Phân tích thị trường

Phần Phân tích Thị trường của Forexmart cung cấp thông tin cập nhật về thị trường tài chính. Phần tổng quan nhằm cung cấp cho bạn cái nhìn sâu sắc về các xu hướng hiện tại, dự báo tài chính, báo cáo kinh tế toàn cầu và tin tức chính trị có ảnh hưởng đến thị trường.

Disclaimer:  ForexMart không đưa ra lời khuyên đầu tư và phân tích được cung cấp không được coi là lời hứa về kết quả trong tương lai.

Akcie rostou v čele s Japonskem díky odpuštění cel na automobily

Asijské akcie v čele s Japonskem rostly, protože americký prezident Donald Trump oznámil potenciální pozastavení cel na automobily, čímž poskytl trhu další úlevu po pozastavení poplatků na některé výrobky spotřební elektroniky.

Indexy v Japonsku vzrostly o více než 1 % a společnosti jako Toyota Motor Corp. a Honda Motor Co. vyskočily. Akcie v Číně a Hongkongu kolísaly, zatímco futures kontrakty pro USA a Evropu snížily předchozí ztráty. Státní dluhopisy vzrostly a ukazatel dolaru se posunul výše, čímž snížil část svého pondělního poklesu.

Trhy se konsolidují, protože výjimky zvýšily naději, že by mohl existovat prostor pro jednání poté, co prezidentova reciproční cla tento měsíc vymazala 10 bilionů dolarů z globálních akcií a podnítila pokles státních dluhopisů. Přesto jsou investoři kvůli těmto obratům v napětí a vedoucí představitelé podniků včetně Jamieho Dimona z JPMorgan Chase & Co. varovali, že Trumpova snaha o přetvoření globálního obchodního řádu může USA uvrhnout do recese.

„Trump projevuje známky flexibility ohledně své celní politiky, a to vrátilo na trh určitý klid,“ řekl Yusuke Sakai, senior trader ve společnosti T&D Asset Management.

Zdroj: Getty Images

Spojené státy také pokračovaly v plánech na zavedení cel na dovoz polovodičů a léčiv tím, že zahájily obchodní šetření pod vedením ministerstva obchodu. Tyto kroky hrozí rozšířením prezidentovy rozsáhlé obchodní války.

Na znamení toho, že se investoři obávají, že cla pošlou americkou ekonomiku do recese, klesl ukazatel dolarového indexu na dva týdny. Výnosy desetiletých státních dluhopisů minulý týden vyskočily o 50 bazických bodů, což je nejvíce za více než dvě desetiletí. Představitelé Federálního rezervního systému snížili výhled růstu a zvýšili prognózy inflace.

Christian Nolting, CIO Deutsche Bank Global, uvedl, že existují příležitosti k nákupu akcií, pokud se index S&P 500 dostane pod úroveň 5 000 bodů. Banka před oznámením cel „trochu“ snížila hodnotu amerických akcií, ale „klientům jsme také řekli, aby nepanikařili“ kvůli volatilitě, uvedl.

„Budeme nakupovat pokles trhu, pokud se bude blížit recesním úrovním,“ řekl Nolting v rozhovoru pro televizi Bloomberg. V USA „stále existuje určité potenciální tempo růstu a to je něco, co je pro investory stále zajímavé“.

V dalších pohybech v Asii se akcie některých výrobců luxusního zboží propadly poté, co tržby společnosti LVMH v prvním čtvrtletí klesly více, než se očekávalo, a to kvůli slabé poptávce po luxusním zboží v Číně a USA.

V Japonsku se prémie, kterou investoři požadují za držení 30letých státních dluhopisů oproti pětiletým, zvýšila na nejvyšší hodnotu za více než dvě desetiletí, protože globální volatilita a fiskální obavy zvyšují superdlouhé výnosy. K tomuto pohybu došlo poté, co se japonské superdlouhé dluhopisy propadly v důsledku spekulací, že úřady připravují dodatečný rozpočet na podporu ekonomiky v tomto fiskálním roce dříve než obvykle.

Další japonské společnosti včetně Tepco Power Grid Inc. zastavily plánované prodeje dluhopisů v jenech, protože volatilita na dluhových trzích vyvolaná globální obchodní válkou způsobila, že investoři nechtějí riskovat.

