Společnost Carnival Corporation, jeden z největších provozovatelů výletních plaveb na světě, zažila během pandemie covid-19 dramatický propad.
Zastavení plaveb v roce 2020 způsobilo hluboké ztráty a přinutilo firmu výrazně se zadlužit, aby udržela své lodě a provoz v chodu. Přestože si od té doby společnost prošla složitým obdobím a její akcie v mezičase ztrácely, aktuální údaje naznačují, že Carnival se vrací na cestu růstu – a to s překvapivou silou.
Ačkoliv akcie v posledních týdnech opět poklesly, především kvůli širšímu tržnímu výprodeji souvisejícímu se zaváděním nových cel, výhled pro Carnival zůstává pozitivní. Rekordní tržby, silná poptávka a zlepšující se ziskovost vytvářejí předpoklady pro dlouhodobý růst hodnoty akcií. Klíčovým faktorem zůstává zvládnutí vysokého dluhu, který společnost nabrala během pandemického období.
Carnival (CCL) zaznamenává v posledních čtvrtletích pozoruhodné výsledky. V prvním čtvrtletí fiskálního roku 2025, které skončilo 28. února, dosáhl čistý zisk 174 milionů dolarů po očištění o jednorázové náklady související se splacením dluhu. Tento výsledek překonal očekávání a potvrzuje, že firma dokáže generovat zisky i přes přetrvávající zatížení úrokovými platbami.
Poptávka po výletních plavbách zůstává extrémně silná – společnost hlásí, že vyprodává i nejdelší a nejdražší plavby ve své historii. Ceny lístků jsou vysoké a spotřeba na palubě zůstává na velmi dobré úrovni. To vše vytváří stabilní základnu příjmů a umožňuje firmě postupně zvyšovat svou ziskovost.
Navzdory těmto pozitivním signálům však tržní ocenění akcií zatím plně neodráží zlepšující se kondici firmy. Aktuálně se akcie obchodují za 18,69 USD, což je hluboko pod jejich předpandemickým maximem a pod průměrnými cenami z let prosperity.
Hlavní výzvou, která nadále brání plnému návratu důvěry investorů, zůstává vysoký objem dluhu. Na konci prvního čtvrtletí činil 27 miliard dolarů, což je důsledek úvěrového financování během pandemického výpadku příjmů. Tento dluh zatěžuje rozvahu firmy a omezuje její schopnost agresivně investovat nebo vyplácet dividendy.
Je však třeba zdůraznit, že společnost na splácení pracuje velmi aktivně. V roce 2024 splatila více než 3 miliardy dolarů a v prvním čtvrtletí letošního roku dalších 0,5 miliardy dolarů. Během tohoto období také úspěšně refinancovala 5,5 miliardy dolarů, což představuje asi pětinu celkového dluhu. Díky lepším podmínkám dosáhla roční úspory nákladů ve výši 145 milionů dolarů. Pokud bude Carnival pokračovat v tomto tempu a budou-li úrokové sazby dál klesat, lze očekávat, že se dluh během příštích pěti let výrazně přiblíží úrovním před pandemií.
To je také hlavní důvod, proč by mohly akcie společnosti v příštích letech prudce vzrůst. Investoři, kteří jsou ochotni překonat současnou nejistotu, mohou v delším časovém horizontu očekávat návrat k vyšším valuacím, jakmile se firma vymaní z dluhové zátěže.
Současná tržní kapitalizace společnosti Carnival činí 25 miliard dolarů. Akcie se obchodují v širokém pásmu – od 13,78 do 28,72 USD za posledních 52 týdnů. Hrubá marže je zatím 28 %, což ukazuje na rezervy ve zlepšení efektivity. Dividendový výnos společnost v současnosti nevyplácí, protože dává přednost stabilizaci financí a snižování zadlužení.
Z pohledu investorů to znamená, že akcie zatím nepřinášejí výnos formou dividend, ale potenciál pro kapitálový růst je zřejmý. Společnost je z pohledu základních provozních ukazatelů na správné cestě, ale plná důvěra trhu bude pravděpodobně obnovena až ve chvíli, kdy se Carnival výrazně přiblíží vyrovnanému hospodaření a nižší úrovni zadlužení.
Jedním z důležitých makroekonomických faktorů, který hraje firmě do karet, je pokles úrokových sazeb. Nižší sazby umožňují levnější refinancování, a tím pádem rychlejší snižování dluhu. Pokud bude tento trend pokračovat, zlepší se nejen rozvaha firmy, ale i její schopnost reinvestovat do růstu nebo obnovit výplatu dividend.
