Globální výprodej akcií se v asijských hodinách zmírnil, když se futures na americké akciové indexy, výnosy státních dluhopisů a kryptoměny zotavily z prudkého poklesu na začátku obchodního dne.
Nálada na finančních trzích zůstala nervózní poté, co investoři na Wall Street zmírnili své býčí názory kvůli obavám, že cla a škrty ve vládních výdajích torpédují růst největší světové ekonomiky. Futures na akciové indexy S&P 500 si připsaly až 0,3 % poté, co na začátku asijského obchodování ztratily více než 1 %. Kontrakty na akcie Nasdaq 100 a evropské akcie rovněž posílily.
Asijské akcie v úterý klesly na pětitýdenní minimum poté, co Nasdaq 100 zaznamenal nejhorší den od roku 2022. Akciové indexy v Hongkongu a Číně rovněž zkrátily své poklesy. Výnosy dvouletých státních dluhopisů se po propadu na nejnižší úroveň od října zotavily a ukazatel dolaru klesl.
Po dvou měsících prezidentství Donalda Trumpa se nálada na globálních trzích zhoršila, protože investoři se stále více obávají o hospodářský růst USA po celní válce, výdajových škrtech a otřesu desítky let starých geopolitických vztahů. Někteří investoři vnímají změnu nálady jako příležitost k nákupu akcií, zejména v Hongkongu a Číně, kde se očekává, že vláda přijde s opatřeními na podporu ekonomiky.
„Hrstka lidí, se kterými se mi dnes ráno podařilo mluvit, většinou stále hledá příležitosti k nákupu, pokud se trhy zkorigují,“ řekl Kok Hoong Wong, vedoucí oddělení prodeje institucionálních akcií ve společnosti Maybank Securities. „Zajímavým kandidátem by mohla být HK/Čína.“
Navzdory celosvětové náladě, kdy se snižuje riziko, nakoupili v pondělí čínští investoři z pevninské Číny nebývalé množství hongkongských akcií a pokračovali tak v navyšování svých podílů v rámci letošní rally založené na technologiích. Tyto akcie byly letos na vzestupu díky nástupu modelu umělé inteligence od startupu DeepSeek, který byl považován za převratnou změnu v tomto odvětví.
Čína může být relativně odolnější vzhledem k rozdílům v politice uprostřed zasedání Národního lidového kongresu, uvedl Marvin Chen, stratég společnosti Bloomberg Intelligence.
Již dříve se australské akcie dotkly nejnižší hodnoty za posledních sedm měsíců a index Nikkei-225 klesl na nejnižší úroveň od září.
Investoři zvyšují zajištění krátkými futures a opcemi, což často zhoršuje výprodeje, uvedl Rajeev De Mello, globální makroportfolia manažer ve společnosti Gama Asset Management. I po pondělním oživení zůstává De Mello opatrný.
„Zůstávám opatrný, protože nálada investorů se stává stále více neochotnou riskovat,“ řekl.
Stratégové Citigroup Inc. snížili hodnocení amerických akcií z „overweight“ na „neutral“ a zároveň zvýšili hodnocení Číny na „overweight“ s tím, že výjimečnost USA je přinejmenším pozastavena. Citi zvýšila rating Číny na overweight, protože země vypadá atraktivně i po rally.
Již dříve stratégové HSBC zvýšili své hodnocení evropských akcií s výjimkou Velké Británie na overweight z underweight, protože očekávají, že fiskální stimuly v eurozóně „potenciálně změní pravidla hry“.
V USA v pondělí index S&P 500 klesl o 2,7 %. Nasdaq 100 ztratil 3,8 %. V oblasti megapodniků se Tesla Inc. propadla o 15 %, zatímco Nvidia Corp. srazila ostře sledovaný ukazatel výrobců čipů na nejnižší hodnotu od dubna. Asi 10 společností s vysokým ratingem odložilo prodej amerických dluhopisů.
„Výprodej působil jako likvidace všech převážených/přeplněných pozic v kombinaci se stávkou kupujících,“ řekl Chris Murphy, spoluvedoucí derivátové strategie ve společnosti Susquehanna International Group. „Co se týče nákupní stávky, proč nakupovat právě teď, když se Trump akciovým trhem nezabývá a Powell řekl, že nespěchá?“
Zde je vyjádření stratéga Markets Live Garfielda Reynoldse:
„Výprodej zaměřený na USA, který se šíří napříč globálními akciovými trhy, může dostat další koření v podobě dojmu, že centrální bankéři tentokrát nehodlají spěchat na pomoc. Investoři musí vzít v úvahu možnost, že nastavení měnové politiky zůstane na úrovních, které jsou v mnoha ekonomikách ještě nějakou dobu vnímány jako alespoň trochu restriktivní.“
Většina měn skupiny 10 v úterý vůči zelené bankovce vzrostla, pouze australský a novozélandský dolar během seance klesly. Švýcarský frank a japonský jen, tradiční přístavy, si vedly lépe. Euro nadále přitahuje kupce díky prudkému růstu vyhlídek regionu.
V komoditním sektoru ropa klesala již druhý den, čímž sledovala propad akciových trhů a dalších rizikových aktiv v důsledku obav, že cla a další opatření zbrzdí růst největší světové ekonomiky. Zlato mírně vzrostlo. Kryptoměny dále klesaly, když obavy z výprodeje amerických akcií zastínily nedávné Trumpovy snahy o podporu tohoto odvětví.
