Der 1. Dezember wurde zum schwarzen Tag für den Kryptowährungsmarkt: Zu Beginn der asiatischen Handelssitzung fiel Bitcoin plötzlich unter die Marke von 88.000 Dollar, wodurch alle wöchentlichen Gewinne ausgelöscht wurden und der Markt in den freien Fall geriet. Der Preisverfall löste eine Massenliquidation von gehebelten Positionen in Höhe von etwa 400 Millionen Dollar innerhalb nur einer Stunde aus. Tausende von Händlern weltweit erlitten Verluste, insbesondere Inhaber von Long-Positionen, die 90 % der liquidierten Wetten ausmachten.

Ursachen des Zusammenbruchs und Konsequenzen

Laut Bloomberg verlor Bitcoin während des Absturzes am Sonntag (der in Krypto-Foren inoffiziell so genannt wird) bis zu 4,3 % seines Wertes und fiel auf 87.000 Dollar. Über das Wochenende hatte der Vermögenswert relative Stabilität gezeigt und um die 91.500 Dollar gehandelt. Ein Anstieg des Verkaufsvolumens, so Analysten des Kobeissi Letter, löste jedoch einen Dominoeffekt aus: Der rapide Rückgang aktivierte Stopp-Orders und Margenliquidationen und verschärfte den Crash.

Der November war der schlechteste Monat für Bitcoin in den letzten fünf Jahren – die Kryptowährung verlor 17,5% im Jahr 2025, was sogar schlimmer war als der Rückgang im Februar (-17,39%).

Anleger ziehen sich aus ETFs zurück

In den USA gelistete Bitcoin-ETFs erlebten im November Rekordabflüsse, die sich auf zwischen 3,48 Milliarden und 3,79 Milliarden Dollar beliefen. Dieser beispiellose Schlag gegen diese Instrumente ereignete sich seit ihrem Start im Januar 2024. Der führende iShares Bitcoin Trust von BlackRock war besonders stark betroffen, da Investoren 2,47 Milliarden Dollar abzogen, was 63 % der gesamten Abflüsse unter ähnlichen Produkten ausmacht.

Zusätzliche bärische Faktoren

Externe Faktoren belasten ebenfalls den Markt. Insbesondere meldete die dezentralisierte Finanzplattform Yearn Finance einen Fondsabfluss aus ihrem yETH-Liquiditätspool: Nach einem Exploit, der "unendliches Minting" umfasste, wurden etwa 3 Millionen Dollar in Ethereum durch Krypto-Mixer verschoben. Obwohl der Angriff auf ein spezifisches Produkt beschränkt war, verstärkte dieser Vorfall das Misstrauen im Markt.

Auch die internationale makroökonomische Situation trägt nicht zum Anstieg von Kryptowährungen bei. Die Rendite auf zweijährige japanische Staatsanleihen erreichte 1,01% – den höchsten Stand seit 2008 –, was zu einer Aufwertung des Yen und erneuten Befürchtungen über eine mögliche Straffung der Geldpolitik durch die Bank of Japan führte. Diese Ereignisse verstärkten den Wunsch der Investoren, sich von Risikoanlagen abzuwenden.

Die wichtigsten Altcoins folgten dem Rückgang von Bitcoin: Ethereum fiel um 6% und lag unter 2.900 Dollar, während Solana, Dogecoin und XRP jeweils über 4% verloren. Die Gesamtmarktkapitalisierung von Kryptowährungen stürzte im Laufe des Monats von 4,3 Billionen auf 3 Billionen Dollar ab.

Was das für Händler bedeutet und wie man profitiert

Trotz des pessimistischen Ausblicks bietet die aktuelle Volatilität interessante Chancen für Händler. In erster Linie kann kurzfristige Spekulation auf starke Kursschwankungen erhebliche Gewinne bringen, insbesondere bei erhöhter Liquidität und Handelsvolumen. Der Handel mit Optionen oder Futures auf einen Preisrückgang von Bitcoin kann eine effektive Strategie zur Absicherung von Risiken oder für den aktiven Handel sein.

Darüber hinaus sehen Investoren, die langfristig an das Wachstum von Kryptowährungen glauben, den aktuellen Abschwung möglicherweise als Gelegenheit für einen „vergünstigten Einstieg“ – weitverbreitete Angst bietet oft seltene Chancen, starke Vermögenswerte zu einem reduzierten Preis zu erwerben.

Unabhängig davon, wie sich die Situation entwickelt, müssen professionelle Händler ruhig bleiben und ihre Strategien an das sich ändernde Umfeld anpassen: Mehr denn je sind Risikomanagement, Analyse und das Verständnis des Einflusses globaler Faktoren auf den Markt entscheidend.