S&P 500

Обзор за 8 юли

Американският пазар се оттегля поради тарифите на Тръмп

Основни американски индекси в понеделник: Dow -0.9%, NASDAQ -0.9%, S&P 500 -0.8%, S&P 500: 6,230, търговски диапазон: 5,900-6,400.

Фондовият пазар се насочва към празничния уикенд, наслаждавайки се на фойерверки, които включват по-силни от очакваните данни за заетостта през юни, известна възбуда от потенциалното приемане на "Един голям красив закон" на Тръмп и рекордни върхове както в S&P 500, така и в Nasdaq Composite.

Въпреки това, този възходящ импулс се загуби вчера като част от типична корекция след рали, докато новинарския цикъл предложи удобно извинение за продажба.

По-конкретно, президентът Тръмп започна да изпраща писма до определена група държави, предупреждавайки, че по-високи тарифни ставки ще влязат в сила от 1 август, ако до тогава не се постигнат по-добри търговски условия за Съединените щати. ЕС не беше включен в тази група. Япония и Южна Корея бяха най-запомняващите се страни, изправени пред 25% тарифна ставка. В същото време Тръмп удължи крайната дата за преговори по тарифите от 9 юли до 1 август.

Тази новина не трябваше да изненадва, като се има предвид по-рано съобщаването на въпроса. Независимо от това, тя послужи като ясен катализатор за широкоразпространеното и организирано понижение в понеделник.

S&P 500 се понижи, спадайки до зоната около 6,200, преди да намали загубите през последните 90 минути на сесията.

Филаделфийският индекс на полупроводниците (-1.9%) и Russell 2000 (-1.6%), два от последно изтъкнатите печеливши, се класираха сред най-големите губещи във вторник.

Линията на авансовето-понижението благоприятстваше понижаващите се приблизително 4 към 1 на NYSE и почти 3 към 1 на Nasdaq, което отразява пазар, в който губещите бяха в ясно изобилие.

Девет от 11-те сектора на S&P 500 затвориха на отрицателната територия.

Двете изключения бяха защитно ориентирани комунални услуги (+0.2%) и потребителски стоки (+0.1%).

Най-слабият изпълнител беше секторът на потребителските дискреционни стоки (-1.3%), повлечен надолу от рязко падане на акциите на Tesla (TSLA 294.11, -21.24, -6.74%).

Спадът последва опасенията, че Илон Мъск може да бъде твърде разсеян от новата си политическа инициатива "Партия на Америка", и доклад на Wall Street Journal, че Tesla се сблъсква с нарастваща конкуренция в Китай.

Други сектори, които показаха най-лошо представяне, включват материалите (-1.0%), енергетиката (-1.0%), финансите (-1.0%), комуникационните услуги (-0.9%) и здравеопазването (-0.9%).

Енергийни акции бяха под натиск от разочароващото ръководство за второто тримесечие от Shell plc (SHEL 69.84, -2.08, -2.89%) и решението на OPEC+ да увеличи производството през август с 548,000 барела на ден, нарастващо от 411,000 през юли.

Фючърсите на WTI суров петрол, обаче, завършиха деня с ръст от 1.5% на $67.96 за барел.

Отделно, облигациите на Министерството на финансите завършиха сесията си със загуби по кривата. Дългосрочните облигации отчетоха най-големите спадове, което доведе до стръмна крива, която някои интерпретират като притеснение, че инфлацията ще се задържи на повишени нива и че Федералният резерв няма планове да намалява лихвените проценти.

Доходността на двугодишните облигации нарасна с една базисна точка до 3.89%, докато десетгодишното нарастване се увеличи с четири базисни точки до 4.39%.

Вчера нямаше значими икономически данни за САЩ.

От началото на годината:

S&P 500: +5.9% Nasdaq: +5.7% DJIA: +4.5% S&P 400: +1.2% Russell 2000: -0.7%

Енергетика: Брент петрол на $69.20 — нараснал с около $1 за деня. Петролните пазари в момента пренебрегват повишаването на производството от ОПЕК+.

Заключение: Възможно е да виждаме началото на корекция в американския пазар. Препоръчваме вписване при дълга позиция, ако S&P 500 спадне до около 6,000, или около 4% под текущите нива.