Pasivní příjem je pro klidné a důstojné stáří zásadní, ale vytvořit si spolehlivý a udržitelný zdroj příjmů není jednoduché. Naštěstí existují kvalitní dividendové akcie, které dokáží tuto potřebu pokrýt – a sektor zdravotnictví nabízí některé z nejlepších příležitostí.
V prostředí zvýšené volatility na akciových trzích a nejistoty, kterou zvyšují faktory jako inflace, cla či geopolitické napětí, nabízejí právě dividendové akcie stabilitu, ochranu kapitálu a dlouhodobou návratnost. Zdravotnický sektor díky stálé poptávce po lécích a léčbě navíc vyniká odolností vůči recesi.
Dvě farmaceutické společnosti, Pfizer a AbbVie, představují kombinaci atraktivního dividendového výnosu, stabilních příjmů a potenciálu pro další růst. Zde je přehled, proč si tyto tituly zaslouží místo v příjmově orientovaném portfoliu.
Farmaceutická společnost Pfizer (NYSE: PFE) je mezi investory známá nejen díky své roli při vývoji vakcíny proti covidu-19, ale také jako stabilní dividendový plátce. V současnosti nabízí dividendový výnos 7,5 %, což ji řadí mezi nejvýnosnější tituly ve zdravotnickém sektoru.
Tento vysoký výnos je částečně dán nízkou cenou akcií, které se obchodují za pouhý 7,5násobek očekávaných zisků. Trh má obavy z poklesu tržeb po pandemickém boomu, ale tento pokles je do značné míry již v ceně akcií započítán. Pro investory to znamená výhodnou nákupní příležitost s atraktivním pravidelným příjmem.
Přestože má Pfizer aktuálně výplatní poměr 119 %, což značí, že vyplácí více, než kolik aktuálně vydělá, farmaceutický sektor je známý svou cykličností a firma má silnou bilanci, která jí umožňuje tento výplatní poměr krátkodobě udržet. Hrubá marže 66,8 % potvrzuje schopnost generovat vysoké provozní peněžní toky.
Pfizer disponuje rozsáhlým portfoliem patentově chráněných léků a zároveň prochází strategickou transformací, která zahrnuje větší důraz na výzkum a vývoj v oblastech jako onkologie nebo imunologie. Významným impulsem může být také připravovaná legislativní změna, která by mohla prodloužit ochranu některých typů léků před tlakem Medicare.
Dalším pozitivním krokem bylo oddělení nepatentované divize, které umožnilo firmě soustředit se na inovativní léčiva s vyšší přidanou hodnotou. Tento přístup by mohl vést k dlouhodobému zhodnocení kapitálu a zároveň zachovat stabilní dividendovou politiku.
Druhou silnou dividendovou volbou ze zdravotnictví je společnost AbbVie (NYSE: ABBV). Ta aktuálně nabízí dividendový výnos 3,9 %, což je sice méně než u Pfizeru, ale stále jde o významný pravidelný příjem s vysokou mírou udržitelnosti.
AbbVie si udržuje forwardový P/E poměr pouze 14, což je pod průměrem trhu. To znamená, že investoři platí relativně málo za každý dolar očekávaného zisku. Společnost se opírá o silné portfolio zahrnující imunologické léky (Skyrizi, Rinvoq), onkologii (Imbruvica) i kosmetickou medicínu (Botox), což zajišťuje diverzifikaci příjmů a vyšší odolnost vůči výpadku jednoho produktu.
Největší výzvou je postupný ústup příjmů z přípravku Humira, který po vypršení patentové ochrany čelí tlaku biosimilárních konkurenčních produktů. Společnost však rychle reagovala a novější přípravky si získávají tržní podíl díky lepší účinnosti a výsledkům v klinických studiích.
I když je výplatní poměr AbbVie momentálně poměrně vysoký (259 %), firma generuje stabilní a silný cash flow, který jí umožňuje nejen vyplácet dividendy, ale také investovat do dalšího růstu. S hrubou marží přes 70 % a tržní kapitalizací 307 miliard dolarů má AbbVie všechny předpoklady k tomu, aby udržela dividendy i v náročnějších obdobích.
AbbVie navíc dividendy zvyšuje už více než 50 čtvrtletí po sobě, což posiluje její image jako spolehlivé příjmové akcie. Výhled pro růst zisku zůstává pozitivní zejména díky expanzi v oblasti imunologie a pokračujícímu vývoji v dalších terapeutických oblastech.
Obě společnosti – Pfizer i AbbVie – nabízejí stabilní dividendový výnos, silné postavení na trhu a dlouhodobý potenciál růstu. Zatímco Pfizer zaujme vyšším výnosem a nízkým oceněním, AbbVie vyniká rozmanitým produktovým portfoliem a dlouhou historií zvyšování dividend.
