Pasivní příjem je pro klidné a důstojné stáří zásadní, ale vytvořit si spolehlivý a udržitelný zdroj příjmů není jednoduché. Naštěstí existují kvalitní dividendové akcie, které dokáží tuto potřebu pokrýt – a sektor zdravotnictví nabízí některé z nejlepších příležitostí.
V prostředí zvýšené volatility na akciových trzích a nejistoty, kterou zvyšují faktory jako inflace, cla či geopolitické napětí, nabízejí právě dividendové akcie stabilitu, ochranu kapitálu a dlouhodobou návratnost. Zdravotnický sektor díky stálé poptávce po lécích a léčbě navíc vyniká odolností vůči recesi.
Dvě farmaceutické společnosti, Pfizer a AbbVie, představují kombinaci atraktivního dividendového výnosu, stabilních příjmů a potenciálu pro další růst. Zde je přehled, proč si tyto tituly zaslouží místo v příjmově orientovaném portfoliu.
Farmaceutická společnost Pfizer (NYSE: PFE) je mezi investory známá nejen díky své roli při vývoji vakcíny proti covidu-19, ale také jako stabilní dividendový plátce. V současnosti nabízí dividendový výnos 7,5 %, což ji řadí mezi nejvýnosnější tituly ve zdravotnickém sektoru.
Tento vysoký výnos je částečně dán nízkou cenou akcií, které se obchodují za pouhý 7,5násobek očekávaných zisků. Trh má obavy z poklesu tržeb po pandemickém boomu, ale tento pokles je do značné míry již v ceně akcií započítán. Pro investory to znamená výhodnou nákupní příležitost s atraktivním pravidelným příjmem.
Přestože má Pfizer aktuálně výplatní poměr 119 %, což značí, že vyplácí více, než kolik aktuálně vydělá, farmaceutický sektor je známý svou cykličností a firma má silnou bilanci, která jí umožňuje tento výplatní poměr krátkodobě udržet. Hrubá marže 66,8 % potvrzuje schopnost generovat vysoké provozní peněžní toky.
Pfizer disponuje rozsáhlým portfoliem patentově chráněných léků a zároveň prochází strategickou transformací, která zahrnuje větší důraz na výzkum a vývoj v oblastech jako onkologie nebo imunologie. Významným impulsem může být také připravovaná legislativní změna, která by mohla prodloužit ochranu některých typů léků před tlakem Medicare.
Dalším pozitivním krokem bylo oddělení nepatentované divize, které umožnilo firmě soustředit se na inovativní léčiva s vyšší přidanou hodnotou. Tento přístup by mohl vést k dlouhodobému zhodnocení kapitálu a zároveň zachovat stabilní dividendovou politiku.
Druhou silnou dividendovou volbou ze zdravotnictví je společnost AbbVie (NYSE: ABBV). Ta aktuálně nabízí dividendový výnos 3,9 %, což je sice méně než u Pfizeru, ale stále jde o významný pravidelný příjem s vysokou mírou udržitelnosti.
AbbVie si udržuje forwardový P/E poměr pouze 14, což je pod průměrem trhu. To znamená, že investoři platí relativně málo za každý dolar očekávaného zisku. Společnost se opírá o silné portfolio zahrnující imunologické léky (Skyrizi, Rinvoq), onkologii (Imbruvica) i kosmetickou medicínu (Botox), což zajišťuje diverzifikaci příjmů a vyšší odolnost vůči výpadku jednoho produktu.
Největší výzvou je postupný ústup příjmů z přípravku Humira, který po vypršení patentové ochrany čelí tlaku biosimilárních konkurenčních produktů. Společnost však rychle reagovala a novější přípravky si získávají tržní podíl díky lepší účinnosti a výsledkům v klinických studiích.
I když je výplatní poměr AbbVie momentálně poměrně vysoký (259 %), firma generuje stabilní a silný cash flow, který jí umožňuje nejen vyplácet dividendy, ale také investovat do dalšího růstu. S hrubou marží přes 70 % a tržní kapitalizací 307 miliard dolarů má AbbVie všechny předpoklady k tomu, aby udržela dividendy i v náročnějších obdobích.
AbbVie navíc dividendy zvyšuje už více než 50 čtvrtletí po sobě, což posiluje její image jako spolehlivé příjmové akcie. Výhled pro růst zisku zůstává pozitivní zejména díky expanzi v oblasti imunologie a pokračujícímu vývoji v dalších terapeutických oblastech.
Obě společnosti – Pfizer i AbbVie – nabízejí stabilní dividendový výnos, silné postavení na trhu a dlouhodobý potenciál růstu. Zatímco Pfizer zaujme vyšším výnosem a nízkým oceněním, AbbVie vyniká rozmanitým produktovým portfoliem a dlouhou historií zvyšování dividend.
V prostředí, kde jsou trhy nejisté a inflace i geopolitická rizika přetrvávají, se dividendové tituly z oblasti zdravotnictví jeví jako vhodná sázka na jistotu. Investoři hledající pasivní příjem bez nadměrného rizika by tyto dvě firmy rozhodně měli mít ve svém hledáčku.
Handelsanalyse und Tipps für den Handel mit dem britischen Pfund
Der Preistest bei 1,3489 erfolgte, als der MACD-Indikator sich bereits deutlich von der Nulllinie nach unten bewegt hatte, was das Abwärtspotenzial des Paares begrenzte. Aus diesem Grund habe ich das Pfund nicht verkauft.
