Trumpovo oznámení o vytvoření strategické kryptorezervy pro Spojené státy vyvolalo vlnu nadšení na kryptoměnovém trhu. Po jeho zveřejnění ceny digitálních aktiv prudce vzrostly a trh reagoval pozitivně na Trumpův závazek posílit roli kryptoměn v americké ekonomice. Kryptorezerva má zahrnovat široké spektrum renomovaných digitálních aktiv, včetně bitcoinu, etheru, XRP, SOL společnosti Solana a ADA společnosti Cardano.
Kryptoměny zaznamenaly výrazný nárůst hodnoty. XRP posílil o 33 %, Solana vyskočila o 25 % a Cardano zaznamenalo dramatický nárůst o 60 %. Bitcoin, který před oznámením propadl pod 80 000 USD, se rychle vzpamatoval a vyšplhal o 10 % na 94 343,82 USD. Ether mezitím přidal 13 %, čímž kompenzoval předchozí ztráty. Jedním z faktorů, které podpořily cenovou rally, byla očekávání související s historicky prvním krypto-summitem v Bílém domě, který se má konat již tento pátek. Očekává se, že Trump na něm představí další podrobnosti ohledně rezervy a plánu jejího řízení.
Bitcoin USD (BTC-USD)
Zavedení kryptorezervy signalizuje zásadní změnu v přístupu americké vlády ke kryptoměnám. Dosud se Trump vyjadřoval spíše ve prospěch držení bitcoinu ve formě „zásob“, což znamenalo, že vláda nebude prodávat digitální aktiva, která získala například zabavením v rámci trestních řízení. Nyní však dává přednost aktivnímu budování rezervy, což může znamenat pravidelné nákupy kryptoměn do státního portfolia.
Myšlenka vytvoření kryptorezervy byla původně nastíněna senátorkou Cynthií Lummisovou na konferenci Bitcoin 2024 v Nashvillu. Lummisová navrhla, aby USA vlastnily národní strategickou rezervu bitcoinů, podobně jako je tomu u ropných rezerv. Trump její koncept nyní rozšířil a zahrnul do něj i další kryptoměny.
Navzdory pozitivnímu dopadu na ceny kryptoměn není celý sektor jednotný v názoru na Trumpovu iniciativu, protože mnoho odborníků varuje před možnými dlouhodobými důsledky vládní účasti na trhu s digitálními aktivy. Kritici upozorňují, že pokud Spojené státy začnou aktivně budovat kryptorezervu zahrnující širokou škálu různých měn, mohlo by to vést k tomu, že vláda nepřímo ovlivní, které kryptoměny budou považovány za legitimní a stabilní, a které budou naopak odsunuty na okraj trhu.
Tento přístup by mohl narušit přirozenou konkurenci v decentralizovaném ekosystému kryptoměn a vytvořit prostředí, kde stát svým rozhodnutím o složení rezervy ovlivňuje úspěch nebo neúspěch jednotlivých digitálních aktiv. Zejména zastánci bitcoinu vyjadřují obavy, že zařazení dalších měn do rezervy může oslabit jeho pozici jako dominantního digitálního aktiva. Bitcoinová komunita se dlouhodobě staví proti státní regulaci a centralizaci, přičemž mnozí argumentují, že bitcoin je díky své omezené nabídce a decentralizované povaze nejodolnější vůči zásahům vlád a institucí.
Pro zastánce této teorie by ideální kryptorezerva měla obsahovat výhradně bitcoin, protože se osvědčil jako nejspolehlivější a nejtransparentnější digitální měna, která funguje nezávisle na jakékoli státní moci. Pokud by vláda USA začala hromadit i jiné kryptoměny, mohla by tím nejen narušit současnou dynamiku trhu, ale také zvýšit pravděpodobnost budoucích zásahů, například regulací nebo vládním ovlivňováním cen a likvidity vybraných digitálních aktiv.
