Známý prodejce krátkých pozic Jim Chanos upozornil, že největší hrozbou pro americké trhy v nadcházejících šesti až dvanácti měsících budou pravděpodobně nepředvídatelné události. Tyto potenciální výzvy přirovnal k nedávnému kolapsu společnosti DeepSeek, která minulý měsíc vymazala z amerických akcií tržní hodnotu ve výši téměř 1 bilionu USD.
Chanos ve středečním rozhovoru pro televizi Bloomberg uvedl, že skutečnými riziky budou neočekávané události, jako byl incident DeepSeek, které mohou drasticky změnit vnímání lidí a jednání na trhu. Zdůraznil, že tyto události je ze své podstaty nemožné předvídat.
Kromě těchto nepředvídatelných hrozeb Chanos také pozoroval známky spekulativního excesu na akciovém trhu. Upřesnil však, že současná situace ještě nedosahuje vrcholných hodnot z období boomu v roce 2021, kdy index S&P 500 vzrostl o 27 %.
Chanos doporučil, že investoři si musí vypěstovat schopnost rozlišovat mezi společnostmi, které si zaslouží své vysoké ocenění, a těmi, které si ho nezaslouží. Zdůraznil význam rozlišování při investování, zejména v tržním prostředí, které je stále více náchylné k nepředvídatelným událostem a rizikům.
Měnový pár EUR/USD se v úterý opět pokusil o korekci směrem vzhůru. Jak ukazuje graf, pokusy byly přinejlepším nevýrazné. Pár sotva překonal nedávná lokální maxima a pohyb v posledních dnech připomíná spíše korekci než cokoli jiného. Nicméně klesající trend zůstává neporušený, a i když se dočkáme silnější korekce, pravděpodobně nestojí za to pokoušet se obchodovat proti trendu.
Euro se nachází v nejisté pozici, kdy by jeho pokles mohl pokračovat. Prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagarde během svého pondělního projevu neposkytla euru žádnou podporu a vyhnula se jakýmkoli diskusím o měnové politice. Na tento týden je naplánován její další projev, který však pravděpodobně nepřinese nové nebo působivé informace. Euro je tak stále bez podpory fundamentálních a makroekonomických faktorů. Technická korekce je sice možná, ale trh v tuto chvíli nejeví zájem o nákup tohoto páru.
Úterní obchodní signály však byly poměrně solidní. Zpočátku pár konsolidoval pod kritickou linií, i když bylo obtížné na tento signál včas reagovat. Později se poblíž úrovně 1,0533 vytvořil signál k nákupu, který byl přesný a jednoduchý k realizaci. Během americké seance se cena dostala k linii Kijun-sen a úrovni 1,0581, kde mohli obchodníci uzamknout zisky z dlouhých pozic. Celkově se jednalo o pozitivní den pro obchodování.
Poslední zpráva COT z 12. listopadu ukazuje, že čistá pozice nekomerčních obchodníků zůstává dlouhodobě býčí. Poslední pokus medvědů o získání převahy selhal. Před měsícem však profesionální obchodníci výrazně zvýšili své krátké pozice, což vedlo k tomu, že se čistá pozice poprvé po dlouhé době dostala do záporných hodnot. To naznačuje, že euro se nyní častěji prodává než nakupuje.
Stále nevidíme žádné fundamentální důvody pro posílení eura a technická analýza naznačuje, že cena zůstává v pásmu konsolidace – v podstatě ve flat trendu. V týdenním časovém rámci je zřejmé, že od prosince 2022 se pár obchoduje mezi 1,0448 a 1,1274. Trh přešel ze sedmiměsíční flat fáze do 22měsíční flat fáze. Další pokles tak zůstává pravděpodobný směrem k 1,0448, což je už jen kousek.
Za poslední sledovaný týden se počet dlouhých (long) pozic u nekomerční skupiny zvýšil o 100, zatímco krátkých (short) pozic ubylo 14 100, což způsobilo nárůst čisté pozice o 14 200 kusů. Potenciál eura směrem dolů je i nadále značný.
V hodinovém časovém rámci pár pokračuje v klesajícím trendu. Není třeba diskutovat o fundamentálních nebo makroekonomických příčinách střednědobého poklesu dolaru – neexistují. Očekáváme, že pokles eura bude ve střednědobém horizontu přetrvávat. Je stále více patrné, že trh plně započítal cyklus uvolňování měnové politiky Federálního rezervního systému a Fed nyní nejeví žádnou naléhavou potřebu dále snižovat sazby, protože tento krok už byl započítán. Jedinou nadějí eura je technická korekce.
Dne 20. listopadu upozorňujeme na následující úrovně pro obchodování: 1,0340–1,0366, 1,0485, 1,0581, 1,0658–1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0843, 1,0889, 1,0935, 1,1006, jakož i linie Senkou Span B (1,0767) a Kijun-sen (1,0575). Linie ukazatele Ichimoku se mohou během dne posouvat, takže na to pamatujte při určování obchodních signálů. Nezapomeňte umístit stop loss na úrovni breakven, pokud se cena pohne o 15 pipsů v zamýšleném směru, abyste se ochránili před potenciálními ztrátami způsobenými falešnými signály.
Na středu nejsou v eurozóně naplánovány žádné významné makroekonomické zprávy. V druhé polovině dne vystoupí s dalším projevem Lagarde, ale neočekáváme žádné podstatné nebo vlivné informace. Ekonomický kalendář Spojených států je podobně neplodný a neobsahuje žádné významné události.
Úrovně supportu a rezistence: tlusté červené čáry, kolem kterých může pohyb skončit. Nejsou zdrojem obchodních signálů.
Linie Kijun-sen a Senkou Span B: čáry indikátoru Ichimoku přenesené ze 4hodinového do hodinového časového rámce. Jedná se o tlusté čáry.
Úrovně extrémů: tenké červené čáry, od kterých se cena dříve odrazila. Jsou zdrojem obchodních signálů.
Žluté čáry: trendové linie, trendové kanály a další technické formace.
Ukazatel 1 v grafech COT: čistá velikost pozice pro jednotlivé kategorie obchodníků.
RYCHLÉ ODKAZY
Kontaktujte nás 