Analisis Trading dan Tips untuk Trading Euro
Pengujian harga di 1.1845 terjadi ketika indikator MACD sudah bergerak jauh di bawah tanda nol, yang membatasi potensi penurunan pasangan ini. Oleh karena itu, saya tidak menjual euro.
Data inflasi yang lemah di kawasan euro, yang turun ke target 2,0%, menahan pertumbuhan EUR/USD, karena memberikan kebebasan kepada Bank Sentral Eropa untuk menurunkan suku bunga dengan cepat jika diperlukan. Oleh karena itu, ECB kemungkinan besar akan mendekati pengambilan keputusan dengan hati-hati, dengan cermat menilai semua risiko yang mungkin terjadi.
Dalam situasi ekonomi saat ini, skenario yang paling mungkin adalah mempertahankan kebijakan yang ada, memberikan ruang untuk manuver tergantung pada perkembangan di masa depan.
Pada paruh kedua hari ini, Federal Reserve diharapkan mengumumkan pemotongan suku bunga utama, kemungkinan sebesar 0,25%. Namun, fokus utama akan pada proyeksi ekonomi yang diperbarui dan rencana komite di masa depan terkait langkah-langkah stimulus lebih lanjut. Pemotongan suku bunga itu sendiri sudah diperhitungkan, jadi konteks dan prospek yang paling penting. Detail—kata-kata dalam notulen rapat dan penilaian anggota komite individu—sangat penting.
Pernyataan Ketua Fed Powell akan dianalisis dengan cermat, dan setiap revisi ke bawah yang sedikit pada perkiraan dapat memicu penjualan dolar yang aktif dan pembelian euro.
Untuk strategi intraday, saya akan fokus terutama pada penerapan skenario #1 dan #2.
Sinyal Beli
Skenario #1: Hari ini, saya berencana membeli euro di sekitar 1.1864 (garis hijau pada grafik) dengan target di 1.1945. Pada 1.1945 saya berencana keluar dari pasar dan juga menjual euro ke arah sebaliknya, dengan tujuan pergerakan 30–35 poin dari level masuk. Mengandalkan pertumbuhan euro hanya masuk akal jika perkiraan Fed ternyata lemah. Penting! Sebelum membeli, pastikan indikator MACD berada di atas nol dan baru mulai naik dari situ.
Skenario #2: Saya juga berencana membeli euro hari ini jika ada dua kali pengujian berturut-turut pada level harga 1.1831 saat indikator MACD berada di wilayah jenuh jual. Ini akan membatasi potensi penurunan pasangan dan memicu pembalikan ke atas. Pertumbuhan dapat diharapkan menuju level berlawanan di 1.1864 dan 1.1945.
Sinyal Jual
Skenario #1: Saya berencana menjual euro setelah mencapai 1.1831 (garis merah pada grafik). Targetnya adalah 1.1762, di mana saya berniat keluar dari pasar dan segera membeli ke arah sebaliknya (mengharapkan pergerakan kembali 20–25 poin dari level ini). Tekanan pada pasangan akan kembali hari ini jika Fed mempertahankan sikap tegas. Penting! Sebelum menjual, pastikan indikator MACD berada di bawah nol dan baru mulai bergerak ke bawah.
Skenario #2: Saya juga berencana menjual euro hari ini jika ada dua kali pengujian berturut-turut pada level harga 1.1864 saat indikator MACD berada di wilayah jenuh beli. Ini akan membatasi potensi kenaikan pasangan dan memicu pembalikan ke bawah. Penurunan dapat diharapkan menuju level berlawanan di 1.1831 dan 1.1762.
Sebaiknya, para trader pemula di pasar forex perlu berhati-hati dalam mengambil keputusan untuk memasuki pasar. Lebih baik untuk tidak terlibat dalam pasar menjelang rilis laporan fundamental penting agar terhindar dari fluktuasi harga yang tidak stabil. Apabila Anda memutuskan untuk trading ketika ada rilis berita, sangat disarankan untuk selalu menetapkan stop-loss order demi meminimalkan kerugian. Kegagalan dalam melakukannya berpotensi menyebabkan Anda kehilangan deposit secara keseluruhan, terutama apabila bertransaksi dalam jumlah besar tanpa mengatur manajemen keuangan secara baik.Ingatlah, untuk meraih kesuksesan dalam trading, diperlukan sebuah rencana trading yang terperinci, sebagaimana telah dijelaskan sebelumnya. Mengambil keputusan trading tanpa persiapan terlebih dahulu berdasarkan kondisi pasar yang sedang berlangsung bisa menjadi strategi yang berisiko bagi para trader intraday.
TAUTAN CEPAT
Hubungi kami 
