Миналата седмица, двойката евро-долар активно се опитваше да се утвърди в 14-те фигури на фона на общото укрепване на американския долар. Въпреки това, продавачите не успяха дори да изпълнят минималното изискване—те не успяха да преодолеят междинното ниво на подкрепа от 1.1500 (долният край на лентите на Болинджър на четиричасовата графика) и вследствие на това не можаха да тестват основната ценова бариера от 1.1470 (долният край на лентите на Болинджър на дневната графика). Завършвайки търговията в петък на нивото от 1.1513, продавачите на EUR/USD демонстрираха своята нерешителност. Затова не е изненадващо, че в началото на новата търговска седмица купувачите поеха инициативата и направиха опит да се приближат до нивото на съпротива от 1.1560 (средната линия на лентите на Болинджър на дневната графика).

Забележително е, че търговците на EUR/USD практически игнорираха публикуваните в понеделник индекси IFO, въпреки че данните бяха доста разнопосочни—очевидно не в полза на еврото. По-точно, индексът на бизнес климата в Германия леко намаля до 88.1 (от 88.4), докато повечето анализатори прогнозираха леко увеличение до 88.6. Индексът на текущата ситуация леко се увеличи до 85.6 след три последователни месеца на спад. От друга страна, индексът на икономическите очаквания IFO намаля до 90.6 точки, спрямо 91.6 от предходния месец.

Общо взето, няма нищо катастрофално тук—колебанията в индексите са минимални, в рамките на това, което може да се счита за "статистическа грешка". Въпреки това, общата тенденция е негативна. Много компании посочват текущи подобрения в условията, но са по-малко оптимистични за бъдещето. Това предполага, че бизнесите не изпадат в песимизъм, но също така не очакват бърз и силен растеж.

Слабите бизнес очаквания са обезпокоителен знак, показващ, че компаниите не са готови да инвестират активно или да разширяват производството. В дългосрочен план това може да ограничи потенциала за икономическо възстановяване. Въпреки това, текущата ситуация не е критична. Например, в началото на тази година (януари), индексът на икономическите очаквания IFO в Германия беше на 84.3, значително по-нисък от ноемврийската стойност от 90.6. Освен това, в момента няма признаци на низходяща тенденция: от май тази година, показателят флуктуира между 89.0 и 91.6. Ноемврийският резултат е близо до горната граница на този диапазон.

Именно заради това търговците на EUR/USD игнорираха публикацията. Бичото настроение все още преобладава в двойката, подхранвано от спад в DXY. Миналата седмица индексът на щатския долар достигна шестмесечен връх от 100.35, докато днес той е спаднал до границите на фигура 99.

Доларът отслабва сред неочаквано засилени "плоски" очаквания. Веднага след публикуването на данните за заетостта за септември, вероятността за намаление на лихвените проценти от Федералния резерв на срещата през декември намаля до 35%. Въпреки това, днес тази вероятност е почти 75%, според данни на инструмента CME FedWatch.

Плоското настроение се засили след коментарите на Джон Уилямс, президент на Федералния резерв на Ню Йорк, който неочаквано подкрепи допълнителното облекчаване на паричната политика "в много близко бъдеще", по-специално през декември. Уилямс не само има постоянен глас в комитета, но също така се смята за един от най-влиятелните служители на Федералния резерв и съюзник на Джером Пауъл. Поради това, неговите забележки значително промениха фундаменталната прогноза за зелената валута, въпреки че търговците по-рано игнорираха подобни призиви за намаляване на лихвите от Стивън Миран, Кристофър Уолър и Мишел Боуман. Като цяло, изказването на Уилямс значително укрепи плоското крило на Федералния резерв, като доведе до ревизия на прогнозите на пазарните участници съответно. Доларът е под натиск, а купувачите на EUR/USD са възстановили част от загубите си.

Все пак, за да се развие възходящата тенденция, купувачите на двойката ще се нуждаят от допълнителна информационна подкрепа—силен катализатор, който да им позволи не само да преодолеят съпротивителното ниво от 1.1560 (средната линия на Bollinger Bands на дневната времева рамка), но и да се установят стабилно в ценовия диапазон от 1.1560-1.1650 (горната граница на този коридор съответства на долната граница на облака Kumo на дневната графика).

В този контекст, следващите два дни може да се окажат решаващи. Във вторник ще научим PPI за септември, заедно с данните за продажбите на дребно в САЩ за септември и индекса на потребителското доверие на Conference Board. В четвъртък ще получим данните за растежа на БВП за САЩ (за третото тримесечие) и основния PCE индекс за септември.

Ако тези доклади са предимно в "червената зона" (особено PPI и PCE), вероятността за намаление на лихвите на срещата през декември ще нарасне до 80-90%, което ще окаже допълнителен натиск върху долара. Обратно, ако инфлационните показатели ускорят и другите мерки се срещнат или надвишават прогнозите, мечките на EUR/USD може да възстановят инициативата и отново да се опитат да се установят в областта на фигура 14, със стремеж да пробият подкрепителните нива от 1.1500 и 1.1470 (долните линии на Bollinger Bands на H4 и D1 графиките, съответно).

Интригата остава, и следователно балансът може да се наклони в която и да е посока. Поради това, в момента е препоръчително да се поддържа изчакваща позиция относно двойката. Продажбата на EUR/USD е рискована, тъй като южното движение (което наблюдавахме миналата седмица) явно затихва, докато купуването също е рисковано, тъй като ключовите публикации през следващите дни могат значително да укрепят позицията на долара. Следователно, най-оптималната стратегия в момента е да се стоят извън пазара.