Lundi, la paire de devises EUR/USD a chuté fortement, comme une pierre tombant. Pouvez-vous deviner qui mérite le crédit pour cela ? C'est nul autre que Donald Trump. Cependant, cette fois uniquement de manière indirecte. Ce week-end, des consultations initiales entre la Chine et les États-Unis étaient prévues concernant un accord commercial et une réduction des tarifs. Peu s'attendaient à une réelle percée, mais lundi, le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a annoncé que Washington et Pékin avaient convenu de réduire les tarifs sur les produits de chacun de 115 %.
Pour récapituler, les deux parties avaient précédemment atteint des niveaux de tarifs extrêmes de 145%-125% en faveur des États-Unis. Désormais, de nouveaux tarifs de 30 % sur les importations chinoises aux États-Unis et de 10 % sur les importations américaines en Chine seront mis en œuvre. Naturellement, il est encore trop tôt pour parler d'un véritable cessez-le-feu, car ces tarifs réduits ne seront en vigueur que pendant 90 jours.
Ce qui est susceptible de se produire au cours des trois prochains mois semble assez prévisible : la Chine et les États-Unis passeront probablement ce temps à négocier un cadre commercial global dans l'espoir de ne pas avoir à revisiter cette question — du moins pendant quelques années ou jusqu'à ce que Donald Trump déclare à nouveau que le monde est injuste envers les États-Unis.
En attendant, le dollar a immédiatement commencé à augmenter fortement. Ces derniers mois, nous avons à plusieurs reprises déclaré que Trump dirige les marchés. Ces deux derniers mois, le dollar américain a perdu plus de 1 000 pips par rapport à l'euro, la livre et d'autres devises. Cependant, nous avons averti que le dollar commencerait à prendre de la force si la guerre commerciale se désamorçait. Bien qu'il soit trop tôt pour dire que la guerre commerciale est terminée, il y a au moins quelques signes pointant vers sa résolution. Ainsi, même si un retour de la paire EUR/USD dans la fourchette de 1,03–1,04 n'est pas encore à l'ordre du jour, le dollar américain pourrait encore gagner quelques centaines de points.
Nous souhaitons également rappeler aux lecteurs que la guerre commerciale de Trump était la seule raison du déclin du dollar. Si le président américain finit par signer des accords avec tous les pays sanctionnés sous des conditions plus favorables à l'Amérique, le dollar ne devrait pas seulement se rétablir dans la fourchette de 1,03–1,04 mais même se renforcer au-delà de la parité avec l'euro. L'économie américaine commencerait à se rétablir rapidement après un premier trimestre faible et il ne devrait pas y avoir de problèmes avec le marché du travail ou le chômage.
À ce stade, le marché se souviendrait également que la Banque centrale européenne avait abaissé les taux pendant toute cette période, tandis que la Réserve fédérale maintenait son taux directeur à 4,5 %. Ce facteur extrêmement haussier pour le dollar n'a pas encore été pris en compte. Par conséquent, nous soutenons que si la désescalade se poursuit, le dollar pourrait se diriger vers la parité avec l'euro — un objectif dont nous avons parlé dès l'année dernière.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD sur les cinq derniers jours de bourse au 13 mai est de 116 pips, ce qui est caractérisé comme "élevé". Nous prévoyons que la paire évoluera entre 1,0981 et 1,1213 mardi. Le canal de régression à long terme reste orienté à la hausse, indiquant toujours une tendance haussière à court terme. L'indicateur CCI est entré dans la zone de survente la semaine dernière, ce qui suggère généralement une reprise de tendance dans une tendance haussière, mais la guerre commerciale a de nouveau perturbé ce schéma.
S1 – 1,1108
S2 – 1,0986
S3 – 1,0864
R1 – 1,1230
R2 – 1,1353
R3 – 1,1475
La paire EUR/USD continue une correction à la baisse dans une tendance haussière à plus long terme. Au cours des derniers mois, nous avons constamment prévu une baisse à moyen terme de l'euro, et cette opinion n'a pas changé. Le dollar n'a toujours aucune raison de chuter, excepté pour Donald Trump. Récemment, Trump semblait s'engager dans une trêve commerciale. Par conséquent, le facteur de la guerre commerciale soutient maintenant la devise américaine, qui pourrait rapidement revenir à des niveaux autour de 1,03. Dans les conditions actuelles, nous ne considérons pas les positions longues comme pertinentes. Les positions courtes restent appropriées si le prix reste en dessous de la moyenne mobile, avec des cibles à 1,0986 et 1,0864.
Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une forte tendance.
La ligne de moyenne mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.
Les niveaux Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) représentent la plage de prix probable pour la paire au cours des 24 prochaines heures, basée sur les lectures de volatilité actuelle.
Indicateur CCI : S'il entre dans la région de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), il signale un retournement de tendance imminent dans la direction opposée.
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