Đồng bạc xanh đã chịu áp lực giảm giá trong hầu hết tuần trước và cặp EUR/USD đang dần tăng lên, vì những người tham gia thị trường đã bắt đầu xem xét các bước đi tiếp theo của Ngân hàng Trung ương châu Âu theo hướng diều hâu hơn, đồng thời giảm khả năng Fed cắt giảm kích thích tiền tệ sớm.

Hôm thứ Sáu, chỉ số USD lần đầu tiên giảm xuống dưới 91.94 kể từ ngày 4/8 sau khi báo cáo về thị trường lao động Mỹ trong tháng hè năm ngoái cho thấy nền kinh tế lớn nhất thế giới tạo ra ít việc làm nhất trong bảy tháng - 235.000.

Trong bối cảnh đó, cặp EUR/USD đã tăng lên trên 1.1900 và việc phe bò đạt mức 1.2000 chỉ còn là vấn đề thời gian.

Tuy nhiên, sau đó cán cân đã nghiêng về phe gấu và cặp tiền tệ chính đã thoái lui, tìm kiếm hỗ trợ trong khu vực 1.1880 và kết thúc năm ngày qua gần mốc này.

Rõ ràng, những người tham gia thị trường đã quyết định không ép buộc các sự kiện trước cuộc họp tháng 9 của ECB.

Đồng thời, đồng bạc xanh nhận được sự hỗ trợ bất ngờ trước những lo ngại về tốc độ tăng trưởng kinh tế ở Mỹ và toàn thế giới giảm tốc. Điều này đã làm tăng sức hấp dẫn của đồng đô la như một tài sản trú ẩn an toàn.

Ngoài ra, có một số yếu tố bù đắp đã làm dịu chỉ số NFP đáng thất vọng vào tháng 8.

Mặc dù số lượng việc làm mới trong lĩnh vực phi nông nghiệp của Hoa Kỳ trong tháng 8 thấp hơn dự kiến gần 500.000, nhưng số liệu vào tháng trước đã được điều chỉnh tăng 110.000, lên 1.053.000. Tỷ lệ thất nghiệp ở nước này giảm xuống còn 5.2%, đạt mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2020. Lương trung bình hàng tháng tăng 0.6%, mức tăng nhanh nhất trong 4 tháng.

Những số liệu này đã giúp chỉ số USD di chuyển khỏi mức thấp hàng tháng và cho phép những người tham gia thị trường giải thích sự thiếu sót trong báo cáo việc làm hôm thứ Sáu là do Cục Dự trữ Liên bang thông báo chậm trễ về việc cắt giảm nới lỏng định lượng, chứ không phải là do vấn đề bị loại bỏ hoàn toàn khỏi chương trình nghị sự.

Ngoài ra, với tỷ lệ nhiễm COVID-19 ở Hoa Kỳ tăng mạnh vào tháng 8, các con số không quá tệ.

Thủ phạm chính khiến bảng lương yếu kém là do chủng Delta, nhưng báo cáo của Hoa Kỳ về coronavirus kể từ tuần cuối cùng của tháng 8 bắt đầu có vẻ lạc quan hơn nhiều. Điều này cho phép chúng tôi hy vọng rằng làn sóng COVID-19 tiếp theo ở Hoa Kỳ đã đạt đỉnh và sắp tới sẽ có báo cáo mạnh mẽ về thị trường lao động quốc gia.

Ngoài ra, thời hạn trả thêm tiền trợ cấp thất nghiệp trong nước đã hết trong tháng này, là một lý do khác để chờ tình hình cải thiện, bắt đầu từ tháng 9.

Các nhà phân tích tại Aptus Capital Advisors cho rằng số liệu thống kê về thị trường lao động Mỹ trong tháng 8 có thể buộc Fed phải thận trọng hơn trong việc cắt giảm các biện pháp kích thích.

Họ cho biết: "Sự phục hồi kinh tế ở Mỹ vẫn ổn định, nhưng tình hình trên thị trường lao động quốc gia không được cải thiện nhanh chóng để biện minh cho việc thắt chặt chính sách tiền tệ nhanh hơn trong nước".

