivněno zejména silným dolarem, ale podle prognózy analytiků by se mělo v první polovině roku 2025 obchodovat vůči americké měně na úrovni kolem 1,05 USD.
Nelze však vyloučit výrazný pokles kurzu EUR/USD směrem k paritě, a to „v důsledku reálných celních hrozeb nebo další divergence v makroprostředí mezi USA a Evropou,“ dodali analytici.
Přesto by měl být jakýkoli posun směrem k paritě krátkodobý, uvedli analytici, a to vzhledem k očekávání, že se ekonomické prostředí v Evropě ve druhé polovině roku zlepší, čímž se zmenší divergence mezi výnosy v Evropě a USA.
„Trajektorie zpět do středu obchodního rozpětí nebo výše, 1,08 až 1,10, přichází s názorem, že dvouleté výnosové diferenciály se budou stále do určité míry zužovat a lepší makrodata z Evropy poskytnou EURUSD ve 2H25 určitou základní podporu,“ uvedli analytici.
Dánská koruna zaznamenala propad po neuspokojivých výsledcích klinických studií dánského farmaceutického gigantu Novo Nordisk (NYSE:NVO) A/S. Výsledky vyvolaly obavy ohledně možného dopadu na ekonomiku severské země.
V pátek se koruna vůči euru v Kodani obchodovala na úrovni 7,4614, což je mírný pokles z hodnoty 7,4592 před zveřejněním údajů společnosti Novo Nordisk. Navzdory poklesu se koruna vůči euru držela v pásmu 7,2925 až 7,6282, které stanovila centrální banka za účelem udržení fixace měny. Podle analytiků trhu nic nenasvědčovalo intervenci na měnovém trhu.
Pokles vyvolaly údaje společnosti Novo Nordisk, které odhalily, že pacienti užívající její experimentální lék na obezitu CagriSema zhubli méně, než se ve studii předpokládalo. Tato zpráva způsobila propad akcií společnosti Novo o celých 29 %, což je největší pokles v historii, a stáhla dánský benchmarkový index OMXC25 o více než 5 %.
Kristoffer Kjaer Lomholt, vedoucí oddělení FX výzkumu v Danske Bank (CSE:DANSKE.CO) A/S, poznamenal, že výprodej společnosti Novo Nordisk přispívá k posílení eura vůči dánské koruně. Dodal, že toky z podnikového sektoru, včetně farmaceutických společností, získaly v posledních letech značný význam, zejména s vzestupem společnosti Novo Nordisk.
Navzdory poklesu Lomholt zdůraznil, že objemy na trhu jsou vzhledem k nadcházejícím vánočním svátkům nízké, a ujistil, že není bezprostředně nutné na trhu intervenovat.
Dánská ekonomika je v posledních letech stále více závislá na společnosti Novo Nordisk.
Americký dolar v pátek mírně poklesl a po silných ziscích v tomto týdnu se nadechl, protože obchodníci čekají na zveřejnění preferovaného ukazatele inflace Fedu.
V 10:40 SEČ se dolarový index, který sleduje americkou měnu vůči koši šesti dalších měn, obchodoval o 0,2 % níže na 107,960 poté, co se na začátku týdne vyšplhal na dvouleté maximum.
Dolarový index v pátek mírně poklesl, ale stále je na cestě k týdenním ziskům ve výši přibližně 1 %, k čemuž přispěl relativně jestřábí výhled úrokových sazeb v USA po posledním letošním zasedání Federálního rezervního systému na začátku tohoto týdne.
Tvůrci politiky americké centrální banky nyní vidí další uvolnění sazeb v roce 2025 pouze o 50 bazických bodů, tedy pravděpodobná dvě snížení o 25 bazických bodů, namísto čtyř snížení uvedených v předchozích zářijových prognózách.
Očekává se, že listopadový jádrový index PCE meziročně vzroste o 2,9 % oproti 2,8 % v předchozím měsíci, zatímco meziměsíční hodnota se podle odhadů vyšplhá na 0,2 %, což představuje posun oproti říjnovým 0,3 %.
