اليوم، قامت أسعار الذهب بتحديث أعلى مستوى لها على الإطلاق، مدفوعة بسلسلة من العوامل الأساسية. وقد تميز هذا الأسبوع بتهديدات جديدة من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، الذي أعلن عن إمكانية تعليق العمليات التجارية مع الصين - بما في ذلك شحنات زيت النبات والسلع الأخرى - ردًا على رفض بكين شراء فول الصويا الأمريكي. من جهتها، أعلنت الصين عن رسوم خاصة إضافية على السفن الأمريكية التي تدخل موانئها، بالإضافة إلى قيود تصدير أكثر صرامة على المعادن الأرضية النادرة.

تشير هذه الإجراءات إلى تصعيد كبير في الصراع التجاري بين أكبر اقتصادين في العالم. في الوقت نفسه، تدفع المخاطر الجيوسياسية والمخاوف من أن الإدارة الأمريكية قد تؤثر على المؤشرات الاقتصادية إلى زيادة الاستثمار في الذهب كملاذ آمن. يوم الأربعاء، تم تسجيل مستوى قياسي جديد للمعدن الثمين.

رفع صندوق النقد الدولي (IMF) توقعاته للنمو الاقتصادي العالمي في عام 2025 للمرة الثانية منذ أبريل - إلى 3.2% من 3.0% السابقة - لكنه حذر من أن تجدد الصراعات التجارية بين الولايات المتحدة والصين قد يبطئ الإنتاج بشكل كبير. في الوقت نفسه، يشير التقرير إلى أن إجراءات التعريفة الجمركية التي اتخذتها إدارة ترامب كانت أقل ضررًا مما كان متوقعًا.

وفقًا لتقارير وسائل الإعلام، فقد فكر ترامب في تزويد أوكرانيا بصواريخ كروز الأمريكية طويلة المدى من طراز توماهوك للضغط على الرئيس الروسي فلاديمير بوتين ودفعه نحو المفاوضات. هذه الإجراءات تحافظ على التوترات الجيوسياسية وتساهم في ارتفاع أسعار الذهب.

في الوقت نفسه، فشل التصويت على مشروع قانون تمويل مؤقت مدعوم من الجمهوريين - يهدف إلى إنهاء الإغلاق الجزئي للحكومة الفيدرالية - في الحصول على العدد المطلوب من الأصوات في مجلس الشيوخ يوم الثلاثاء. وهذا يعني أن الإغلاق، الذي بدأ في الأول من أكتوبر، سيدخل أسبوعه الثالث دون حل في الأفق.

أمس، يوم الثلاثاء، لم يقدم رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول توجيهات محددة بشأن أسعار الفائدة، لكن تعليقاته حول ضعف سوق العمل تشير إلى أن المزيد من التيسير النقدي لا يزال ممكنًا.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فقد قامت الأسواق بالفعل بتسعير خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر، وهناك احتمال بنسبة 90% أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض تكاليف الاقتراض مرة أخرى في ديسمبر. وقد أثر ذلك على الدولار الأمريكي لليوم الثاني على التوالي، مما دعم ارتفاع أسعار الذهب. نظرًا لتأجيل إصدارات البيانات الاقتصادية الأمريكية الهامة بسبب الإغلاق الحكومي، يجب الانتباه إلى خطابات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المؤثرين - حيث سيلعبون دورًا رئيسيًا في تحفيز الطلب على الدولار وتوفير زخم إضافي.

من الناحية الفنية، أظهر الذهب مقاومة قوية تحت المستوى الدائري 4,100 دولار. علاوة على ذلك، فإن الارتفاع الذي شوهد خلال الأسابيع الثلاثة الماضية كان يتحرك على طول خط اتجاه صاعد، مما يشير إلى أن مسار المقاومة الأقل للذهب لا يزال صاعدًا. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) المفرط في الشراء على الرسم البياني اليومي يدعو إلى الحذر عند فتح مراكز شراء جديدة.

يمكن اعتبار التراجع التصحيحي نحو المستوى الدائري 4,100 دولار فرصة للشراء، ومن المحتمل أن يقتصر على منطقة 4,060–4,055 دولار. يمكن أن يؤدي كسر مقنع تحت هذه المنطقة إلى بيع تقني، مما يدفع السعر نحو المستوى النفسي 4,000 دولار. يمكن اعتبار كسر قوي تحت هذا المستوى كأول علامة على الإرهاق في الاتجاه الصعودي، مما يشير إلى إمكانية حدوث خسائر أعمق.