Dữ liệu hôm thứ Sáu về việc làm của Mỹ, cho thấy chỉ có 235.000 việc làm được tạo ra trong tháng trước so với con số 728.000 dự kiến, có thể đủ để giảm khả năng Fed thông báo giảm QE trong tháng này, chiến lược gia của NatWest cho biết.

Hiện các nhà đầu tư sẽ theo dõi phản ứng của các quan chức Fed liên quan đến dữ liệu việc làm của Mỹ trong tháng 8, và sẽ không mất nhiều thời gian để chờ đợi, vì một số đại diện của ngân hàng trung ương sẽ phát biểu vào thứ Tư và thứ Năm.

Đồng bạc xanh bắt đầu tuần mới với một dấu hiệu tích cực, cố gắng tiến xa hơn khỏi mức thấp gần đây dưới 92.00 và khiến cặp EUR/USD chịu áp lực.

Một mặt, ấn bản về việc làm ở Hoa Kỳ vào tháng 8 làm suy yếu kỳ vọng rằng Fed có thể có quan điểm diều hâu hơn tại cuộc họp vào cuối tháng 9, mặt khác, nó là cơ sở cho những lo lắng về số phận của nền kinh tế toàn cầu, sự suy thoái là một trở ngại nghiêm trọng đối với các loại tiền tệ có tính chu kỳ như đồng euro.

Báo cáo lạc quan được công bố ở Đức không gây ấn tượng mạnh với phe bò cặp EUR/USD hoặc cung cấp bất kỳ hỗ trợ nào cho cặp tỷ giá này.

Theo Destatis, lượng đơn đặt hàng của các doanh nghiệp công nghiệp tại Đức trong tháng 7 tăng 3.4% so với tháng trước. Chỉ số này đạt giá trị cao nhất kể từ khi bắt đầu thu thập dữ liệu vào năm 1991. Các nhà phân tích kỳ vọng chỉ số này sẽ giảm 1%.

Đồng thời, nhóm nghiên cứu Sentix báo cáo rằng vào tháng 9, chỉ số niềm tin của nhà đầu tư trong khu vực đồng euro đã giảm xuống 19.6 điểm từ mức 22.2 điểm được ghi nhận vào tháng trước.

Cặp EUR/USD đã bỏ qua dữ liệu này. Nó đã không thể tiếp tục tăng trưởng vào thứ Hai và dành phần lớn thời gian trong ngày trong một phạm vi hẹp 1.1860–1.1870, đóng cửa ngày hôm qua trong mức tiêu cực.

Vào thứ Ba, đồng bạc xanh đã tăng ngày thứ hai liên tiếp và cặp EUR/USD lùi một bước nữa, tiến gần đến giới hạn dưới của phạm vi (khoảng 1.1835), mà nó được giao dịch kể từ đầu tháng. Điều này xảy ra sau khi cặp tiền không thể tiếp tục bật lại trên mức 1.1880.

Lãi suất đối với đồng đô la quay trở lại ở một mức độ nào đó là do lợi suất dài hạn ở Hoa Kỳ tăng vừa phải.

Chỉ số trái phiếu 10 năm, khoảng 1.29% trước khi công bố dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ vào thứ Sáu, hiện xấp xỉ bằng 1.38%.

Điều này đóng vai trò như một luồng gió cho đồng tiền Mỹ và kìm hãm cặp EUR/USD tăng trưởng đáng kể.

Chỉ số USD tiếp tục phục hồi vào thứ Ba, tăng trên 92.40 điểm. Mục tiêu tiếp theo cho phe bò đồng đô la có thể là đường trung bình động 55 ngày quanh mức 92.50, sau đó là mức kháng cự ở mức 93.20.

Người ta giả định rằng đồng bạc xanh sẽ vẫn tích cực miễn là nó đang giao dịch trên mức trung bình động 200 ngày, hiện đang vượt qua gần 91.30.

Trong khi đó, cặp tiền chính tiếp tục sụt giảm, kiểm tra sức mạnh hỗ trợ ở mức 1.1840, mặc dù Eurostat đã cải thiện ước tính tăng trưởng GDP của khu vực đồng euro trong quý II lên 14.3% tính theo năm.

Lợi tức trái phiếu kho bạc Mỹ tăng đã thúc đẩy các nhà đầu tư giảm các vị thế bán đối với đồng đô la so với đồng euro trước cuộc họp của ECB, sẽ được tổ chức vào tuần này.

