Společnost Barclays (LON:BARC) představila “Equity Euphoria Indicator” (EEI), který měří náladu na trhu po amerických volbách. Dlouhodobé akciové expozice prudce vzrostly, zatímco hedgeové fondy očekávají růstový potenciál. Globální makrofondové a multistrategické fondy vykazují zdrženlivou aktivitu. Přestože na dluhopisových trzích došlo k výprodeji, odchody z dluhopisových fondů jsou mírné. Posílení USD přimělo spekulativní investory ke zkracování globálních měn, což odráží ekonomický optimismus USA. Systematické fondy snížily objem akcií, což odpovídá historickým průměrům. Fondy CTA zaujaly krátké pozice v Russellu 2000, zvýšily dlouhé pozice v USD, ale sledují potenciální zvraty. EEI zdůrazňuje optimismus podobný éře dot-com a varuje investory. Akcie v blízkosti kapacity signalizují, že je upřednostňována ochrana proti poklesu před vysokými zisky. Institucionální investoři jsou hnací silou upisování callů. Dealeři vykazují krátké pozice, což odráží dynamiku trhu.
L'or reste sur la défensive au-dessus du niveau psychologique des 2 500 $. Cependant, la baisse des prix est tempérée par des attentes croissantes d'un assouplissement monétaire plus agressif de la part de la Réserve fédérale. Les données publiées mercredi ont montré que la croissance de l'emploi aux États-Unis jusqu'en mars de l'année précédente était plus faible que prévu initialement. De plus, le compte-rendu de la réunion de juillet du FOMC a révélé que plusieurs responsables étaient enclins à une baisse immédiate des taux. Parallèlement aux risques géopolitiques en cours, cela continue de soutenir le métal précieux, suggérant la prudence avant de se positionner pour toute baisse corrective significative.
Les traders pourraient également préférer attendre le discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, lors du symposium de Jackson Hole, vendredi, avant d'ouvrir de nouvelles positions. Pendant ce temps, les nouvelles économiques américaines qui doivent être publiées aujourd'hui pourraient créer des opportunités de trading à court terme pour l'or plus tard dans la session nord-américaine.
D'un point de vue technique, le mouvement des prix dans la fourchette observée depuis le début de cette semaine peut être considéré comme une phase de consolidation haussière avant le prochain mouvement ascendant. De plus, les oscillateurs sur le graphique quotidien restent en territoire positif et sont encore loin des niveaux de surachat, confirmant une perspective constructive à court terme. En conséquence, un retour pour retester le sommet historique atteint mardi semble être une possibilité probable. Certains achats supplémentaires pourraient être considérés comme un nouveau déclencheur pour les haussiers, soutenant la continuation de la récente tendance haussière bien établie.
D'un autre côté, tout repli significatif pourrait continuer à attirer les acheteurs près du niveau rond de 2 500 $. Cela devrait aider à limiter la baisse des prix près du niveau de résistance des 2 480 $. Une cassure décisive en dessous de ce niveau pourrait déclencher des ventes techniques, entraînant la paire XAU/USD vers le support horizontal à 2 455 en route vers 2 430. La baisse corrective pourrait potentiellement se prolonger jusqu'à la moyenne mobile simple de 50 jours (SMA), actuellement proche du niveau des 2 400 $.
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