Podle bývalého výkonného ředitele Bank of Japan bude zvyšování úrokových sazeb pravděpodobně prozatím ponecháno stranou kvůli nejistotě. Asijská země bude tento týden jednat s USA.

Zdroj: Getty Images

„Prostředí, ve kterém se nyní nacházíme, je mimořádně složité,“ uvedla Christina Woonová, portfolio manažerka společnosti Eastspring Investments. „Téměř denně se mění rétorika ze strany USA, což značně ztěžuje umístění.“

Strateg Markets Live Garfield Reynold říká: Obchodní válka prezidenta Donalda Trumpa podkopává roli americké měny jako základního kamene globálního finančního systému. Poškození statusu dolaru jako útočiště je natolik závažné, že měna pravděpodobně zahájí trvalý pokles.

Oči budou upřeny také na první letošní zahraniční cestu čínského prezidenta Si Ťin-pchinga, který v pondělí přistál ve Vietnamu a má naplánované také návštěvy Malajsie a Kambodže. Očekává se, že bude svou zemi prezentovat jako stabilnějšího partnera než USA za Trumpa.

Přesto se banka UBS AG přidala k sérii snížení prognózy růstu Číny s nejpesimističtější prognózou mezi velkými bankami a předpověděla, že ekonomika letos vzroste jen o 3,4 %, protože americká cla dusí vývoz.

Na komoditním trhu ropa po pondělní vlažné seanci vzrostla v souvislosti s vyhlídkou na uvolnění restrikcí na íránskou ropu. Zlato vzrostlo a obchodovalo se těsně pod rekordní hodnotou v důsledku poptávky po bezpečných přístavech.

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Zdroj: Getty Images
  • Futures na index S&P 500 klesly ve 13:42 tokijského času o 0,1 %.
  • Japonský index Topix vzrostl o 1,2
  • Australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,3 %.
  • Hongkongský Hang Seng vzrostl o 0,2 %.
  • Šanghajský index Composite se příliš nezměnil
  • Futures na Euro Stoxx 50 se příliš nezměnily

Měny

  • Bloomberg Dollar Spot Index se změnil jen nepatrně
  • Euro se změnilo jen nepatrně na 1,1357 USD
  • Japonský jen se změnil jen málo a činil 143,02 za dolar
  • Offshore jüan se změnil jen málo a činil 7,3120 za dolar

Kryptoměny

  • Bitcoin vzrostl o 0,4 % na 85 220,1 USD
  • Ether se změnil jen nepatrně na 1 633,43 USD

Dluhopisy

  • Výnos desetiletých státních dluhopisů klesl o tři bazické body na 4,35 %.
  • Výnos australských desetiletých dluhopisů klesl o sedm bazických bodů na 4,33 %.

Komodity

  • Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,4 % na 61,75 USD za barel.
  • Spotové zlato vzrostlo o 0,6 % na 3 228,80 USD za unci.

Thị Trường Đã Giảm Khỏi Đỉnh Cao
01:43 2025-08-01 UTC--5

Điều gì đang đưa S&P 500 lên đến đỉnh cao? Trí tuệ nhân tạo? Sức mạnh của nền kinh tế Mỹ? Hay sự thành công của các thỏa thuận thương mại của Mỹ? Giao dịch cổ phiếu Mỹ vào ngày cuối cùng của tháng Bảy đã đưa ra câu trả lời cho những câu hỏi này. Sau khi mở cửa ở mức tăng nhờ báo cáo thu nhập ấn tượng từ Meta Platforms và Microsoft, chỉ số chứng khoán rộng nhanh chóng giảm từ mức cao điểm và đóng cửa ở vùng tiêu cực.

Hiệu suất hàng tháng của S&P 500

Nhà Trắng đã hoàn tất mức thuế toàn cầu dao động từ 10% đến 41% và đã cấp một sự trì hoãn một tuần trước khi thực hiện để cho phép các đề xuất và đàm phán mới. Donald Trump đã tăng thuế nhập khẩu đối với Canada lên 35% và đạt được thỏa thuận ngừng bắn 90 ngày với Mexico. Kết quả là, mức thuế trung bình đã tăng từ 2.3% lên 15.2%—mức cao nhất kể từ sau Thế chiến II. Theo Bloomberg, động thái này có thể làm chậm tăng trưởng GDP của Mỹ xuống 1.8 điểm phần trăm và tăng lạm phát lên 1.1 điểm phần trăm trong hai năm tới.

