Tento týden bude v centru pozornosti řada firemních výsledků, zejména zpráv od velkých technologických společností s vysokou tržní kapitalizací. Investoři budou sledovat, jak se tyto podniky přizpůsobují nejasné situaci způsobené americkými cly. Klíčové údaje mohou také poskytnout určitý vhled do toho, jak se cla projevují na zaměstnanosti, inflaci a širší americké ekonomice. Japonská centrální banka má oznámit své nejnovější rozhodnutí o úrokových sazbách a společnost Warrena Buffetta Berkshire Hathaway (NYSE:BRK-B) uspořádá svou výroční valnou hromadu.
Záplava výsledků hospodaření
Nadcházející týden bude nabitý důležitými výsledky řady významných amerických společností, včetně některých z největších jmen v klíčovém technologickém sektoru.
Mezi technologickými giganty, které zveřejní své výsledky, budou softwarový gigant Microsoft (NASDAQ:MSFT) a výrobce iPhonů Apple (NASDAQ:AAPL), stejně jako titán elektronického obchodování Amazon (NASDAQ:AMZN) a vlastník Instagramu Meta Platforms (NASDAQ:META). Všechny tyto společnosti patří do skupiny sedmi technologických gigantů, kteří v posledních letech táhli akciové trhy nahoru, ale na začátku roku 2025 jejich růst zpomalil.
Podle údajů LSEG citovaných agenturou Reuters překonalo dosud více než 70 % ze 175 společností zahrnutých v referenčním indexu S&P 500 očekávání. Celkové zisky společností v indexu S&P 500 za období leden až březen by měly podle agentury Reuters vzrůst o 9,7 % oproti loňskému roku, což je více než odhad z 1. dubna, který činil 8,0 %.
Zatímco se pozornost soustředila na čtvrtletní výsledky těchto společností, velká část zájmu se zaměřila na to, jak se firmy připravují na dopady zvýšených amerických cel. Několik podniků snížilo nebo zrušilo své prognózy a upozornilo, že ekonomická situace v následujících měsících zůstává nejistá.
Nová data z USA
Investoři budou tento týden také sledovat řadu údajů, které by mohly pomoci objasnit stav americké ekonomiky na pozadí napětí vyvolaného celními opatřeními.
Ve středu budou zveřejněny údaje o hrubém domácím produktu USA a měsíční index cen osobních spotřebních výdajů, který je měřítkem inflace pozorně sledovaným Federálním rezervním systémem.
Ve čtvrtek budou zveřejněny údaje o aktivitě ve zpracovatelském sektoru za duben a v pátek pak budou zveřejněny stále velmi důležité údaje o počtu pracovních míst mimo zemědělství.
Analytici ING v poznámce pro klienty uvedli, že budou pečlivě sledovat údaje o zaměstnanosti, zejména vzhledem k rostoucím obavám, že cla by mohla vyvolat pokles celé ekonomiky.
„Recese často začínají a končí změnami v nezaměstnanosti,“ napsali analytici.
Rozhodnutí BOJ
Očekává se, že japonská centrální banka na svém středečním zasedání ponechá úrokové sazby beze změny, protože představitelé banky pokračují v normalizaci měnové politiky a sledují možná rizika pro ekonomiku vyplývající z amerických cel.
Americký prezident Donald Trump pověřil své úředníky, aby během 90denní pauzy v takzvaných „vzájemných“ clech uzavřeli desítky individuálních obchodních dohod. Trump však ponechal v platnosti univerzální 10% cla spolu se zvýšenými cly na položky jako hliník, ocel a automobily.
Částečně kvůli těmto změnám se Mezinárodní měnový fond minulý týden rozhodl snížit své globální prognózy růstu, což podle agentury Reuters povede k tomu, že BOJ sníží své vlastní ekonomické prognózy.
Centrální banka však podle agentury pravděpodobně naznačí, že rizika plynoucí ze zvýšených amerických cel neovlivní mzdy a růst cen, které jsou považovány za klíčové faktory pro budoucí rozhodnutí o úrokových sazbách.
V březnu BOJ poprvé za 17 let zvýšila úrokové sazby nad nulovou hranici a ukončila tak dlouhodobé úsilí o stimulaci růstu udržováním úrokových sazeb v záporném teritoriu.
Kanadské volby
Kanaďané se v pondělí vydají k volebním urnám v volbách, které byly silně ovlivněny rétorikou a kroky Donalda Trumpa.
