NVIDIA telah menyelamatkan pasar! Laporan pendapatan perusahaan yang positif dari perusahaan terbesar di dunia ini memungkinkan S&P 500 untuk mematahkan tren menurun selama empat hari, dengan kenaikan sahamnya sebesar 6,5% dalam perdagangan setelah jam kerja. Dari rekor tertinggi pada akhir Oktober, saham raksasa teknologi ini telah turun sebesar 12%, yang tidak hanya menyeret seluruh sektor, tetapi juga indeks saham Amerika. Saatnya untuk bangkit kembali.

Dinamika Saham S&P 500 dan Sektor Teknologi

Dinamika Saham S&P 500 dan Sektor Teknologi

Pendapatan NVIDIA untuk kuartal ketiga mencapai $57 miliar, dengan $51,2 miliar berasal dari pusat data, dan laba per saham meningkat menjadi $1,3. Semua angka ini melampaui prediksi para analis Wall Street, termasuk prediksi penjualan untuk kuartal keempat sebesar $65 miliar. Hasil yang mengesankan ini memungkinkan harapan pemulihan tren naik untuk saham raksasa teknologi tersebut.

Dalam seluruh sejarah perdagangannya, pemulihan setelah penurunan 10% atau lebih telah terjadi 16 kali, dengan rata-rata penurunan sebesar 16,7%. Besarnya penurunan ini berkisar dari 10,1% pada Februari 2023 hingga 24% pada kuartal pertama 2025. Sebanyak lima kali, penurunan saham NVIDIA memenuhi syarat sebagai "bear markets," jatuh sebesar 20% atau lebih.

Setelah rilis laporan dari perusahaan terbesar di dunia, akan ada diskusi sengit mengenai kecerdasan buatan. Para pihak yang optimistis akan berargumen bahwa topik ini masih hangat dan pada akhirnya akan memungkinkan S&P 500 untuk memulihkan tren naiknya. Para pihak yang pesimistis akan menunjukkan biaya tinggi yang dihadapi oleh perusahaan teknologi dan keraguan tentang profitabilitas mereka.

Dinamika Pengeluaran Teknologi AI dari Magnificent Seven

Masalahnya adalah penurunan indeks saham secara luas selama bulan Oktober dan November tidak hanya didorong oleh penilaian fundamental yang berlebihan dan keraguan atas efektivitas perusahaan teknologi. Pasar berhenti percaya pada pnurunan suku bunga federal pada bulan Desember, dan risalah dari pertemuan FOMC bulan Oktober secara definitif meyakinkan para investor untuk tidak mengharapkan kelanjutan siklus ekspansi moneter pada tahun 2025. Banyak pejabat menganggap ini tidak tepat.

Selain itu, Bureau of Labor Statistics tidak berniat untuk menyediakan laporan ketenagakerjaan bulan Oktober. Angka-angkanya akan dimasukkan dalam statistik bulan November, yang akan dirilis pada 16 Desember, setelah pertemuan FOMC terakhir tahun ini. Kurangnya data memaksa The Fed untuk bertindak hati-hati. Kemungkinan besar suku bunga akan tetap di 3,75-4% hingga pertemuan bulan Januari, yang merupakan kabar buruk bagi saham-saham Amerika.

S&P 500 mungkin menghadapi kesulitan akibat pertumbuhan ekonomi AS yang melambat. Shutdown terpanjang dalam sejarah kemungkinan akan mengurangi sekitar 1 poin persentase dari PDB. Angka-angka ini akan diketahui pada tahun 2026, dan dalam konteks ini, pemotongan suku bunga mungkin tampak seperti tali penyelamat bagi orang yang tenggelam, yang dapat menakut-nakuti pasar saham.

Secara teknikal, pada grafik harian S&P 500, para bull berhasil bertahan pada level support 6,620. Namun, selama harga tetap di bawah nilai wajar 6.740, para bear memegang kendali. Setiap kenaikan dalam indeks saham yang luas harus digunakan untuk menjual.