Il reste moins de deux jours avant la réunion de la Federal Reserve, et le marché s'attend à une réduction des taux d'intérêt de 25 points de base. L'intrigue principale, cependant, est le discours de Jerome Powell. Pour le moment, on peut dire avec certitude que - Powell n'a pas cédé à Donald Trump. Peu importe combien le Républicain a exigé que la Fed et Powell baissent les taux, peu importe combien de menaces de licenciements et de poursuites ont été faites, tout cela a été vain. Powell reste le petit îlot d'espoir pour les investisseurs, car ils voient la Fed maintenir son indépendance.
Sur cette base, je m'attends à ce que la rhétorique de Powell mercredi soir soit aussi simple que possible. Le président de la Fed réitérera sûrement que la banque centrale prendra ses décisions de réunion en réunion, guidée uniquement par les données économiques et consciente de ses deux mandats. Par conséquent, je ne m'attends pas à ce que Powell fasse allusion à la prochaine vague d'assouplissement monétaire, qui pourrait ne pas être perçue correctement par le marché.
Permettez-moi de vous rappeler qu'à ce moment-là, les marchés à terme penchent vers une baisse des taux par la FOMC trois fois avant la fin de l'année. Cependant, ce scénario est différent du scénario de base de la Fed qui a été diffusé depuis le début de l'année. Je pense qu'il sera possible de faire de nouvelles prédictions sur les taux avant la fin de l'année, après les rapports de septembre sur le marché du travail et le chômage aux États-Unis. Et aussi sur l'inflation. Si le marché du travail commence à se redresser, il sera limité à deux vagues d'assouplissement. Si le "refroidissement" se poursuit, trois vagues sont possibles.
Pour le dollar américain, les deux scénarios ne diffèrent pratiquement pas. Dans le premier cas, le dollar chutera fortement ; dans le second cas, il chutera, quoique moins sévèrement. En général, je me satisfais de n'importe quel scénario ; je n'anticipe qu'une baisse de la devise américaine dans toutes les circonstances. Je ne crois pas que la Cour suprême des États-Unis, composée à 65% de juges républicains, annulera les droits de Trump. Peut-être que seule la Fed réussira à vaincre le président américain, mais même cela est sujet à doute. Le dollar est susceptible à chaque nouvel événement géopolitique et politique, donc je ne vois pas sur quelle base le marché pourrait soudainement s'intéresser au dollar.
Sur la base de l'analyse de l'EUR/USD, l'instrument continue de construire une section haussière de la tendance. La structure en vagues dépend encore entièrement du contexte d'actualité lié aux décisions de Trump, ainsi qu'à la politique étrangère et intérieure de la nouvelle administration. Les objectifs de tendance peuvent s'étendre jusqu'à la 25ème figure. Avec le contexte d'actualité suivant son cours, je continue à envisager des achats avec des objectifs initiaux autour de 1,1875, équivalents à l'extension Fibonacci de 161.8%, et plus haut.
La structure en vagues pour le GBP/USD reste inchangée. Nous traitons avec une section haussière et impulsive de la tendance. Sous Trump, les marchés pourraient faire face à de nombreux autres chocs et retournements qui pourraient affecter de manière significative la structure en vagues. Cependant, pour l'instant, le scénario de travail reste intact, et la politique de Trump demeure cohérente. Les cibles de la section haussière de la tendance sont situées autour du niveau de 261.8% de Fibonacci. À ce stade, j'attends de nouvelles hausses de prix dans la vague 3 de 5, avec un objectif de 1,4017.
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