Pasivní příjem je pro klidné a důstojné stáří zásadní, ale vytvořit si spolehlivý a udržitelný zdroj příjmů není jednoduché. Naštěstí existují kvalitní dividendové akcie, které dokáží tuto potřebu pokrýt – a sektor zdravotnictví nabízí některé z nejlepších příležitostí.
V prostředí zvýšené volatility na akciových trzích a nejistoty, kterou zvyšují faktory jako inflace, cla či geopolitické napětí, nabízejí právě dividendové akcie stabilitu, ochranu kapitálu a dlouhodobou návratnost. Zdravotnický sektor díky stálé poptávce po lécích a léčbě navíc vyniká odolností vůči recesi.
Dvě farmaceutické společnosti, Pfizer a AbbVie, představují kombinaci atraktivního dividendového výnosu, stabilních příjmů a potenciálu pro další růst. Zde je přehled, proč si tyto tituly zaslouží místo v příjmově orientovaném portfoliu.
Farmaceutická společnost Pfizer (NYSE: PFE) je mezi investory známá nejen díky své roli při vývoji vakcíny proti covidu-19, ale také jako stabilní dividendový plátce. V současnosti nabízí dividendový výnos 7,5 %, což ji řadí mezi nejvýnosnější tituly ve zdravotnickém sektoru.
Tento vysoký výnos je částečně dán nízkou cenou akcií, které se obchodují za pouhý 7,5násobek očekávaných zisků. Trh má obavy z poklesu tržeb po pandemickém boomu, ale tento pokles je do značné míry již v ceně akcií započítán. Pro investory to znamená výhodnou nákupní příležitost s atraktivním pravidelným příjmem.
Přestože má Pfizer aktuálně výplatní poměr 119 %, což značí, že vyplácí více, než kolik aktuálně vydělá, farmaceutický sektor je známý svou cykličností a firma má silnou bilanci, která jí umožňuje tento výplatní poměr krátkodobě udržet. Hrubá marže 66,8 % potvrzuje schopnost generovat vysoké provozní peněžní toky.
Pfizer disponuje rozsáhlým portfoliem patentově chráněných léků a zároveň prochází strategickou transformací, která zahrnuje větší důraz na výzkum a vývoj v oblastech jako onkologie nebo imunologie. Významným impulsem může být také připravovaná legislativní změna, která by mohla prodloužit ochranu některých typů léků před tlakem Medicare.
Dalším pozitivním krokem bylo oddělení nepatentované divize, které umožnilo firmě soustředit se na inovativní léčiva s vyšší přidanou hodnotou. Tento přístup by mohl vést k dlouhodobému zhodnocení kapitálu a zároveň zachovat stabilní dividendovou politiku.
Druhou silnou dividendovou volbou ze zdravotnictví je společnost AbbVie (NYSE: ABBV). Ta aktuálně nabízí dividendový výnos 3,9 %, což je sice méně než u Pfizeru, ale stále jde o významný pravidelný příjem s vysokou mírou udržitelnosti.
AbbVie si udržuje forwardový P/E poměr pouze 14, což je pod průměrem trhu. To znamená, že investoři platí relativně málo za každý dolar očekávaného zisku. Společnost se opírá o silné portfolio zahrnující imunologické léky (Skyrizi, Rinvoq), onkologii (Imbruvica) i kosmetickou medicínu (Botox), což zajišťuje diverzifikaci příjmů a vyšší odolnost vůči výpadku jednoho produktu.
Největší výzvou je postupný ústup příjmů z přípravku Humira, který po vypršení patentové ochrany čelí tlaku biosimilárních konkurenčních produktů. Společnost však rychle reagovala a novější přípravky si získávají tržní podíl díky lepší účinnosti a výsledkům v klinických studiích.
I když je výplatní poměr AbbVie momentálně poměrně vysoký (259 %), firma generuje stabilní a silný cash flow, který jí umožňuje nejen vyplácet dividendy, ale také investovat do dalšího růstu. S hrubou marží přes 70 % a tržní kapitalizací 307 miliard dolarů má AbbVie všechny předpoklady k tomu, aby udržela dividendy i v náročnějších obdobích.
AbbVie navíc dividendy zvyšuje už více než 50 čtvrtletí po sobě, což posiluje její image jako spolehlivé příjmové akcie. Výhled pro růst zisku zůstává pozitivní zejména díky expanzi v oblasti imunologie a pokračujícímu vývoji v dalších terapeutických oblastech.
Obě společnosti – Pfizer i AbbVie – nabízejí stabilní dividendový výnos, silné postavení na trhu a dlouhodobý potenciál růstu. Zatímco Pfizer zaujme vyšším výnosem a nízkým oceněním, AbbVie vyniká rozmanitým produktovým portfoliem a dlouhou historií zvyšování dividend.