Některé hlavní pohyby na trzích:
Akcie
Měny
Kryptoměny
Dluhopisy
Komodity
В своем утреннем прогнозе я обращал внимание на уровень 1.3098 и планировал от него принимать решения по входу в рынок. Давайте посмотрим на 5-минутный график и разберемся с тем, что там произошло. Снижение и формирование там ложного пробоя привели к точке входа на покупку фунта, что вылилось в рост пары более чем на 100 пунктов. На вторую половину дня техническая картина была пересмотрена.
Для открытия длинных позиций по GBP/USD требуется:
Несмотря на довольно слабые данные по активности в секторе услуг Великобритании, разговоры о том, что новые торговые пошлины Трампа скорее навредят доллару и американской экономике, а уже во вторую очередь остальному миру, подстегнули к покупкам рисковых активов, что положительно отразилось и на британском фунте. Сегодня много статистики по США, но вряд ли она сильно поможет доллару с ростом. Не знаю, какие должны быть цифры по числу первичных обращений за пособием по безработице, сальдо баланса внешней торговли и индексу деловой активности в секторе услуг от ISM, чтобы доллар сумел отыграть хотя бы большую часть сегодняшних потерь. Интервью членов FOMC Филипа Н. Джефферсона и Лизы Д. Кук также вряд ли чем-то помогут. При снижении пары действовать предпочту в районе поддержки 1.3131. Формирование там ложного пробоя по аналогии с тем, что я разбирал выше, даст хорошую точку входа в длинные позиции с целью восстановления к сопротивлению 1.3171. Прорыв с обратным тестом сверху вниз этого диапазона приведут уже к новой точке входа в длинные позиции с перспективой обновления 1.3202. Самой дальней целью окажется область 1.3262, где собираюсь фиксировать прибыль. При сценарии снижения GBP/USD и отсутствия активности со стороны быков на 1.3131 во второй половине дня давление на фунт возрастет очень сильно. В таком случае лишь формирование ложного пробоя в районе 1.3098 будет подходящим условием на открытие длинных позиций. Покупать GBP/USD сразу на отскок собираюсь от поддержки 1.3057 с целью коррекции в 30-35 пунктов внутри дня.
Для открытия коротких позиций по GBP/USD требуется:
Продавцам фунта как будто и не на что рассчитывать. Только очень сильная статистика поможет с коррекцией пары. В случае дальнейшего роста GBP/USD, что более вероятно, торопиться с продажами на таком рынке не буду. Лишь формирование ложного пробоя в районе 1.3202 даст точку входа на продажу в расчете на снижение к новой поддержке 1.3131, образованной по итогам сегодняшнего дня. Прорыв и обратный тест снизу вверх этого диапазона приведут к сносу стоп-приказов, открыв путь к 1.3098, что сильно ударит по покупателям фунта. Самой дальней целью выступит область 1.3057, где собираюсь фиксировать прибыль. Тест этого уровня может застопорить пару в рамках бокового канала. Если спрос на фунт сохранится во второй половине дня, а медведи не проявят себя в районе 1.3202, в таком случае продажи лучше отложить до теста сопротивления 1.3262. Открывать там короткие позиции буду только на ложном пробое. При отсутствии движения вниз и там короткие позиции на отскок поищу в районе 1.3301, но лишь в расчете на коррекцию пары вниз на 30-35 пунктов внутри дня.
B COT-отчете (Commitment of Traders) за 25 марта наблюдался рост длинных позиций и сокращение коротких. По фунту продолжаются покупки, и это видно на графике. В то время как многие рисковые активы снизились, пара GBP/USD демонстрирует стабильность. Вероятно, принимая во внимание свежие сведения об инфляции в Соединенном Королевстве и комментарии официальных лиц Банка Англии, регулятор, скорее всего, сохранит текущую политику на предстоящем апрельском заседании без изменений, что потенциально может временно укрепить курс фунта. Тем не менее существенное влияние окажет масштаб воздействия американских тарифов. Увеличение опасности замедления глобального экономического развития усилит давление на рисковые активы, включая и фунт. В последнем COT-отчете указано, что длинные некоммерческие позиции выросли на 13 075, до уровня 109 016, тогда как короткие некоммерческие снизились на 1 806, до уровня 64 733. В итоге спрэд между длинными и короткими позициями сократился на 1 548.
Сигналы индикаторов:
Средние скользящие
Торговля ведется выше 30 и 50-дневных средних скользящих, что указывает на дальнейший рост фунта.
Примечание. Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличаются от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1.
Bollinger Bands
В случае снижения в качестве поддержки выступит нижняя граница индикатора в районе 1.3057.
Описание индикаторов:
• Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период – 50. На графике отмечена желтым цветом;
• Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период – 30. На графике отмечена зеленым цветом;
• Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence – схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA – период 12. Медленное EMA – период 26. SMA – период 9;
• Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период – 20;
• Некоммерческие трейдеры – спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хедж-фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям;
• Длинные некоммерческие позиции представляют суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров;
• Короткие некоммерческие позиции представляют суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров;
• Суммарная некоммерческая нетто позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.
БЫСТРЫЕ ССЫЛКИ
Контакты 