Jiní kritici tvrdí, že vládní vlastnictví kryptoměn je v rozporu s principy decentralizace. Adam Blumberg, viceprezident společnosti Enclave Group, varoval, že jakákoli budoucí administrativa by mohla rezervu jednoduše prodat, aby financovala státní dluh nebo sociální výdaje. Další otázkou je, jaký vliv by mohla mít kryptorezerva na americký dolar. Pokud by USA začaly systematicky investovat do digitálních aktiv, mohlo by to narušit důvěru ve fiat měnu, což by mělo dalekosáhlé důsledky pro globální finanční systém.
Přestože oznámení strategické rezervy vedlo k prudkému růstu cen kryptoměn, bitcoin se stále nachází v konsolidační fázi. V posledních týdnech se držel v rozmezí mezi 80 000 a 95 000 USD, přičemž únor byl pro něj nejhorším měsícem od roku 2022.
Trumpova iniciativa přidává do této volatilní situace další nečekaný prvek. Pokud vláda začne skutečně budovat kryptorezervu, mohlo by to znamenat stabilnější poptávku po digitálních aktivech, což by podpořilo jejich cenu v dlouhodobém horizontu. Naopak, pokud by se projekt setkal s politickými překážkami nebo by byl v budoucnu zrušen, mohl by naopak vyvolat výprodeje a další nejistotu.
Klíčové bude nadcházející krypto-summit v Bílém domě, kde by Trump mohl poskytnout další podrobnosti o tom, jak bude kryptorezerva spravována a jaké budou její cíle.
Bude zajímavé sledovat, zda tato iniciativa přiláká institucionální investory, kteří by mohli vidět v zapojení americké vlády do kryptoměn signál důvěry v tento sektor. Pokud se ukáže, že kryptorezerva bude mít jasně definované strategie a dlouhodobou podporu, mohla by se stát klíčovým faktorem pro rozvoj kryptoměnového trhu ve Spojených státech i globálně.
Letzte Woche stieg das Euro-Dollar-Paar um über 500 Punkte, von einem Tiefststand von 1.0378 zu einem Höchststand von 1.0889. Die Käufer unternahmen jedoch keinen Versuch, die 1.09-Marke zu überschreiten. Stattdessen konsolidierte sich das Währungspaar innerhalb der 1.08er-Range und bewegte sich seitwärts, bedingt durch einen nahezu leeren Wirtschaftskalender am Montag.
Am besagten Montag gaben wichtige makroökonomische Berichte aus Deutschland ein gemischtes Bild ab. Während die Industrieproduktion stark wuchs, verzeichneten die Exporte einen signifikanten Rückgang. Infolgedessen hatte das EUR/USD-Paar Schwierigkeiten, eine klare Richtung zu finden. Während der europäischen Sitzung schwankte das Paar: Es fiel zunächst zur unteren Grenze der 1.08er-Range auf 1.0806, bevor es um ein paar Dutzend Punkte anstieg und ein Tageshoch von 1.0875 erreichte.
Die industrielle Produktion Deutschlands stieg im Januar um 2,0% und markierte damit die schnellste Wachstumsrate seit Juni des letzten Jahres. Analysten hatten einen bescheideneren Anstieg von 1,6% erwartet. Der Anstieg war hauptsächlich auf einen starken Anstieg der Automobilproduktion zurückzuführen, die um 6,4% zulegte. Darüber hinaus wurde das Ergebnis vom Dezember nach oben korrigiert. Ursprünglich war berichtet worden, dass die Produktion um 2,4% zurückgegangen sei, aber aktualisierte Daten zeigten einen Rückgang von nur 1,5%.
Jedoch fielen Deutschlands Exporte im Januar auf Monatsbasis um 2,5%, entgegen den Erwartungen eines Anstiegs von 0,5%, was unsichere wirtschaftliche Aussichten signalisiert. Der Handelsüberschuss des Landes für Januar belief sich auf 16 Milliarden Euro, was deutlich unter den von Analysten erwarteten 20,6 Milliarden Euro lag.
Die widersprüchlichen makroökonomischen Berichte boten weder den Käufern noch den Verkäufern des EUR/USD-Währungspaares klare Unterstützung. Außerdem wirft der breitere fundamentale Kontext mehr Fragen auf, als er beantwortet. Der europäische Handelskommissar Maros Sefcovic erklärte am Montag, dass Washington nicht die Absicht hat, einen Handelskrieg mit der EU zu verhindern und nicht plant, ein Abkommen mit Brüssel zu verhandeln. Er bemerkte, dass die US-Seite "nicht verhandeln möchte".
