Dolar AS jatuh untuk hari ketiga berturut-turut pada hari Selasa, berundur daripada paras tertinggi 20 tahun berbanding sekumpulan mata wang utama sebanyak lebih daripada 1.5%.
Penurunan minat pelabur terhadap aset tempat selamat menyukarkan dolar untuk mencari permintaan.
Dengan latar belakang ini, pasangan mata wang EUR/USD melonjak sebanyak 1.1%, menandakan peningkatan sehari terbesar sejak Mac.
Indeks utama Wall Street juga mengakhiri dagangan semalam dengan peningkatan mendadak. Khususnya, S&P 500 meningkat 2.02% kepada 4,088.85 mata.
Perhimpunan luas dalam saham pada hari Selasa diikuti minggu penjualan pasaran saham yang menyaksikan S&P 500 merosot ke paras terendah sejak Mac 2021 minggu lalu.
Pelabur digalakkan oleh data yang menunjukkan jualan runcit di Amerika Syarikat meningkat sebanyak 0.9% pada bulan April. Pada masa yang sama, penunjuk Mac telah disemak ke atas - daripada 0.5% kepada 1.4%.
Laporan berasingan menunjukkan pengeluaran perindustrian di negara ini meningkat sebanyak 1.1% bulan lepas berbanding unjuran pertumbuhan 0.5%.
Keluaran ini mendorong permintaan untuk aset berisiko sehingga menjejaskan dolar pelindung, kerana pelabur memutuskan bahawa jangkaan kemelesetan yang akan berlaku kelihatan keterlaluan, dan ekonomi AS akan dapat menghadapi pengetatan dasar monetari Rizab Persekutuan, yang bermula pada Mac .
Dolar AS mengurangkan kerugian selepas Pengerusi Fed Jerome Powell berkata bahawa bank pusat berazam untuk meredakan inflasi di Amerika Syarikat, yang berada pada paras tertinggi 40 tahun.
Ingat bahawa pada bulan April, indeks harga pengguna di negara ini berkembang sebanyak 8.3% tahun ke tahun, iaitu lebih daripada empat kali lebih tinggi daripada sasaran Fed. Pada masa yang sama, PCE asas meningkat sebanyak 0.6% bulan lepas, yang ternyata lebih tinggi daripada jangkaan 0.4% dan terus menunjukkan penyebaran inflasi dalam ekonomi.
Inflasi yang terlalu tinggi bukan sahaja mengurangkan kuasa beli isi rumah dan menyumbang kepada penurunan dalam pendapatan syarikat, tetapi juga menjejaskan keyakinan terhadap bank pusat.
Ini menjelaskan rasa mendesak yang dialami oleh Powell dan rakan-rakannya.

Kenyataan Powell mengukuhkan peserta pasaran, ini kerana pendapatnya bahawa kadar utama akan mencapai sekurang-kurangnya 2.75%-3.00% menjelang akhir tahun ini dan mungkin lebih, semakin meningkat daripada julat semasa 0.75%-1%.
Tetapi jika inflasi tidak jatuh? Powell berkata bahawa Fed tidak akan berundur daripada menaikkan kadar sehingga ia berlaku.
"Kita perlu melihat bahawa kadar inflasi menurun dengan cara yang meyakinkan. Sehingga kita melihat ini, kita akan terus bertindak," kata pengerusi bank pusat AS itu.
Powell berjanji bahawa bank pusat akan menaikkan kadar faedah setinggi yang diperlukan, termasuk menaikkan kadar di atas paras neutral. Kebimbangan bahawa tekanan harga akan kekal tinggi memaksa Fed untuk bertindak lebih awal daripada keluk. Bank pusat cuba membendung harga dengan menyejukkan ekonomi.
Tidak jelas ke tahap mana pegawai FOMC merancang untuk menaikkan kadar. Jika inflasi tidak menunjukkan penurunan yang stabil pada masa hadapan yang boleh dijangka, bank pusat pada ufuk 12-15 bulan mungkin menaikkan kadar kepada 4%, bukan 3%, seperti yang diandaikan sebelum ini.
Peningkatan kadar diskaun Fed adalah positif untuk mata wang AS. Walau bagaimanapun, kadar yang tinggi sangat tidak menguntungkan bagi pasaran saham, yang telah berkembang dengan ketara semasa wabak.