V prostředí, kde jsou trhy nejisté a inflace i geopolitická rizika přetrvávají, se dividendové tituly z oblasti zdravotnictví jeví jako vhodná sázka na jistotu. Investoři hledající pasivní příjem bez nadměrného rizika by tyto dvě firmy rozhodně měli mít ve svém hledáčku.
Analyse du marché et conseils pour le trading de la livre sterling
Le test du prix à 1.3489 a eu lieu lorsque l'indicateur MACD avait déjà considérablement chuté par rapport à la ligne zéro, limitant ainsi le potentiel baissier de la paire. Pour cette raison, je n'ai pas vendu la livre.
La dynamique future du GBP/USD sera largement déterminée par une combinaison de facteurs macroéconomiques américains, avec une importance primordiale accordée à l'indice des Dépenses de Consommation Personnelles (PCE) et à la balance commerciale des biens. Une attention particulière sera également portée aux données sur les dépenses des ménages américains, qui reflètent la confiance des consommateurs et leur volonté de dépenser. Des dépenses en hausse signalent souvent un optimisme et une confiance en l'avenir, ce qui soutient la croissance économique. Cependant, des dépenses excessives non soutenues par une croissance correspondante des revenus peuvent conduire à une instabilité financière. Les données sur les niveaux de revenus des ménages servent, quant à elles, d'indicateur important du pouvoir d'achat et du bien-être financier.
En plus des rapports mentionnés ci-dessus, il sera également intéressant d'observer la réaction des traders à l'indice du sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan, qui fournit des informations précieuses sur la perception qu'ont les consommateurs de l'économie actuelle et de leur perspective personnelle. Cet indice est un indicateur avancé qui prédit les futures dépenses des consommateurs et l'activité économique globale. Les attentes en matière d'inflation sont tout aussi importantes, car elles reflètent l'opinion des consommateurs et des entreprises sur les tendances futures de l'inflation.
En ce qui concerne la stratégie intrajournalière, je m'appuierai principalement sur les scénarios n°1 et n°2.
Signal d'Achat
Scénario n° 1 : Je prévois d'acheter la livre aujourd'hui au point d'entrée autour de 1,3469 (ligne verte sur le graphique) avec un objectif à 1,3501 (ligne verte plus épaisse sur le graphique). Autour de 1,3501, je sortirai de mes positions longues et ouvrirai des ventes dans l'autre direction (en anticipant un mouvement de 30 à 35 points depuis ce niveau). Une forte hausse de la livre aujourd'hui est attendue après de faibles données américaines.Important ! Avant d'acheter, assurez-vous que l'indicateur MACD est au-dessus de la marque zéro et commence tout juste son mouvement à la hausse.
Scénario n° 2 : Je prévois également d'acheter la livre aujourd'hui en cas de deux tests consécutifs de 1,3450 lorsque l'indicateur MACD est en zone survendue. Cela limitera le potentiel de baisse de la paire et entraînera un retournement à la hausse du marché. Une croissance vers les niveaux opposés de 1,3469 et 1,3501 peut alors être attendue.
Signal de Vente
Scénario n° 1 : Je prévois de vendre la livre aujourd'hui après une rupture en dessous de 1,3450 (ligne rouge sur le graphique), ce qui entraînera une chute rapide de la paire. L'objectif clé pour les vendeurs sera 1,3414, où je sortirai de mes positions courtes et ouvrirai immédiatement des positions longues dans l'autre direction (en anticipant un mouvement de 20 à 25 points depuis ce niveau). Les vendeurs peuvent pousser la livre plus bas si les données se révèlent solides.Important ! Avant de vendre, assurez-vous que l'indicateur MACD est en dessous de la marque zéro et commence tout juste son mouvement à la baisse.
Scénario n° 2 : Je prévois également de vendre la livre aujourd'hui en cas de deux tests consécutifs de 1,3469 lorsque l'indicateur MACD est en zone surachetée. Cela limitera le potentiel de hausse de la paire et entraînera un retournement à la baisse. Une baisse vers les niveaux opposés de 1,3450 et 1,3414 peut alors être attendue.
Que montre le graphique :
Important. Les traders débutants sur le Forex doivent être très prudents lorsqu'ils prennent des décisions d'entrée sur le marché. Avant la publication de rapports fondamentaux majeurs, il est préférable de rester en dehors du marché pour éviter de fortes variations de prix. Si vous décidez de trader pendant les publications de nouvelles, placez toujours des ordres stop pour minimiser vos pertes. Sans ordres stop, vous pouvez très rapidement perdre l'intégralité de votre dépôt, surtout si vous n'utilisez pas de gestion de l'argent et que vous tradez de gros volumes.
Et souvenez-vous : pour un trading réussi, il est essentiel d'avoir un plan de trading clair comme celui présenté ci-dessus. Prendre des décisions spontanées basées sur la situation actuelle du marché est, dès le départ, une stratégie perdante pour les traders intrajournaliers.
QUICK LINKS
Contactez-nous 
