Známý prodejce krátkých pozic Jim Chanos upozornil, že největší hrozbou pro americké trhy v nadcházejících šesti až dvanácti měsících budou pravděpodobně nepředvídatelné události. Tyto potenciální výzvy přirovnal k nedávnému kolapsu společnosti DeepSeek, která minulý měsíc vymazala z amerických akcií tržní hodnotu ve výši téměř 1 bilionu USD.
Chanos ve středečním rozhovoru pro televizi Bloomberg uvedl, že skutečnými riziky budou neočekávané události, jako byl incident DeepSeek, které mohou drasticky změnit vnímání lidí a jednání na trhu. Zdůraznil, že tyto události je ze své podstaty nemožné předvídat.
Kromě těchto nepředvídatelných hrozeb Chanos také pozoroval známky spekulativního excesu na akciovém trhu. Upřesnil však, že současná situace ještě nedosahuje vrcholných hodnot z období boomu v roce 2021, kdy index S&P 500 vzrostl o 27 %.
Chanos doporučil, že investoři si musí vypěstovat schopnost rozlišovat mezi společnostmi, které si zaslouží své vysoké ocenění, a těmi, které si ho nezaslouží. Zdůraznil význam rozlišování při investování, zejména v tržním prostředí, které je stále více náchylné k nepředvídatelným událostem a rizikům.
Mardi, la paire de devises EUR/USD a de nouveau tenté une correction à la hausse. Comme le montre le graphique, ces tentatives étaient au mieux modestes. La paire a à peine dépassé les récents sommets locaux, et le mouvement des derniers jours ressemble plus à une correction qu'à autre chose. Néanmoins, la tendance baissière reste intacte, et même si nous assistons à une correction plus forte, il ne vaut probablement pas la peine d'essayer de trader à contre-courant.
L'euro est dans une position précaire où sa baisse pourrait reprendre. La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, n'a fourni aucun soutien à l'euro lors de son discours de lundi, évitant toute discussion sur la politique monétaire. Un autre discours de sa part est prévu cette semaine, mais il est peu probable qu'il apporte des informations nouvelles ou percutantes. Ainsi, l'euro reste fondamentalement et macroéconomiquement dénué de soutien. Bien qu'une correction technique soit possible, le marché ne montre aucun intérêt à acheter la paire pour le moment.
Cependant, les signaux de trading de mardi étaient assez solides. Initialement, la paire s'est consolidée en dessous de la ligne critique, bien qu'il ait été difficile de réagir à temps à ce signal. Plus tard, un signal d'achat s'est formé près du niveau 1.0533, qui était précis et facile à exécuter. Pendant la session américaine, le prix a atteint la ligne Kijun-sen et le niveau 1.0581, où les traders pouvaient sécuriser les profits des positions longues. Dans l'ensemble, ce fut une journée positive pour le trading.
Le dernier rapport COT, daté du 12 novembre, montre que la position nette des traders non commerciaux est restée haussière depuis longtemps. La dernière tentative des baissiers pourprendre le dessus a échoué. Cependant, il y a un mois, les traders professionnels ont considérablement augmenté leurs positions courtes, entraînant une position nette devenue négative pour la première fois depuis longtemps. Cela indique que l'euro est désormais plus vendu qu'acheté.
Nous ne voyons toujours pas de raisons fondamentales pour un renforcement de l'euro, et l'analyse technique suggère que le prix reste dans une zone de consolidation—essentiellement une tendance plate. Sur la période hebdomadaire, il est clair que, depuis décembre 2022, la paire a été échangée entre 1.0448 et 1.1274. Le marché est passé d'une phase plate de sept mois à une phase de 22 mois. Ainsi, une nouvelle baisse reste probable vers 1.0448, qui n'est qu'à une courte distance.
Au cours de la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues parmi le groupe non commercial a augmenté de 100, tandis que les positions courtes ont diminué de 14 100, ce qui a entraîné une augmentation de la position nette de 14 200. Le potentiel de baisse de l'euro reste important.
Sur le graphique horaire, la paire continue de développer sa tendance baissière. Il n'y a pas besoin de discuter des moteurs fondamentaux ou macroéconomiques pour le déclin à moyen terme du dollar - ils sont absents. Nous nous attendons à ce que le déclin de l'euro se poursuive à moyen terme. Il devient de plus en plus évident que le marché a totalement intégré le cycle d'assouplissement monétaire de la Réserve fédérale, et la Fed ne montre désormais aucune urgence à réduire davantage les taux, car cela a déjà été pris en compte. Le seul espoir de l'euro repose sur une correction technique.
Pour le 20 novembre, nous soulignons les niveaux de trading suivants : 1.0340-1.0366, 1.0485, 1.0581, 1.0658-1.0669, 1.0757, 1.0797, 1.0843, 1.0889, 1.0935, 1.1006, ainsi que les lignes Senkou Span B (1.0767) et Kijun-sen (1.0575). Les lignes d'indicateurs Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, il faut donc en tenir compte lors de la détermination des signaux de trading. N'oubliez pas de placer un Stop Loss à l'équilibre si le prix bouge de 15 pips dans la direction souhaitée, pour se prémunir contre les pertes potentielles dues à de faux signaux.
Aucun rapport macroéconomique significatif n'est prévu dans la zone euro mercredi. Dans l'après-midi, Lagarde prononcera un autre discours, mais nous n’attendons aucune information substantielle ou impactante. Le calendrier économique des États-Unis est également vide, sans événements notables.
Niveaux de support et de résistance : lignes rouges épaisses autour desquelles le mouvement peut se terminer. Ce ne sont pas des sources de signaux de trading.
Lignes Kijun-sen et Senkou Span B : lignes de l'indicateur Ichimoku transférées du graphique de 4 heures au graphique d'une heure. Ce sont des lignes fortes.
Niveaux extrêmes : lignes rouges fines où le prix a précédemment rebondi. Ce sont des sources de signaux de trading.
Lignes jaunes : lignes de tendance, canaux de tendance et autres figures techniques.
Indicateur 1 sur les graphiques COT : La taille de la position nette pour chaque catégorie de traders.
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