Perlu difahami bahawa peningkatan dalam kadar asas memerlukan peningkatan dalam kadar gadai janji, kad kredit dan semua pinjaman lain, yang mengehadkan aktiviti ekonomi.
"Ekonomi Amerika sudah pasti menuju kemelesetan. Ia akan menjadi sukar untuk mengelakkan beberapa jenis kemelesetan," ahli strategi Wells Fargo percaya.
Pada masa yang sama, mereka menunjukkan bahawa kedua-dua pengguna dan perniagaan agak kukuh dari sudut pandangan kewangan dalam banyak penunjuk.
"Hakikat bahawa semua orang begitu kuat sekarang memberi harapan bahawa kemelesetan, jika ia berlaku, akan menjadi pendek dan tidak begitu mendalam," lapor Wells Fargo.
Goldman Sachs menggesa pelabur untuk bersedia menghadapi kemelesetan, menekankan bahawa ekonomi Amerika semakin kurang berkemungkinan untuk mengalami "pendaratan lembut".
Menurut pakar strategi bank itu, pasaran saham AS berpotensi untuk terus menurun.
Mereka menurunkan sasaran untuk indeks S&P 500 menjelang akhir tahun daripada 4,700 kepada 4,300 mata.
Pakar menyebut kelembapan dalam pertumbuhan ekonomi dan peningkatan kadar faedah di Amerika Syarikat sebagai punca kemerosotan ramalan.
Jika kemelesetan berlaku tahun depan, indeks S&P 500 akan terus menurun kepada 3,600 mata, menurut Goldman Sachs.
Dolar AS, sebagai peraturan, mengukuh dengan menjangkakan kemelesetan dan jatuh apabila ia benar-benar bermula, kata penganalisis bank itu.

Pegawai Fed berharap mereka boleh menaikkan kadar faedah dan memperlahankan pertumbuhan yang cukup untuk menyejukkan inflasi tanpa mencetuskan pemotongan yang menyakitkan yang digunakan bank pusat pada masa lalu untuk mengekalkan harga turun.
Data terkini mengenai jualan runcit, pekerjaan dan pengeluaran perindustrian menunjukkan ekonomi yang, dengan sendirinya, kekal tidak goyah dalam menghadapi kos pinjaman yang lebih tinggi.
Ini membolehkan Fed kekal sebagai bank pusat paling hawkish di dunia, yang masih mempunyai alasan yang mencukupi untuk bertindak secara agresif." Kenyataan terbaru oleh komen Powell menjadi peringatan kepada pasaran bahawa Fed akan menaikkan kadar faedah, mungkin pada kadar yang sangat dipercepatkan, untuk memulihkan keyakinan dirinya terhadap inflasi," kata penganalisis Rabobank.
"Sikap hawkish Fed adalah sebab sentimen pasaran kelihatan sedikit lebih rapuh hari ini berbanding semalam," tambah mereka. Indeks saham utama AS nyata merosot pada hari Rabu, kehilangan kira-kira 2.5% secara purata.
Jika pada malam sebelum indeks Wall Street meningkat hampir 2% pada keyakinan umum, kini keyakinan ini sekali lagi dipersoalkan.
Pelabur bimbang pertumbuhan ekonomi mungkin belum cukup stabil lagi untuk mengelak daripada mengalami kemelesetan akibat kadar yang tinggi. Penganalisis menjangkakan pasaran saham AS akan kekal sangat tidak menentu dalam masa terdekat.
"Dengan aliran menurun dalam pasaran, pembalikan berlaku agak kerap, dan sukar untuk berdagang dalam keadaan ini," kata pakar strategi Morgan Stanley.
Mereka meramalkan bahawa menjelang akhir tahun ini, indeks S&P 500 akan mencapai 3,900 mata, dan ini bermakna penurunan selanjutnya. Nilai indeks telah pun menurun sebanyak 16% sejak puncak Januari.
Menjejaki sentimen pasaran yang berhati-hati, dolar AS pulih pada hari Rabu selepas menunjukkan penurunan terbesar sehari (sebanyak 0.85%) dalam dua minggu sehari sebelumnya.