Tác động cuối cùng sẽ phụ thuộc vào cách các công ty nhập khẩu chuyển giao thuế đến người tiêu dùng. Liệu họ sẽ giảm lợi nhuận của mình, hay các hộ gia đình Mỹ sẽ chịu chi phí cuối cùng? Dù thế nào đi nữa, một sự suy giảm về thu nhập doanh nghiệp được dự đoán. Câu hỏi là liệu trí tuệ nhân tạo và các đại gia công nghệ có thể bù đắp tác động tiêu cực này không.

Giá trị vốn hóa thị trường của "Magnificent Seven" đã vượt qua 19 nghìn tỷ đô la lần đầu tiên trong lịch sử. Sau NVIDIA, Microsoft cũng đã vượt qua mốc 4 nghìn tỷ đô la. Thành công trong lĩnh vực đám mây và tăng doanh thu 22% năm so với năm của Meta Platforms trong quý 2 đã giúp S&P 500 mở cửa ở mức cao hơn và đạt mức kỷ lục mới.

Vốn Hóa Thị Trường của Magnificent Seven

Thị trường do đó đang bị khóa trong một cuộc giằng co. Những người bi quan tin rằng GDP của Mỹ đang hạ nhiệt và điều duy nhất kéo S&P 500 tăng cao là lợi nhuận ngoạn mục của các tập đoàn công nghệ lớn. Những người lạc quan cho rằng hơn 1 nghìn tỷ USD từ EU, Nhật Bản và các quốc gia khác—kết hợp với 3,4 nghìn tỷ USD kích thích tài chính thông qua việc cắt giảm thuế—sẽ duy trì nền kinh tế Mỹ nổi lên.

Con đường tương lai của nền kinh tế ảnh hưởng trực tiếp đến chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Các dấu hiệu của sự yếu kém có thể làm tăng khả năng cắt giảm lãi suất quỹ liên bang vào tháng Chín. Vào tháng Bảy, tỷ lệ này giảm từ 64% xuống 35%, trở thành một trong những động lực phía sau việc rút lui của S&P 500.

Trong bối cảnh này, báo cáo việc làm của Hoa Kỳ cho tháng Bảy sắp tới sẽ đóng vai trò như một phép thử sàng lọc. Các chuyên gia từ Bloomberg dự báo một sự gia tăng 102,000 việc làm, sau khi tăng +147,000 trong tháng Sáu. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ tăng từ 4,1% lên 4,2%. Đây là những con số tương đối ổn định có thể cho phép Fed duy trì trạng thái tạm dừng, và thị trường chứng khoán có thể trải qua một đợt điều chỉnh.

Về mặt kỹ thuật, biểu đồ S&P 500 hàng ngày cho thấy có một sự kiểm tra của ngưỡng hỗ trợ tại mức 6325. Một đảo chiều đã cho phép hình thành các vị thế mua dài hạn. Tuy nhiên, một nỗ lực khác để phá vỡ mức này—nếu thành công—có thể đưa ra tín hiệu cho một sự đảo chiều và chuyển sang các vị thế bán ngắn hạn.


    






Phản hồi

ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.

(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines

Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.


© 2015-2025 Tradomart SV Ltd.
Top Top
Cảnh báo Rủi ro:
Giao dịch ngoại hối có rủi ro mất tiền cao do đòn bẩy và có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. Trước khi quyết định đầu tư tiền của mình, bạn nên xem xét cẩn thận tất cả các tính năng liên quan đến Forex, cũng như mục tiêu đầu tư, mức độ kinh nghiệm và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn.
Giao dịch ngoại hối có rủi ro mất tiền cao do đòn bẩy và có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. Trước khi quyết định đầu tư tiền của mình, bạn nên xem xét cẩn thận tất cả các tính năng liên quan đến Forex, cũng như mục tiêu đầu tư, mức độ kinh nghiệm và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn.