Po náročném začátku roku 2025 se akciový trh opět stabilizuje a přináší investorům důvod k mírnému optimismu.
Index Nasdaq Composite, silně orientovaný na inovace, se od svého nedávného minima odrazil o více než 16 %, i když je stále asi o 9 % níže od začátku roku.
Výsledky technologických firem za první čtvrtletí navíc ukazují, že zájem o umělou inteligenci jako klíčový růstový motor nepolevuje. V prostředí politické nejistoty, kterou přináší nová celní opatření administrativy prezidenta Donalda Trumpa, se objevují firmy, které by mohly z vývoje v oblasti AI výrazně profitovat.
Tři společnosti – Adobe, Alphabet a SoundHound AI – jsou podle aktuálních dat v silné pozici, aby vedly trh s AI technologiemi k dalšímu růstu. Každá z nich představuje jiný typ expozice vůči tomuto trendu: od kreativních nástrojů, přes cloudovou infrastrukturu až po hlasové rozhraní nové generace.
Společnost Adobe (ADBE) se dlouhodobě profiluje jako lídr v oblasti kreativních softwarových nástrojů. Programy jako Photoshop, Illustrator nebo Premiere Pro jsou v kreativních odvětvích standardem, přičemž v posledních letech Adobe intenzivně rozvíjí integraci funkcí umělé inteligence do svého produktového portfolia.
V prvním čtvrtletí fiskálního roku 2025 společnost vykázala 10% meziroční růst tržeb a 13% růst zisku na akcii, což dokládá její schopnost udržet solidní tempo i v prostředí silné konkurence.
Akcie Adobe se v současnosti obchodují zhruba o 38 % pod svým 52týdenním maximem, a trh tak možná přehlíží její potenciál. Přestože firmy jako Canva nebo OpenAI představují novou konkurenci, Adobe se opírá o loajální zákaznickou základnu a profesionální využití svých nástrojů, což jí zajišťuje stabilní pozici.
Ocenění ve výši 18násobku očekávaného zisku na akcii pro rok 2025 je pod dlouhodobým průměrem, což z firmy činí atraktivní příležitost pro investory, kteří věří v její další růst.
Také technologický gigant Alphabet (GOOG) (GOOGL), mateřská společnost Googlu, patří mezi firmy, které z trendu AI výrazně těží. Za první čtvrtletí roku 2025 oznámila firma 12% meziroční nárůst tržeb a ohromující 49% růst upraveného zisku na akcii. Tato čísla potvrzují, že sázka na rozvoj umělé inteligence, zejména prostřednictvím platformy Google Cloud Platform (GCP) a modelů jako Gemini 2.5, se vyplácí.
Model Gemini 2.5 zlepšuje konverzi reklam na Google i YouTube, což přispívá k růstu výnosů z digitální reklamy – klíčového zdroje příjmů Alphabetu. Společnost zároveň rozšiřuje své placené služby, mezi které patří YouTube Premium nebo Google One, které aktuálně využívá více než 270 milionů předplatitelů. Tyto příjmy přinášejí stabilní cash flow a pomáhají firmě diverzifikovat byznys.
Management navíc potvrdil důvěru v budoucnost firmy schválením zpětného odkupu akcií za 70 miliard USD a zvýšením dividendy o 5 %. I přesto, že jsou akcie Alphabet stále o 22 % pod svým maximem, analytici je označují za atraktivní nákupní příležitost.
Mezi menší, ale rychle rostoucí firmy v oblasti AI patří SoundHound AI (SOUN). Tato společnost se specializuje na hlasové rozhraní založené na umělé inteligenci, které nachází uplatnění například v automobilech, zákaznické podpoře nebo restauracích. Přestože akcie od začátku roku klesly o více než 50 %, růst tržeb a rozšiřování zákaznického záběru ukazují na silný potenciál.
V roce 2024 společnost vykázala tržby ve výši 84,7 milionu USD, což představovalo 83% nárůst oproti předchozímu roku. Pro rok 2025 očekává tržby v rozmezí 157 až 177 milionů USD – téměř dvojnásobek. To potvrzuje, že poptávka po hlasových rozhraních je na vzestupu a SoundHound AI je připravena hrát v této oblasti důležitou roli.
Firma cílí na trh s odhadovanou hodnotou až 140 miliard USD, a pokud se jí podaří prosadit se v klíčových vertikálách, jako je automobilový průmysl nebo zákaznický servis, může nabídnout nadprůměrné výnosy.