Pembetulan dolar baru-baru ini disebabkan terutamanya oleh faktor teknikal, dan membenarkannya untuk menjauh dari kawasan terlebih beli. Gambaran asas terus memihak kepada mata wang AS.
Sekurang-kurangnya, krisis geopolitik yang tercetus di Eropah timur dan kebimbangan mengenai kesihatan ekonomi global tidak hilang di mana-mana.
Dolar berjaya menarik kenaikan harga pada penurunan ke kawasan 103.20. Hari ini ia didagangkan dalam wilayah positif berhampiran 103.70, menambah kira-kira 0.3%.
Disebabkan oleh kelemahan selera risiko dan pengukuhan dolar AS dengan hadapan yang luas, pasangan EUR/USD kehilangan momentum kenaikan harganya.

Setelah mencecah paras tertinggi hampir dua minggu pada 1.0560, ia berada di bawah tekanan.

"Kami percaya bahawa pasaran meletakkan terlalu banyak pengetatan harga oleh ECB, dan kami menjangkakan bahawa topik perbezaan pertumbuhan di kedua-dua belah Atlantik, yang diburukkan lagi oleh konfrontasi antara EU dan Rusia mengenai komoditi, akan menjadi lebih relevan dalam musim panas," kata penganalisis ING.
"Kami mengesyaki bahawa sebarang rali EUR/USD selanjutnya mungkin mula lemah sekitar 1.0650–1.0700, manakala risiko pulangan di bawah 1.0500 dalam masa terdekat akan menjadi agak ketara," tambah mereka.
Pasaran wang kini menjangkakan kenaikan kadar di zon euro sebanyak 108 mata asas sebelum akhir tahun.
Semakin ramai penggubal dasar ECB menggesa untuk menaikkan kadar faedah dalam beberapa bulan akan datang.
Ketua bank pusat Finland, Olli Rehn, berkata bahawa ECB harus keluar dari zon kadar faedah negatif secara relatif cepat untuk mengelakkan jangkaan inflasi yang tidak munasabah, manakala Pablo Hernandez de Cos dari Sepanyol berkata bahawa kadar mungkin akan mula meningkat pada awal suku ketiga.
Eurostat hari ini melaporkan bahawa inflasi tahunan di zon euro mencapai rekod tertinggi sebanyak 7.4% pada bulan April, walaupun angka ini telah disemak ke bawah daripada anggaran awal sebanyak 7.5%.
Data ini tidak memberikan sokongan yang ketara untuk pasangan EUR/USD.
Hakikatnya ialah reaksi Fed terhadap lonjakan inflasi ternyata jauh lebih hawkish daripada rakan sejawatannya di Eropah. Powell berkata sehari sebelumnya bahawa FOMC hampir mencapai kata sepakat untuk menaikkan kadar sebanyak 50 mata asas pada dua mesyuarat seterusnya. Pada masa yang sama, beberapa pegawai ECB masih mempersoalkan kewajaran untuk menaikkan kadar.
Minit daripada mesyuarat ECB April akan diterbitkan esok. Jika dokumen itu tidak menunjukkan kemungkinan sebenar bank pusat menaikkan kadar pada bulan Julai, tekanan ke atas euro akan meningkat.
"Sokongan awal untuk EUR/USD dijangka pada 1.0482, dan kawasan 1.0432-1.0428 sepatutnya kekal supaya pasangan itu dapat mengekalkan cerun menaik semasa. Penembusannya mungkin membuka jalan untuk ujian semula kawasan 1.0350-1.0341," Kredit Pakar strategi Suisse berkata.
"Rintangan jangka pendek diperhatikan pada 1.0593-1.0599. Seterusnya datang kawasan yang lebih penting 1.0620–1.0642 (tahap Fibo ialah 23.6% daripada pembetulan kejatuhan sejak Februari dan tinggi Mei). Penembusannya akan memberi alasan untuk mengandaikan bahawa asas jangka pendek telah pun dibentuk dan kini pasangan itu boleh memulakan pemulihan yang lebih kukuh kepada 1.0758-1.0787 (tahap Fibo pembetulan 38.2% dan paras terendah pada pertengahan April). Halangan ini akan menjadi lebih sukar jika pasangan itu mencapainya pada semua," tambah mereka.