Silnější než očekávaný nárůst jádrového indexu PCE by mohl mít na trhy nadměrný dopad, protože jestřábí charakter komentářů Fedu posunul pravděpodobnost směrem k menšímu počtu nebo případně žádnému dalšímu snižování sazeb v příštím roce.
„Tržní ceny se posunuly jestřábím směrem a k našemu názoru na pouze jedno další snížení o 25 bazických bodů, který náš tým nastínil ve výhledu na rok 2025,“ uvedli v poznámce analytici z Macquarie.
V Evropě se měnový pár GBP/USD obchodoval převážně beze změny na úrovni 1,2500 poté, co ve čtvrtek klesl na jednoměsíční minimum poté, co tvůrci politiky Bank of England ve čtvrtek hlasovali v poměru 6:3 pro ponechání úrokových sazeb, což je větší rozkol, než se očekávalo, v souvislosti s obavami ze zpomalování ekonomiky.
Údaje zveřejněné dříve v pátek ukázaly, že britské maloobchodní tržby v listopadu vzrostly o slabších než očekávaných 0,2 %, což bylo pod očekávaným skokem o 0,5 %.
Měnový pár EUR/USD vzrostl o 0,2 % na 1,0385, tedy těsně pod měsíční minimum, a stále je na cestě k týdennímu poklesu o více než 1 % v důsledku posílení dolaru.
Německé výrobní ceny v listopadu nečekaně vzrostly a meziročně se zvýšily o 0,1 % namísto předpokládaného poklesu o 0,3 %, zatímco index podnikatelského klimatu v německém maloobchodě mírně poklesl, uvedl v pátek institut Ifo.
Letošní rok byl pro maloobchodní sektor velmi náročný a celkové ekonomické prostředí pravděpodobně zůstane obtížné i v roce 2025, „i když mnoho maloobchodníků doufá ve zlepšení spotřebitelské nálady“, uvedl expert Ifo Patrick Hoeppner.
Evropská centrální banka minulý týden již počtvrté v tomto roce snížila svou klíčovou úrokovou sazbu a je pravděpodobné, že v roce 2025 úrokové sazby dále sníží, pokud odezní obavy z inflace.
$0.7516V Asii USD/JPY klesl o 0,4 % na 156,74, protože spotřebitelská inflace za listopad byla o něco vyšší, než se očekávalo, což posílilo argumenty pro případné zvýšení sazeb ze strany Bank of Japan.
Ve čtvrtek však jen ošetřoval pád na nejslabší úroveň za posledních pět měsíců poté, co komentáře guvernéra Kazuo Uedy naznačily, že ke zvýšení dojde spíše později než dříve v roce 2025.
USD/CNY se zvýšil o 0,1 % na 7,3050 a dosáhl tak nejvyšší úrovně od listopadu 2023.
Čínská lidová banka v pátek podle všeobecného očekávání ponechala svou základní úrokovou sazbu pro úvěry beze změny, přičemž se zdá, že centrální banka má při trvalém oslabování jüanu omezený prostor pro další snižování sazeb.