Současný premiér Mark Carney, který převzal funkci po rezignaci bývalého premiéra Justina Trudeaua na začátku tohoto roku, a lídr konzervativců Pierre Poilievre v neděli ukončili bouřlivou pětitýdenní kampaň. Události zastínila tragédie ve Vancouveru, kde muž najel do davu lidí na filipínském festivalu a zabil nejméně 11 lidí.
Během celé kampaně se Carney i Poilievre zaměřili na Washington. Trump rozhněval Kanaďany, kteří jsou dlouhodobě blízkým obchodním partnerem USA, poté, co uvalil na zemi cla a pohrozil její anexí.
Podle průzkumů veřejného mínění má Carneyho Liberální strana, která před Trumpovými výroky výrazně zaostávala za konzervativci, podle agentury Reuters mírný náskok v podpoře voličů. Není však jasné, zda liberálové získají dostatek křesel k sestavení vlády bez pomoci menší strany, i když nakonec zvítězí.
Výroční schůze Berkshire Hathaway
Společnost Berkshire Hathaway Warrena Buffetta se chystá uspořádat svou výroční schůzi 3. května.
„Investoři budou pozorně sledovat a naslouchat novinkám o Buffettových obrovských hotovostních rezervách a o tom, zda část těchto peněz využil během nedávného propadu trhu,“ uvedli analytici společnosti Vital Knowledge v poznámce pro klienty.
Na začátku tohoto měsíce Buffett uvedl, že se nebude vyjadřovat k trhům, ekonomice ani clům až do sobotního setkání v Omaze v Nebrasce. Toto prohlášení přišlo poté, co Berkshire odmítla příspěvek na Trumpově účtu Truth Social, který naznačoval, že Buffett podporuje ekonomickou politiku prezidenta.
Akcie Berkshire dosud v roce 2025 překonaly výkonnost širšího amerického akciového trhu. Konglomerát loni prodal akcie v čisté hodnotě 134,1 miliardy dolarů, čímž zvýšil své hotovostní rezervy na 334,2 miliardy dolarů. Co s těmito penězi plánuje udělat 94letý Buffett, jeden z nejvlivnějších a nejuznávanějších investorů na světě, zůstává nejisté.
Investor menantikan angka inflasi utama pada hari Rabu dan Kamis. S&P 500 +0,27%, Nasdaq +0,37%, Dow +0,43%. Nebius melonjak tajam setelah kesepakatan senilai $17,4 miliar dengan Microsoft. UnitedHealth melihat masuk ke dalam daftar program Medicare dengan peringkat tertinggi. Albemarle menurun karena kekhawatiran atas pengurangan pasokan litium.
Pada hari Selasa, indeks ekuitas global MSCI meningkat, dolar menguat, dan imbal hasil Treasury AS bergerak lebih tinggi. Investor dengan hati-hati menunggu statistik inflasi baru di tengah revisi indikator tenaga kerja dalam ekonomi AS.
Departemen Tenaga Kerja AS melaporkan bahwa untuk tahun yang berakhir pada bulan Maret, 911.000 pekerjaan lebih sedikit yang tercipta dalam ekonomi dibandingkan perkiraan awal. Ini mengonfirmasi bahwa pertumbuhan lapangan kerja sudah melambat sebelum pemerintahan Donald Trump memperkenalkan tarif perdagangan yang ketat.
Indeks saham New York ditutup lebih tinggi. S&P 500 naik 17,46 poin, atau 0,27%, mencapai rekor tertinggi 6.512,61. Dow Jones menambahkan 196,39 poin, atau 0,43%, berakhir di 45.711,34. Nasdaq mencatat rekor kedua berturut-turut, naik 80,79 poin, atau 0,37%, menjadi 21.879,49.
Indeks internasional MSCI naik 2,22 poin, atau 0,23%, menjadi 961,10. STOXX 600 Eropa menunjukkan peningkatan kecil sebesar 0,06%. Ekuitas pasar berkembang naik 12,06 poin, atau 0,94%, mencapai 1.294,26.
Presiden Prancis Emmanuel Macron menunjuk Sebastien Lecornu sebagai kepala pemerintahan yang baru. Ini menandai perdana menteri kelima dalam waktu kurang dari dua tahun. Keputusan ini diambil setelah oposisi bersatu untuk menggulingkan Francois Bayrou dari pusat-kanan, yang inisiatif pemotongan anggarannya memicu ketidakpuasan luas.