Wie allgemein bekannt ist, sollen die 25%igen US-Zölle auf alle Stahl- und Aluminiumimporte aus der EU in zwei Tagen in Kraft treten. Während der ehemalige Präsident Trump jederzeit entscheiden könnte, diese Zölle aufzuheben oder zu verschieben, deuten Sefcovics Kommentare darauf hin, dass keine solche Maßnahme erwartet wird.
Diese Aussage übt Druck auf den Dollar aus, besonders da Sefcovic auf mögliche Vergeltungsmaßnahmen hingewiesen hat (ohne Einzelheiten zu nennen). Andererseits betrachten die Märkte weiterhin die Möglichkeit, dass der US-Präsident die Zölle in letzter Minute verschieben könnte, genau wie er es mit den Zöllen auf Mexiko und Kanada getan hat (Er verschob sie auf den 2. April).
Darüber hinaus sollen wichtige US-Inflationsdaten am Mittwoch und Donnerstag veröffentlicht werden. Vor diesen Berichten zögern EUR/USD-Händler, große Positionen im Sinne von Long oder Short einzugehen.
Vorläufige Prognosen deuten darauf hin, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) für Februar endlich beginnen könnte zu verlangsamen – nur leicht, aber der entscheidende Faktor ist, dass er einen Abwärtstrend zeigt. Der gesamte Verbraucherpreisindex wird voraussichtlich bei 2,9% im Jahresvergleich liegen (im Vergleich zu Januar's Ziel von 3,0%), während der Kern-CPI auf 3,2% prognostiziert wird, gegenüber 3,3% im Vormonat. Es ist wichtig zu beachten, dass diese Veröffentlichung die Entscheidung der Federal Reserve, die Zinsen im März stabil zu halten, nicht ändern wird. Allerdings könnte sie die Marktstimmung bezüglich der Möglichkeit einer Zinssenkung im Mai beeinflussen.
Derzeit sehen die Märkte eine 50/50-Chance für eine Zinssenkung im Mai. Sollte der CPI im Februar anziehen anstatt sich zu verlangsamen, werden sich die Händler wahrscheinlich auf das Treffen im Juni konzentrieren, besonders nachdem Powell kürzlich erklärte, dass die Fed "es sich leisten kann, geduldig zu sein". Andererseits, wenn sich der CPI stärker als erwartet verlangsamt, bleibt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Mai bestehen, was erheblichen Druck auf den Dollar ausüben würde.
Angesichts dieser Unsicherheiten ist es nicht überraschend, dass EUR/USD-Händler Vorsicht walten lassen. Nach einer starken Rally von 500 Punkten hat das Paar im Wesentlichen innegehalten, um auf wichtige Veröffentlichungen zu warten. Zudem begann die "ruhige Periode" – ein 10-tägiges Fenster vor dem Fed-Treffen, in dem es den Entscheidungsträgern untersagt ist, öffentliche Aussagen zur Geldpolitik zu machen.
In Anbetracht der aktuellen Unsicherheit erscheint ein abwartender Ansatz vernünftig für das Paar. Käufern ist es nicht gelungen, die 1.09-Marke zu durchbrechen, während Verkäufer Schwierigkeiten hatten, den Preis unter 1.0800 zu drücken. In Zukunft gibt es zwei mögliche Szenarien: Das Paar könnte entweder seinen Aufwärtstrend wieder aufnehmen, was ein festes Halten über der oberen Bollinger-Band-Linie im H4-Zeitrahmen bei 1.0890 erfordern würde, oder es könnte in eine breite Korrektur gehen, die potenziell auf 1.0750 oder tiefer fallen könnte. Zum jetzigen Zeitpunkt gibt es keine klaren Signale, die für ein Ergebnis sprechen, was eine Art "Zwischenspiel" schafft.
QUICK LINKS
Kontakt mit uns aufnehmen 