جمعرات کو یورو/امریکی ڈالر کی تجارت میں اضافہ ہوا، جو کہ مسلسل تیسرے دن اضافہ ہے۔ میکرو اکنامک اور بنیادی پس منظر نے منگل، بدھ اور جمعرات کے دوران امریکی ڈالر کی حمایت کی۔ اس میں امریکہ میں ADP اور JOLTS جیسی رپورٹیں اور یورو ایریا میں افراط زر کی رپورٹ شامل تھی۔ جبکہ ڈالر کے مقابلے میں کچھ ڈیٹا پوائنٹس کام کر رہے تھے، وہ تعداد میں صرف چند تھے۔ تاہم، کسی وجہ سے، مارکیٹ نے ان تمام رپورٹس کو نظر انداز کر دیا جن سے ڈالر کو سپورٹ کرنا چاہیے تھا۔
یہی بات بنیادی واقعات پر بھی لاگو ہوتی ہے۔ فیڈرل ریزرو کے چیف جیروم پاول نے ایک بار پھر عاقبت نااندیش موقف ظاہر کیا، جب کہ یورپی سینٹرل بینک کے منٹوں نے دوشیزہ کو جھکا دیا۔ پاول نے اس بات کا اعادہ کیا کہ فیڈ کلیدی شرح کو کم کرنے کے لیے جلدی نہیں کرے گا، کیونکہ اسے یقین نہیں تھا کہ افراط زر ہدف کی سطح تک پہنچ جائے گا۔ ECB منٹس نے اشارہ کیا کہ افراط زر اچھی رفتار سے کم ہو رہا ہے، شرح میں کمی کے لیے مزید بنیادیں فراہم کر رہا ہے۔ اس لیے ہم گزشتہ تین دنوں کی تحریک کو مکمل طور پر منطقی سمجھتے ہیں۔ ابتدائی طور پر، یہ ایک تکنیکی اصلاح کی طرح لگ رہا تھا، لیکن اب اصلاح میں اتنا وقت لگ رہا ہے. اور اگر تازہ ترین امریکی نان فارم پے رولز اور بے روزگاری کی رپورٹیں توقع سے کہیں زیادہ کمزور نکلیں تو یورو بڑھ جائے گا۔
یورو کی تین روزہ ریلی کے باوجود، پیر اور بدھ کو اتار چڑھاؤ صرف مہذب تھا۔ کل، یہ 45 پپس سے زیادہ نہیں تھا، جو یورو کے لیے کافی کم ہے۔ جمعرات کو صرف ایک تجارتی سگنل تشکیل دیا گیا، لیکن اس سے کوئی فائدہ نہیں ہوا کیونکہ جوڑی آہستہ آہستہ بڑھ رہی ہے، اور تحریک کے آغاز میں سگنل نہیں بنتا تھا۔ لہٰذا، تاجر سینکو اسپین بی لائن کے بریک آؤٹ پر تجارت کر سکتے تھے۔ تاہم، اس لمبی پوزیشن پر کوئی نقصان نہیں ہوسکتا ہے کیونکہ قیمت اس لائن سے نیچے نہیں آئی ہے۔
تازہ ترین سی او ٹی رپورٹ 26 مارچ کی ہے۔ غیر تجارتی تاجروں کی نیٹ پوزیشن کافی عرصے سے تیزی کا شکار ہے۔ بنیادی طور پر، مارکیٹ میں طویل پوزیشنوں کی تعداد مختصر پوزیشنوں کی تعداد سے زیادہ ہے۔ تاہم، ایک ہی وقت میں، حالیہ مہینوں میں غیر تجارتی تاجروں (ریڈ لائن) کی نیٹ پوزیشن میں کمی آرہی ہے، جب کہ تجارتی تاجروں (بلیو لائن) کی پوزیشن میں اضافہ ہورہا ہے۔ اس سے ظاہر ہوتا ہے کہ مارکیٹ کے جذبات مندی کا شکار ہو رہے ہیں، کیونکہ قیاس آرائی کرنے والے تیزی سے یورو فروخت کر رہے ہیں۔ مزید برآں، ہمیں کوئی ایسے بنیادی عوامل نظر نہیں آتے جو یورو کی مضبوطی کو سہارا دے سکیں، جبکہ تکنیکی تجزیہ بھی کمی کے رجحان کی نشاندہی کرتا ہے۔ ہفتہ وار چارٹ پر تین اترتے ہوئے رجحان کی لکیریں اس بات کی نشاندہی کرتی ہیں کہ کمی کو بڑھانے کا ایک اچھا موقع ہے۔