Investor dengan cermat mengikuti perkembangan tidak hanya di Paris. Di Asia, berita utama didominasi oleh pengunduran diri perdana menteri Jepang, di Amerika Latin oleh kekalahan partai Presiden Argentina Javier Milei dalam pemilihan regional, dan di Indonesia oleh penggantian mendadak menteri keuangan.
Setelah penurunan tajam lebih dari 13% pada hari Senin, indeks Merval Argentina memperpanjang kerugian dengan penurunan 0,3% lagi pada hari Selasa.
Saham UnitedHealth naik setelah perusahaan mengatakan mengharapkan jumlah klien yang stabil di bawah program Medicare terkemuka. Ini meningkatkan kemungkinan pembayaran pemerintah yang lebih tinggi untuk mendukung perusahaan asuransi tersebut.
Saham JPMorgan Chase naik 1,7%. Kenaikan ini terkait dengan perkiraan manajemen bahwa pendapatan perbankan investasi akan tumbuh dua digit pada kuartal ketiga, sementara keuntungan perdagangan juga akan menunjukkan peningkatan yang signifikan.
Apple turun 1,5% setelah meluncurkan model iPhone baru yang gagal mengesankan investor. Saham Broadcom turun 2,6% setelah reli lima hari yang secara signifikan meningkatkan kapitalisasi pasar pembuat chip terbesar kedua di dunia.
Investor bersiap untuk minggu yang penuh data: laporan inflasi harga produsen akan dirilis pada hari Rabu, diikuti oleh data harga konsumen pada hari Kamis. Rilis ini akan membantu pasar menilai konsekuensi dari kebijakan tarif Donald Trump dan menentukan kemungkinan tindakan lebih tegas dari Fed terkait pemotongan suku bunga.
Saham Nebius melonjak hampir 50% setelah pengembang infrastruktur AI tersebut menandatangani kontrak senilai $17,4 miliar dengan Microsoft. Pesaing CoreWeave juga mendapat manfaat, dengan sahamnya naik 7%.
Saham Fox Corp Class B turun 6,7%, sementara News Corp turun 4,5%. Alasannya adalah kesepakatan keluarga: Rupert Murdoch dan anak-anaknya sepakat untuk menyerahkan kendali kerajaan media kepada putra tertuanya, Lachlan.
Saham Albemarle anjlok 11,5%. Investor mengharapkan CATL China untuk melanjutkan produksi di tambang lithium-nya, meredakan kekhawatiran atas gangguan pasokan dan menekan saham produsen AS tersebut.
Setelah laporan kuartalannya, saham Oracle melonjak 12% dalam perdagangan setelah jam kerja, mengirimkan sinyal kuat ke sektor teknologi.
Pada hari Rabu, pasar saham Asia ditutup di wilayah positif, mengikuti kenaikan di AS. Pada saat yang sama, obligasi, yang secara tradisional dianggap sebagai tempat aman, kehilangan nilai. Pedagang meningkatkan taruhan bahwa kelemahan di pasar tenaga kerja AS akan mendorong Federal Reserve untuk memotong suku bunga acuan setidaknya seperempat poin secepat minggu depan.
Nikkei Jepang naik 0,8%. KOSPI Korea Selatan melonjak 1,7%. Indeks Taiwan naik 1,5%, mencetak rekor tertinggi baru sepanjang masa.
Indeks Hang Seng Hong Kong naik 1,3%, sementara tolok ukur daratan CSI300 naik 0,3%.
Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang dengan jatuh tempo setara naik 0,5 basis poin menjadi 1,565%. Ini mengikuti koreksi kecil setelah lelang lima tahun yang sukses, yang sementara mendinginkan reli sebelumnya.
Indeks dolar AS, yang melacak mata uang terhadap sekeranjang enam mata uang global, turun menjadi 97,707 pada hari Kamis, menghapus kenaikan kecil baru-baru ini.
Dolar sedikit berubah terhadap euro di 1,1715 per euro. Terhadap yen Jepang, dolar turun 0,07% menjadi 147,31.
Minggu depan menjanjikan akan menjadi penuh peristiwa: pada hari Jumat, Bank of Japan akan merilis hasil pertemuan kebijakan moneternya yang terbaru. Para ahli percaya bahwa regulator kemungkinan akan menahan diri dari menaikkan suku bunga acuan kali ini.
Emas naik 0,5% menjadi $3.644 per ons, setelah naik ke rekor $3.673,95 sehari sebelumnya.
Futures Brent naik 1,1% menjadi $67,13 per barel. Kontrak WTI AS juga naik 1,1%, mencapai $63,34.
TAUTAN CEPAT
Hubungi kami 
