Vào tháng 12, chỉ số S&P 500 đã tăng hơn 4%, và tăng 24% trong năm, đưa nó cách khoảng 1% để đạt đến mức cao lịch sử mới. Chỉ số chuẩn này cũng đang trên đường đến tuần thứ tám liền kề có hiệu quả tích cực.

Xu hướng lịch sử cho thấy đà tăng này có khả năng tiếp tục trong tương lai ngắn hạn. Cuối năm thường là giai đoạn tăng trưởng chứng khoán, được biết đến với tên gọi "Santa Claus Rally" (Cuộc diễu hành của ông già Noel).

Theo dữ liệu từ Stock Trader's Almanac kể từ năm 1969, chỉ số S&P 500 trung bình đã tăng 1.3% trong 5 ngày cuối tháng 12 và 2 ngày đầu tháng 1. Sự tăng này được cho là do nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm mua sắm trước năm mới, hoạt động bán sau thuế và tinh thần lễ hội chung.

Trong năm nay, tinh thần lạc quan đang cao. Đầu tháng 12, Cục Dự trữ Liên bang đã tín hiệu về việc kết thúc chính sách tiền tệ khắt khe của mình lịch sử, dự đoán sẽ cắt giảm lãi suất vào năm 2024, sau khi xuất hiện tín hiệu giảm chậm của lạm phát. Dữ liệu gần đây đã xác nhận xu hướng này, cho thấy tỷ lệ lạm phát hàng năm của Mỹ, được đo bằng chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE), đã giảm chậm dưới mức 3% trong tháng 11.

"Lịch sử vẫn sẽ xoay quanh sự 'mềm lòng' của Fed," Angelo Kourkafas, một chuyên gia chiến lược đầu tư cấp cao tại Edward Jones, nói. "Điều này hỗ trợ thị trường và tâm lý, và tình hình khó có thể thay đổi vào tuần tới."

Gần đây, nhà đầu tư đã thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đối với cổ phiếu. Theo một báo cáo từ BofA Global Research vào ngày 19 tháng 12, khách hàng của BofA đã mua cổ phiếu Mỹ dưới dạng ròng với 6,4 tỷ đô la trong tuần qua, là dòng tiền ròng hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 10 năm 2022.

Trong khi đó, một "tăng đột biến" trong việc mua sắm của nhà đầu tư bán lẻ đã được quan sát trong thời gian từ bốn đến sáu tuần qua, theo một báo cáo của Vanda Research vào ngày thứ Tư.

Sự quan tâm tiếp tục với tài sản rủi ro hơn và triển vọng thị trường cho năm 2024

Dựa vào một ghi chú từ Vanda, trong những tháng gần đây, việc theo đuổi mạnh mẽ các nguồn lợi nhuận cao hơn của nhà đầu tư đã dịch chuyển sự tập trung của họ vào các chứng khoán rủi ro hơn. Xu hướng này dự kiến sẽ tiếp tục trong năm mới, khi tỉ suất sinh lợi tiếp tục chịu áp lực.

Ned Davis Research, dựa trên các chỉ số đo độ rộng của thị trường chứng khoán, khuyến nghị nhà đầu tư trong tuần này chuyển thêm 5% từ tiền mặt vào cổ phiếu, đưa tỷ trọng cổ phiếu trong mô hình danh mục đầu tư lên mức cao nhất.

Khối lượng giao dịch dự kiến ​​sẽ tăng nhẹ cho đến cuối năm, khi nhà đầu tư có lễ nghỉ, khiến các cổ phiếu đặc biệt nhạy cảm với tin tức bất ngờ hoặc các giao dịch lớn.

Một ví dụ về những biến động quá mức đã xảy ra vào tuần trước khi chỉ số S&P 500 giảm mạnh 1,5% trong một ngày. Những người tham gia thị trường cho rằng điều này có nguyên nhân từ sự kết hợp giữa khối lượng giao dịch thấp, hoạt động quyền chọn không kỳ hạn và giao dịch của các nhà đầu tư tổ chức sau một giai đoạn tăng trưởng cổ phiếu kéo dài.

Kevin Mann, chủ tịch kiêm giám đốc đầu tư chính của Hennion và Walsh Asset Management, đã đề cập rằng các nhà đầu tư có dư nợ có thể tìm cách mua cổ phiếu vào tuần sau do "sự sợ lỡ" về cuộc hành trình tăng trưởng của cổ phiếu, thường được gọi là "FOMO".

Vào tháng 11, giá hàng hóa tại Mỹ đã giảm lần đầu tiên trong hơn ba năm rưỡi, dẫn đến lạm phát tiếp tục giảm dưới mức 3%. Giá thực phẩm giảm 0,1% và giá năng lượng giảm 2,7%. Trong 12 tháng trước tháng 11, chỉ số giá PCE tăng 2,6%, giảm so với 2,9% vào tháng 10. Các nhà kinh tế đã dự đoán chỉ số giá PCE sẽ không thay đổi hàng tháng và tăng 2,8% hàng năm.

Bỏ qua các thành phần thực phẩm và năng lượng biến động, chỉ số giá tiêu dùng trung bình hàng tháng (PCE) tăng 0,1% trong tháng 11, tương tự như mức tăng trong tháng 10.

Chỉ số giá PCE trung bình hàng tháng (gọi là "nhân tố cốt lõi") tăng 3,2% so với cùng kỳ năm trước, mức tăng nhỏ nhất kể từ tháng 4 năm 2021, sau khi tăng 3,4% trong tháng 10. Ngân hàng Trung ương Mỹ theo dõi các chỉ số giá PCE để đạt được mục tiêu lạm phát 2% của mình.

Các cổ phiếu trên Wall Street tăng giá. Đồng đôla giảm so với giỏ tiền tệ. Giá trái phiếu của Mỹ tăng.

Tuần trước, Ngân hàng Trung ương Mỹ đã giữ các mức lãi suất ổn định, và các nhà hoạch định chính sách trong dự báo kinh tế mới đã cho biết kết thúc hai năm nâng lãi suất vĩ mô lịch sử sẽ dẫn đến giảm chi phí vay vào năm 2024. Kể từ tháng 3 năm 2022, Ngân hàng Trung ương đã tăng lãi suất liên ngân hàng lên 525 điểm cơ bản, đạt mức 5,25% - 5,50% hiện tại.

Dự báo tăng trưởng GDP cho quý IV dao động từ 1,1% đến 2,8% so với cùng kỳ năm trước. Trong quý III, nền kinh tế tăng trưởng 4,9%.

"Nền kinh tế Mỹ đang trong tình hình tốt khi tiến vào năm 2024", Gus Faucher, nhà kinh tế trưởng của PNC Financial tại Pittsburgh, Pennsylvania, cho biết. "Sẽ không có suy thoái trong năm 2024."