V prostředí, kde jsou trhy nejisté a inflace i geopolitická rizika přetrvávají, se dividendové tituly z oblasti zdravotnictví jeví jako vhodná sázka na jistotu. Investoři hledající pasivní příjem bez nadměrného rizika by tyto dvě firmy rozhodně měli mít ve svém hledáčku.
Разбор сделок и советы по торговле британскому фунту
Тест цены 1.3489 пришелся на момент, когда индикатор MACD много прошел вниз от нулевой отметки, что ограничивало нисходящий потенциал пары. По этой причине я не продавал фунт.
Дальнейшая динамика GBP/USD в значительной степени будет определяться сочетанием макроэкономических факторов американской экономики, среди которых первостепенное значение имеют данные по индексу расходов на личное потребление и данные о балансе внешней торговли товарами. Отдельное внимание будет приковано к данным об изменении уровня расходов населения США, которые отражают потребительскую уверенность и готовность тратить. Рост расходов часто сигнализирует об оптимизме и уверенности в завтрашнем дне, что положительно сказывается на экономическом росте. Однако, чрезмерный рост расходов, не подкрепленный соответствующим увеличением доходов, может привести к финансовой нестабильности. Данные об изменении уровня доходов населения, в свою очередь, служат важным индикатором покупательной способности и финансового положения граждан.
Кроме вышеуказанных отчетов так же интересно, как трейдеры отреагируют на индекс настроения потребителей от Университета Мичигана, который предоставляет ценную информацию о том, как потребители оценивают текущую экономическую ситуацию и свои собственные перспективы. Этот индекс является прогностическим индикатором, предсказывающим будущие потребительские расходы и экономическую активность. Не менее важными являются и инфляционные ожидания, которые отражают представления потребителей и бизнеса о будущих темпах инфляции.
Что касается внутридневной стратегии, то больше буду опираться на реализацию сценариев №1 и №2.
Сигнал на покупку
Сценарий №1: покупать фунт сегодня планирую при достижении точки входа в районе 1.3469 (зеленая линия на графике) с целью роста к уровню 1.3501 (более толстая зеленая линия на графике). В районе 1.3501 буду выходить из покупок и открывать продажи в обратную сторону (расчет на движение в 30-35 пунктов в обратную сторону от уровня). На сильный рост фунта сегодня можно рассчитывать после слабых данных по США. Важно! Перед покупкой, убедитесь в том, что индикатор MACD находится выше нулевой отметки и только начинает свой рост от нее.
Сценарий №2: покупать фунт сегодня также планирую в случае двух подряд тестов цены 1.3450 в момент, когда индикатор MACD будет находиться в области перепроданности. Это ограничит нисходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вверх. Можно ожидать рост к противоположным уровням 1.3469 и 1.3501.
Сигнал на продажу
Сценарий №1: продавать фунт сегодня планирую после обновления уровня 1.3450 (красная линия на графике), что приведет к быстрому снижению пары. Ключевой целью продавцов выступит уровень 1.3414, где буду выходить из продаж, а также открывать сразу покупки в обратную сторону (расчет на движение в 20-25 пунктов в обратную сторону от уровня). Продавцы могут провалить фунт при сильных данных. Важно! Перед продажей, убедитесь в том, что индикатор MACD находится ниже нулевой отметки и только начинает свое падение от нее.
Сценарий №2: продавать фунт сегодня также планирую в случае двух подряд тестов цены 1.3469 в момент, когда индикатор MACD будет находиться в области перекупленности. Это ограничит восходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вниз. Можно ожидать снижения к противоположному уровню 1.3450 и 1.3414.
Что на графике:
Тонкая зеленая линия – цена входа, по которой можно покупать торговый инструмент;
Толстая зеленая линия – предположительная цена, где можно расставлять Take Profit или самостоятельно фиксировать прибыль, так как выше этого уровня дальнейший рост маловероятен;
Тонкая красная линия – цена входа, по которой можно продавать торговый инструмент;
Толстая красная линия – предположительная цена, где можно расставлять Take Profit или самостоятельно фиксировать прибыль, так как ниже этого уровня дальнейшее снижение маловероятно;
Индикатор MACD. При входе в рынок важно руководствоваться зонами перекупленности и перепроданности.
Важно. Начинающим трейдерам на рынке Форекс необходимо очень осторожно принимать решения по входу в рынок. Перед выходом важных фундаментальных отчетов лучше всего находиться вне рынка, чтобы избежать попадания в резкие колебания курса. Если вы решаетесь на торговлю во время выхода новостей, то всегда расставляйте стоп-приказы для минимизации убытков. Без расстановки стоп-приказов вы можете очень быстро потерять весь депозит, особенно если не используете мани-менеджмент, а торгуете большими объемами.
И помните, что для успешной торговли необходимо иметь четкий торговый план, по примеру такого, который представлен мною выше. Спонтанное принятие торговых решений, исходя из текущей рыночной ситуации, является изначально проигрышной стратегией внутридневного трейдера.
БЫСТРЫЕ ССЫЛКИ
Контакты 
