Złoto ustabilizowało się po dwóch dniach wzrostów, ponieważ inwestorzy ponownie oceniają oczekiwania dotyczące kolejnej obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w przyszłym miesiącu. Po wzroście o prawie 1% w porównaniu z poprzednimi sesjami cena złota spadła. Wyższe stopy procentowe generalnie zwiększają koszt alternatywny posiadania aktywów niedochodowych, takich jak złoto. Po tym, jak wczorajszy protokół z posiedzenia FOMC wskazał na przerwę w trwającym cyklu obniżek stóp procentowych, inwestorzy obniżyli prawdopodobieństwo, że Fed wprowadzi jakiekolwiek zmiany do końca roku.

Siła dolara amerykańskiego również wpływa na dynamikę złota. Silniejszy dolar zazwyczaj wywiera presję na ceny złota, czyniąc ten metal szlachetny droższym dla nabywców posługujących się innymi walutami. Biorąc pod uwagę, że indeks dolara amerykańskiego wykazał ostatnio odporność związaną z ponowną oceną oczekiwań dotyczących polityki Fed, spadek ceny złota nie jest zaskakujący.

Analitycy uważnie śledzą nadchodzące dane ekonomiczne, w tym dane o inflacji i zatrudnieniu, które mogą dostarczyć dodatkowych wskazówek na temat ścieżki stóp procentowych Fed. Jednak brak publikacji październikowego raportu o zatrudnieniu stawia członków Fed i traderów w trudnej sytuacji. Dane za październik zostaną opublikowane wraz z raportem listopadowym, który ukaże się po ostatnim w tym roku posiedzeniu FOMC.

Ponadto protokół z październikowego posiedzenia sugerował, że wielu urzędników prawdopodobnie uznało za stosowne utrzymanie stóp bez zmian do końca 2025 roku.

Warto zauważyć, że złoto znacząco wzrosło w tym roku, zyskując ponad 50% i osiągając rekordowe poziomy w październiku. Wzrost ten był wspierany dwoma wcześniejszymi obniżkami stóp procentowych przez Fed, a także zwiększonymi zakupami złota realizowanymi przez banki centralne oraz napływem kapitału do funduszy ETF zabezpieczonych złotem.

Jeśli chodzi o obecny obraz techniczny złota, kupujący muszą odzyskać najbliższy opór na poziomie 4124 USD. Pozwoliłoby to na potencjalny ruch w kierunku 4186 USD, którego przebicie będzie dość trudne. Ostatecznym celem byłby obszar 4249 USD. W przypadku spadku niedźwiedzie będą dążyć do przejęcia kontroli nad poziomem 4062 USD. Jeśli im się to uda, spadek poniżej tego zakresu może poważnie osłabić pozycję kupujących i zepchnąć złoto w okolice minimum 4008 USD z potencjalnym spadkiem w stronę 3954 USD.