Společnosti Adobe, Alphabet a SoundHound AI představují tři různé, ale vzájemně se doplňující přístupy k využití umělé inteligence. Adobe sází na vylepšení kreativních nástrojů, Alphabet na infrastrukturu a škálovatelnost, a SoundHound AI přináší hlasovou revoluci do běžného života. Všechny tři firmy jsou dobře pozicované, aby těžily z rozmachu AI v nadcházejících letech. A ačkoli každá z nich čelí své vlastní sadě výzev, jejich dlouhodobé vyhlídky zůstávají silné.
Pasangan mata wang EUR/USD mencatat pertumbuhan kukuh pada hari Khamis dan kekal dalam aliran menaik baharu, meskipun pergerakan masih agak sederhana. Keadaan ini memberi gambaran bahawa pembuat pasaran masih menunggu masa yang sesuai—dan masa itu belum tiba. Perlu diingat, dolar masih mempunyai banyak sebab untuk terus melemah: tiada faktor fundamental baharu di AS yang menyokong pengukuhannya. Semalam, ECB memutuskan untuk mengekalkan semua parameter dasar monetari tidak berubah, sekali gus memberi isyarat bahawa pelonggaran dasar tidak akan berlaku dalam masa terdekat. Sebaliknya, Fed dijangka menyambung pemotongan kadar utama seawal minggu depan, dan dalam tempoh satu hingga dua tahun akan datang berpotensi melaksanakan rangsangan monetari besar. Jika euro mampu menguat walaupun ketika ECB menurunkan kadar, bayangkan kesannya apabila Fed mula melonggarkan dasar. Justeru, jangkaan kekal memihak kepada pertumbuhan lanjut mata wang Eropah, meskipun faktor teknikal tidak boleh diabaikan. Sebagai contoh, penembusan di bawah garis aliran boleh menandakan permulaan gelombang menurun baharu.
Dalam carta masa 5 minit, satu isyarat beli yang jelas muncul hanya 15 minit sebelum pengumuman inflasi AS, yang mencetuskan lonjakan pasangan ini. Pedagang baharu boleh membuka posisi panjang pada lantunan dari kawasan 1.1655–1.1666, sambil memindahkan Henti Rugi (SL) ke titik pulang modal selepas 10 minit. Secara adil, isyarat semalam agak berisiko kerana ia terbentuk di tengah-tengah dua acara utama—mesyuarat ECB dan laporan inflasi AS. Namun begitu, ia tetap memberikan peluang keuntungan yang baik.
Pada carta sejam, EUR/USD mempunyai potensi besar untuk meneruskan aliran menaiknya yang terbentuk sejak awal tahun. Latar belakang fundamental dan makroekonomi kekal sangat menurun bagi dolar AS, maka kami tidak menjangkakan pengukuhan dolar. Pada pandangan kami, seperti sebelumnya, dolar hanya boleh mengharapkan pembetulan teknikal. Walau bagaimanapun, penembusan di bawah garisan aliran boleh mencetuskan pergerakan teknikal menurun baharu.
Pada hari Jumaat, EUR/USD berkemungkinan meneruskan pergerakan menaik memandangkan aliran masih menaik. Namun, pembelian baharu hanya wajar dipertimbangkan selepas penembusan di atas zon 1.1737–1.1745.
Pada carta 5 minit, paras penting untuk diperhatikan ialah: 1.1198–1.1218, 1.1267–1.1292, 1.1354–1.1363, 1.1413, 1.1455–1.1474, 1.1527, 1.1571–1.1584, 1.1655–1.1666, 1.1737–1.1745, 1.1808, 1.1851, dan 1.1908.
Pada hari yang sama, EU akan menerbitkan laporan inflasi Jerman (anggaran kedua) yang dijangka tidak memberi impak besar. Di AS pula, tumpuan akan diberikan kepada penerbitan Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan, yang sedikit lebih signifikan.
Tahap Sokongan dan Rintangan: Ini adalah tahap sasaran untuk membuka atau menutup posisi dan juga boleh berfungsi sebagai titik untuk meletakkan pesanan Ambil Untung (TP).
Garis Merah: Saluran atau garisan aliran yang menunjukkan aliran semasa dan arah dagangan yang disarankan.
Penunjuk MACD (14,22,3): Histogram dan garisan isyarat yang digunakan sebagai sumber tambahan kepada isyarat dagangan.
Acara dan Laporan Penting: Dijumpai dalam kalendar ekonomi, ini boleh sangat mempengaruhi pergerakan harga. Sila berhati-hati atau keluar dari pasaran semasa pelepasannya untuk mengelakkan pembalikan tajam.
Pedagang baharu dagangan Forex perlu ingat bahawa tidak setiap dagangan akan menguntungkan. Membangunkan strategi jelas dan mengamalkan pengurusan wang yang betul adalah penting untuk kejayaan dagangan jangka panjang.
PAUTAN SEGERA
Hubungi Kami 
