Data Indeks Harga Pengguna (CPI) baharu AS yang dikeluarkan pada hari Rabu, walaupun di bawah ramalan konsensus, mengesahkan kewujudan tekanan inflasi yang berlanjutan. Ini sepenuhnya membenarkan keengganan Rizab Persekutuan untuk memulakan semula pemotongan kadar faedah.

Menurut laporan CPI, inflasi di AS meningkat secara tahunan dari 2.3% kepada 2.4%, sementara ramalan adalah 2.5%. Kadar inflasi teras kekal pada 2.8%, di bawah jangkaan 2.9%. Secara bulanan, inflasi meningkat lebih rendah daripada ramalan.

Jadi, mengapa pasaran bertindak balas dengan pesimisme?

Terdapat dua sebab utama. Yang pertama bersifat global, berkaitan dengan perang perdagangan yang berterusan antara AS dan China. Pusingan rundingan terbaru di London hanya menghasilkan satu keputusan nyata—perjanjian mengenai perdagangan logam nadir bumi. Namun, ini tidak menyelesaikan kebuntuan ekonomi yang rumit, yang sebahagian besarnya menyumbang kepada masalah lain dalam ekonomi AS: inflasi yang masih tinggi.

Pemutusan hubungan perdagangan antara China dan AS tidak memberi manfaat kepada yang terakhir, di mana ekonomi sebenar (selain sektor khusus) telah lama bergantung pada barangan import. Selama berdekad-dekad, warga Amerika membeli produk buatan China—segalanya dari Nike hingga telefon pintar dan komputer—yang direka di AS tetapi kebanyakannya dihasilkan di Asia, terutamanya China. Polisi tarif yang tidak bijak oleh Donald Trump memecahkan hubungan ekonomi ini, akhirnya meningkatkan harga barangan yang kini tiba melalui laluan yang lebih mahal dan tidak langsung.

Oleh kerana pasaran kewangan global sangat berkaitan dengan AS, mereka telah bertindak balas negatif terhadap ketidakstabilan geoekonomi ini dan inflasi tinggi yang terhasil. Inflasi ini, seterusnya, menolak prospek pemotongan kadar faedah yang lebih jauh oleh Fed ke masa depan. Itulah sebabnya kita menyaksikan pesimisme pasaran dan penurunan permintaan untuk saham, mata wang kripto, dan minyak. Sementara itu, harga emas dapat difahami memperoleh sokongan sebagai aset perlindungan nilai. Malah dolar—yang biasanya dijangka mengukuh dengan laporan CPI—masih berada di bawah tekanan kerana minat yang semakin pudar dalam aset yang didenominasikan dalam dolar di seluruh dunia.

Apa yang Dijangka dalam Pasaran Hari Ini:

Sentimen negatif yang dilihat dalam perdagangan Eropah berkemungkinan akan berlanjutan ke sesi AS. Walaupun inflasi hanya menunjukkan peningkatan kecil, ia masih cukup untuk mengurangkan kemungkinan pemotongan kadar faedah Fed dalam masa terdekat, melemahkan permintaan untuk ekuiti. Pasaran kripto berkemungkinan akan terus berada di bawah tekanan. Indeks dolar AS (ICE) dijangka mengukuh sekitar tahap 98.00. Emas mungkin terus menarik minat pembelian, berpotensi bergerak ke arah paras tertinggi terkini.

Ramalan Hari Ini:

#SPX (S&P 500 CFD):

Kontrak hadapan S&P 500 menunjukkan pembalikan turun secara tempatan, yang mencadangkan kemungkinan penurunan pembetulan dalam ekuiti A.S. Di tengah-tengah pesimisme yang meluas, penembusan di bawah 5990.25 mungkin membawa kepada penurunan pertama kepada 5866.20 dan kemudian ke 5773.20, sepadan dengan anjakan Fibonacci sebanyak 23%. Tahap 5983.95 boleh digunakan sebagai pencetus untuk menjual.

Emas:

Harga emas mungkin mengalami kenaikan sederhana di tengah-tengah negatif keseluruhan pasaran. Kenaikan di atas 3351.00 boleh menguatkan aliran menaik, dengan sasaran ke arah 3408.00. Tahap 3355.00 boleh dijadikan titik masuk yang baik untuk membeli.