Với việc nền kinh tế khu vực đồng euro đang hồi sinh, ngân hàng trung ương sẽ thảo luận về việc cắt giảm các biện pháp kích thích vào thứ Năm, bắt đầu một cuộc thảo luận căng thẳng và kéo dài về cách hủy bỏ các biện pháp chống lại cuộc khủng hoảng khiến khối tiền tệ bất ổn.

Vẫn chưa rõ liệu có đa số người trong Hội đồng quản trị ECB đồng ý về việc giảm dần các biện pháp kích thích tiền tệ hay không. Điều này ngược lại, ngăn cản các nhà giao dịch đặt cược tích cực, đòi hỏi phải thận trọng trước khi xác nhận rằng việc báo giá cặp EUR/USD gần đây bật lại mạnh mẽ từ mức thấp kể từ tháng 11 năm ngoái đã hết động lực.

"Nếu tại cuộc họp vào thứ Năm, ECB thể hiện ý định giảm kích thích mạnh hơn dự kiến, cặp tiền tệ chính có thể tăng lên, nhưng sẽ vẫn nằm trong phạm vi giới hạn từ trên xuống đến khu vực 1.1900, cho đến khi thị trường kéo nó lên mức 1.2000," các chiến lược gia của Ngân hàng Saxo lưu ý.

"Chúng tôi tin rằng ECB sẽ công bố giảm mua hàng theo PEPP trong quý IV, điều này sẽ phản ánh phần nào việc điều kiện trong lĩnh vực tài chính được nới lỏng. Tất cả các công cụ khác sẽ không thay đổi so với dự báo lạm phát đã được sửa đổi cho những năm tới. Đồng thời, người đứng đầu ECB Lagarde rất có thể sẽ muốn tránh những lời lẽ diều hâu", các chuyên gia của TD Securities cho biết.

Họ tin rằng cặp EUR/USD kiểm tra mốc 1.2000 trong những tháng tới có nhiều khả năng giảm xuống 1.1500.

Các nhà phân tích tại Societe Generale cho biết đồng euro có thể kiểm tra mức $1.20 (mức cao nhất kể từ cuối tháng 6) trong tuần này, nhưng điều này có thể đòi hỏi một bất ngờ lớn hơn từ ECB so với dự kiến của nhiều người hiện nay.

Họ cho biết: "Điều bất ngờ này sẽ cho phép cặp EUR/USD thoát ra khỏi phạm vi hiện tại."

Các nhà phân tích của Rabobank tin rằng đồng tiền này có thể sẽ tăng giá nếu ECB thông báo giảm lượng mua tài sản hàng tháng, nhưng điều này khó có thể kéo dài.

Họ cho biết: "Christine Lagarde có khả năng đang tìm cách duy trì theo phe ôn hòa và có thể cố gắng hoàn toàn tránh sử dụng từ ngữ "cắt giảm".

Theo ING, cặp EUR/USD có nguy cơ điều chỉnh thấp hơn nếu ECB không thông báo giảm mua tài sản vào ngày 9/9.

Các chuyên gia từ Aberdeen Asset Management lưu ý: "Rủi ro đang chuyển sang việc cặp tiền tệ chính sụt giảm, bởi vì nó đã tăng đáng kể và ECB, như chúng tôi nghĩ, sẽ không đáp ứng được kỳ vọng của phe bò".

Trong bối cảnh nhu cầu đối với đồng đô la tăng lên, cặp EUR/USD buộc phải ở thế phòng thủ. Tuy nhiên, chỉ cần phá vỡ dưới 1.1815 (trung bình động 55 ngày) sẽ khiến tâm lý của cặp tiền này chuyển thành giảm và cho phép cặp tỷ giá hướng tới mức thấp nhất của năm nay gần 1.1665 và sau đó là mức thấp nhất của tháng 10 năm 2020 gần 1.1610.

Mặt khác, mốc 1.1910 (mức cao hàng tháng) là một trở ngại chính đối với phe bò của cặp này, tiếp theo là 1.1950 (trung bình động 100 ngày) và mức quan trọng về mặt tâm lý là 1.2000.