Первый заметный сигнал о том, что инфляция в Америке все-таки продолжает расти, оказался холодным душем для участников рынка, что стало причиной сильного роста курса доллара и снижения спроса на акции компаний.

Итак, согласно представленным данным, во 2-ом квартале ценовой индекс расходов на личное потребление (РСЕ) вырос чуть больше, чем ожидалось, до 2.1% при прогнозе 2.0%, но это все равно было заметно ниже, чем за предыдущий рассматриваемый период в 3.7%. Также несильно подрос и базовый показатель РСЕ, до 2.6% с 2.5% по сравнению с предыдущими цифрами 3.5%.

Но были и хорошие новости – сильное повышение ВВП за предыдущий квартал, который подскочил в росте до 3.8% с -0.5% при прогнозе 3.3%. Помимо этого, очень хорошими были данные отчета по объему заказов на товары длительного пользования, которые показали повышение на 2.9% в августе по отношению к снижению на 2.7% в июле. Ожидалось, что индикатор покажет небольшое понижение на 0.3%.

Так почему же по рынкам в четверг прошла такая волна негатива?

Главной причиной стало то, что участники рынка начали переживать по поводу вероятного возобновления повышения инфляции. Да, квартальный РСЕ подрос, но не критично. Инвесторы больше переживают, что выходящие сегодня свежие данные этого же показателя, но только годовые и месячные, также могут показать повышение, что в свою очередь может стать основанием для паузы в снижении процентных ставок Федрезервом в текущем году.

Согласно прогнозу общее значение ценового индекса расходов на личное потребление (РСЕ) в годовом и месячном выражениях должно подрасти соответственно с 2.6% до 2.8% и с 0.2% до 0.3% в августе. Консенсус прогноз предполагает 2.7% и 0.3% соответственно. Базовое значение показателя в соотношении месяц к месяцу должно сохранить темп роста в 0.3%, а год к году прибавить до 3.0% с 2.9%. Кроме этого, будут опубликованы цифры по расходам и доходам физлиц в Америке, которые должны показать их замедление.

Как могут отреагировать рынки на отчет РСЕ?

Если данные окажутся в русле ожиданий или чуть ниже – это может привести к закрытию коротких позиций по акциям компаний в Штатах и к ослаблению курса доллара, который по индексу может вернуться к вчерашней точке, от которой стартовал вверх, так как рынок уже отыграл возможное повышение индикатора до прогнозируемых значений. Такой вариант развития событий может не исключать дальнейшего снижения ставок ФОС.

В целом рассматриваю картину рынка как умеренно позитивную.

Прогноз дня:

#USDX

Индекс доллара находится выше отметки 98.35. Выход данных показателя РСЕ на уровне ожиданий может оказать давление на спрос на доллар и привести к падению индикатора к 97.55. Уровнем для его продажи может служить отметка 98.28.

GBP/USD

Пара находится под давлением экономических проблем Британии. Снижение показателя РСЕ в русле ожиданий может оказать на пару давление. Снижение ниже отметки 1.3335 будет стимулировать е падение к 1.3260, а затем и к 1.3160. Уровнем для продажи может служить отметка 1.3319.