فی الحال، سرخ اور نیلی لکیریں ایک دوسرے کی طرف بڑھ رہی ہیں (اضافے کے بعد رجحان کے الٹ جانے کی نشاندہی کرتی ہے)۔ اس لیے ہمیں یقین ہے کہ یورو مزید گرے گا۔ گزشتہ رپورٹنگ ہفتے کے دوران، غیر تجارتی گروپ کے لیے طویل عہدوں کی تعداد میں 2,200 کی کمی واقع ہوئی، جب کہ مختصر عہدوں کی تعداد میں 15,000 کا اضافہ ہوا۔ اس کے مطابق، نیٹ پوزیشن میں 17,200 کی کمی واقع ہوئی۔ خرید کے معاہدوں کی تعداد غیر تجارتی تاجروں کے بیچ فروخت کے معاہدوں کی تعداد سے صرف 31,000 (پہلے 48,000) زیادہ ہے۔
1 گھنٹے کے چارٹ پر، نیچے کا رجحان برقرار رہتا ہے یہاں تک کہ اگر قیمت ٹرینڈ لائن سے گزر جاتی ہے، جو کہ غلط سگنل بھی ہو سکتا ہے۔ یورو/امریکی ڈالر فی الحال زیادہ درست کر رہا ہے، لیکن نزول کی ٹرینڈ لائن فروخت کنندگان کی حمایت جاری رکھے ہوئے ہے۔ ڈالر اب بھی تقریبا کسی بھی صورت میں بڑھنا چاہئے، کیونکہ مجموعی بنیادی پس منظر اس کی طرف ہے۔ میکرو اکنامک پس منظر بھی اس کی تائید کرتا ہے لیکن اس ہفتے مارکیٹ نے زیادہ تر رپورٹس کا جواب دینے کے بجائے ان کو نظر انداز کر دیا ہے۔ آج، سب کچھ امریکی لیبر مارکیٹ کے اعداد و شمار پر منحصر ہے.
5 اپریل کو، ہم ٹریڈنگ کے لیے درج ذیل لیولز کو ہائی لائٹ کرتے ہیں: 1.0530, 1.0581, 1.0658-1.0669, 1.0757, 1.0797, 1.0836, 1.0889, 1.0935, 1.1006, 1.1092.سینکو اسپین بی (1.0855) اور کیجن سن (1.0802) لائنیں بھی ہیں۔ اچیموکو انڈیکیٹر لائنیں دن کے وقت حرکت کر سکتی ہیں، لہذا تجارتی سگنلز کی شناخت کرتے وقت اس کو مدنظر رکھا جانا چاہیے۔ اگر قیمت 15 pips کی طرف سے مطلوبہ سمت میں منتقل ہو گئی ہے تو بریک ایون کے لیے سٹاپ لاس سیٹ کرنا نہ بھولیں۔ اگر سگنل غلط نکلتا ہے تو یہ آپ کو ممکنہ نقصانات سے بچائے گا۔
جمعہ کو، یورو زون کم اہم ریٹیل سیلز رپورٹ شائع کرے گا، جب کہ امریکہ بے روزگاری اور نان فارم پے رولز پر اہم رپورٹس جاری کرے گا۔ ہم دن کے دوسرے نصف حصے میں مضبوط تحریکوں کی توقع کرتے ہیں۔
سپورٹ اور مزاحمت کی سطح موٹی سرخ لکیریں ہیں جن کے قریب رجحان ختم ہو سکتا ہے۔ وہ تجارتی سگنل فراہم نہیں کرتے ہیں۔
کیجن سن اور سینکو اسپین بی لائنیں اچیموکو اشارے کی لائنیں ہیں، جو 4H سے 1H ٹائم فریم کے لیے بنائی گئی ہیں۔ وہ تجارتی سگنل فراہم کرتے ہیں؛
انتہائی سطحیں پتلی سرخ لکیریں ہیں جہاں سے قیمت پہلے اچھال گئی تھی۔ وہ تجارتی سگنل فراہم کرتے ہیں؛
پیلی لکیریں ٹرینڈ لائنز، ٹرینڈ چینلز، اور کوئی اور تکنیکی پیٹرن ہیں۔
سی او ٹی چارٹس پر اشارے 1 ہر قسم کے تاجروں کے لیے نیٹ پوزیشن کا سائز ہے۔
سی او ٹی چارٹس پر اشارے 2 غیر تجارتی گروپ کے لیے نیٹ پوزیشن کا سائز ہے۔
فوری رابطے
ہم سے رابطہ کریں 