Die weitere Entwicklung des GBP/USD wird weitgehend von einer Kombination aus US-amerikanischen makroökonomischen Faktoren bestimmt, wobei der Personal Consumption Expenditures (PCE) Index und der Warenhandelsbilanz Vorrang haben. Besonderes Augenmerk wird auch auf die Daten zu den Ausgaben der US-Haushalte gerichtet, die das Verbrauchervertrauen und die Bereitschaft zum Ausgeben widerspiegeln. Steigende Ausgaben signalisieren oft Optimismus und Vertrauen in die Zukunft, was das Wirtschaftswachstum unterstützt. Übermäßige Ausgaben, die nicht durch entsprechendes Einkommenswachstum gedeckt sind, können jedoch zu finanzieller Instabilität führen. Daten zu den Einkommensniveaus der Haushalte dienen wiederum als wichtiger Indikator für die Kaufkraft und das finanzielle Wohlergehen.
Zusätzlich zu den oben genannten Berichten wird es auch interessant sein zu sehen, wie die Händler auf den Consumer Sentiment Index der University of Michigan reagieren, der wertvolle Einblicke in die aktuelle Wirtschaftslage und die persönliche Zukunftseinschätzung der Verbraucher bietet. Dieser Index ist ein führender Indikator, der zukünftige Konsumausgaben und die wirtschaftliche Gesamtaktivität vorhersagt. Ebenso wichtig sind die Inflationserwartungen, die die Ansichten der Verbraucher und Unternehmen über zukünftige Inflationstrends widerspiegeln.
Was die Intraday-Strategie betrifft, werde ich mich hauptsächlich auf Szenarien Nr. 1 und Nr. 2 stützen.
Kaufsignal
Szenario Nr. 1: Ich plane, heute das Pfund am Einstiegspunkt um 1,3469 (grüne Linie im Chart) zu kaufen, mit einem Ziel von 1,3501 (dickere grüne Linie im Chart). Um 1,3501 werde ich Long-Positionen schließen und Short-Positionen in die entgegengesetzte Richtung eröffnen (erwarte eine Bewegung von 30–35 Punkten von diesem Niveau aus). Nach schwachen US-Daten kann heute mit einer starken Rallye des Pfunds gerechnet werden.Wichtig! Vor dem Kauf sicherstellen, dass der MACD-Indikator über der Nullmarke ist und gerade seine Aufwärtsbewegung beginnt.
Szenario Nr. 2: Ich plane auch, das Pfund heute zu kaufen, falls es zu zwei aufeinanderfolgenden Tests von 1,3450 kommt, wenn sich der MACD-Indikator im überverkauften Bereich befindet. Dies wird das Abwärtspotenzial des Paares begrenzen und zu einer Marktumkehr nach oben führen. Es kann dann Wachstum zu den entgegengesetzten Niveaus von 1,3469 und 1,3501 erwartet werden.
Verkaufssignal
Szenario Nr. 1: Ich plane, heute das Pfund zu verkaufen, nachdem es unter 1,3450 (rote Linie im Chart) gefallen ist, was einen schnellen Rückgang des Paares auslösen wird. Das Hauptziel für Verkäufer wird 1,3414 sein, wo ich Short-Positionen schließen und sofort Long-Positionen in die entgegengesetzte Richtung eröffnen werde (erwarte eine Bewegung von 20–25 Punkten von diesem Niveau aus). Verkäufer können das Pfund weiter nach unten drücken, wenn die Daten stark ausfallen.Wichtig! Vor dem Verkauf sicherstellen, dass der MACD-Indikator unter der Nullmarke ist und gerade seine Abwärtsbewegung beginnt.
Szenario Nr. 2: Ich plane auch, heute das Pfund zu verkaufen, falls es zu zwei aufeinanderfolgenden Tests von 1,3469 kommt, wenn sich der MACD-Indikator im überkauften Bereich befindet. Dies wird das Aufwärtspotenzial des Paares begrenzen und zu einer Umkehr nach unten führen. Ein Rückgang zu den entgegengesetzten Niveaus von 1,3450 und 1,3414 kann dann erwartet werden.
Was auf dem Chart zu sehen ist:
Wichtig. Anfänger im Forex-Handel sollten bei Entscheidungen über den Markteinstieg sehr vorsichtig sein. Vor der Veröffentlichung wichtiger fundamentaler Berichte ist es am besten, sich vom Markt fernzuhalten, um scharfe Preisschwankungen zu vermeiden. Wenn Sie beschließen, während der Nachrichtenveröffentlichungen zu handeln, platzieren Sie immer Stop-Orders, um Verluste zu minimieren. Ohne Stop-Orders können Sie sehr schnell Ihre gesamte Einlage verlieren, insbesondere wenn Sie kein Money Management betreiben und in großen Volumen handeln.
Und denken Sie daran: Für erfolgreiches Trading ist es unerlässlich, einen klaren Handelsplan zu haben, wie den oben dargestellten. Spontane Entscheidungen basierend auf der aktuellen Marktsituation zu treffen, ist von Anfang an eine verlierende Strategie für Intraday-Trader.
QUICK LINKS
Kontakt mit uns aufnehmen 
