Trumpovo oznámení o vytvoření strategické kryptorezervy pro Spojené státy vyvolalo vlnu nadšení na kryptoměnovém trhu. Po jeho zveřejnění ceny digitálních aktiv prudce vzrostly a trh reagoval pozitivně na Trumpův závazek posílit roli kryptoměn v americké ekonomice. Kryptorezerva má zahrnovat široké spektrum renomovaných digitálních aktiv, včetně bitcoinu, etheru, XRP, SOL společnosti Solana a ADA společnosti Cardano.
Kryptoměny zaznamenaly výrazný nárůst hodnoty. XRP posílil o 33 %, Solana vyskočila o 25 % a Cardano zaznamenalo dramatický nárůst o 60 %. Bitcoin, který před oznámením propadl pod 80 000 USD, se rychle vzpamatoval a vyšplhal o 10 % na 94 343,82 USD. Ether mezitím přidal 13 %, čímž kompenzoval předchozí ztráty. Jedním z faktorů, které podpořily cenovou rally, byla očekávání související s historicky prvním krypto-summitem v Bílém domě, který se má konat již tento pátek. Očekává se, že Trump na něm představí další podrobnosti ohledně rezervy a plánu jejího řízení.
Bitcoin USD (BTC-USD)
Zavedení kryptorezervy signalizuje zásadní změnu v přístupu americké vlády ke kryptoměnám. Dosud se Trump vyjadřoval spíše ve prospěch držení bitcoinu ve formě „zásob“, což znamenalo, že vláda nebude prodávat digitální aktiva, která získala například zabavením v rámci trestních řízení. Nyní však dává přednost aktivnímu budování rezervy, což může znamenat pravidelné nákupy kryptoměn do státního portfolia.
Myšlenka vytvoření kryptorezervy byla původně nastíněna senátorkou Cynthií Lummisovou na konferenci Bitcoin 2024 v Nashvillu. Lummisová navrhla, aby USA vlastnily národní strategickou rezervu bitcoinů, podobně jako je tomu u ropných rezerv. Trump její koncept nyní rozšířil a zahrnul do něj i další kryptoměny.
Navzdory pozitivnímu dopadu na ceny kryptoměn není celý sektor jednotný v názoru na Trumpovu iniciativu, protože mnoho odborníků varuje před možnými dlouhodobými důsledky vládní účasti na trhu s digitálními aktivy. Kritici upozorňují, že pokud Spojené státy začnou aktivně budovat kryptorezervu zahrnující širokou škálu různých měn, mohlo by to vést k tomu, že vláda nepřímo ovlivní, které kryptoměny budou považovány za legitimní a stabilní, a které budou naopak odsunuty na okraj trhu.
Tento přístup by mohl narušit přirozenou konkurenci v decentralizovaném ekosystému kryptoměn a vytvořit prostředí, kde stát svým rozhodnutím o složení rezervy ovlivňuje úspěch nebo neúspěch jednotlivých digitálních aktiv. Zejména zastánci bitcoinu vyjadřují obavy, že zařazení dalších měn do rezervy může oslabit jeho pozici jako dominantního digitálního aktiva. Bitcoinová komunita se dlouhodobě staví proti státní regulaci a centralizaci, přičemž mnozí argumentují, že bitcoin je díky své omezené nabídce a decentralizované povaze nejodolnější vůči zásahům vlád a institucí.
Pro zastánce této teorie by ideální kryptorezerva měla obsahovat výhradně bitcoin, protože se osvědčil jako nejspolehlivější a nejtransparentnější digitální měna, která funguje nezávisle na jakékoli státní moci. Pokud by vláda USA začala hromadit i jiné kryptoměny, mohla by tím nejen narušit současnou dynamiku trhu, ale také zvýšit pravděpodobnost budoucích zásahů, například regulací nebo vládním ovlivňováním cen a likvidity vybraných digitálních aktiv.
Jiní kritici tvrdí, že vládní vlastnictví kryptoměn je v rozporu s principy decentralizace. Adam Blumberg, viceprezident společnosti Enclave Group, varoval, že jakákoli budoucí administrativa by mohla rezervu jednoduše prodat, aby financovala státní dluh nebo sociální výdaje. Další otázkou je, jaký vliv by mohla mít kryptorezerva na americký dolar. Pokud by USA začaly systematicky investovat do digitálních aktiv, mohlo by to narušit důvěru ve fiat měnu, což by mělo dalekosáhlé důsledky pro globální finanční systém.
Přestože oznámení strategické rezervy vedlo k prudkému růstu cen kryptoměn, bitcoin se stále nachází v konsolidační fázi. V posledních týdnech se držel v rozmezí mezi 80 000 a 95 000 USD, přičemž únor byl pro něj nejhorším měsícem od roku 2022.
Trumpova iniciativa přidává do této volatilní situace další nečekaný prvek. Pokud vláda začne skutečně budovat kryptorezervu, mohlo by to znamenat stabilnější poptávku po digitálních aktivech, což by podpořilo jejich cenu v dlouhodobém horizontu. Naopak, pokud by se projekt setkal s politickými překážkami nebo by byl v budoucnu zrušen, mohl by naopak vyvolat výprodeje a další nejistotu.
Klíčové bude nadcházející krypto-summit v Bílém domě, kde by Trump mohl poskytnout další podrobnosti o tom, jak bude kryptorezerva spravována a jaké budou její cíle.
Bude zajímavé sledovat, zda tato iniciativa přiláká institucionální investory, kteří by mohli vidět v zapojení americké vlády do kryptoměn signál důvěry v tento sektor. Pokud se ukáže, že kryptorezerva bude mít jasně definované strategie a dlouhodobou podporu, mohla by se stát klíčovým faktorem pro rozvoj kryptoměnového trhu ve Spojených státech i globálně.
Minulý týden pár EUR/USD vzrostl o více než 500 bodů, z minima 1,0378 na maximum 1,0889. Kupci se však nepokusili překonat úroveň 1,09 a pár se místo toho zkonsolidoval v pásmu 1,08 a v pondělí se kvůli téměř prázdnému ekonomickému kalendáři pohyboval do strany.
Důležité makroekonomické zprávy z Německa vykreslily v pondělí smíšený obrázek. Průmyslová výroba vykázala silný růst, ale export zaznamenal výrazný pokles. Pár ve výsledku nedokázal najít jasný směr. Během evropské seance osciloval a nejprve klesl ke spodní hranici pásma 1,08 na 1,0806, pak se odrazil o několik desítek bodů a dosáhl denního maxima 1,0875.
Průmyslová výroba v Německu v lednu vzrostla o 2,0 %, tedy nejrychleji od června loňského roku. Analytici očekávali skromnější nárůst o 1,6 %. Růst byl tažen především prudkým nárůstem automobilové výroby, která vyskočila o 6,4 %. Kromě toho byl prosincový výsledek revidován směrem nahoru. Původně se uvádělo, že výroba klesla o 2,4 %, jenže aktualizovaná data ukázala pokles o pouhých 1,5 %.
Na druhou stranu německý export v lednu meziměsíčně klesl o 2,5 %, přičemž očekávání trhu bylo +0,5 %. Obchodní přebytek země za leden činil 16 miliard eur, což bylo výrazně pod analytiky odhadovanými 20,6 miliardami eur.
Tyto rozporuplné makroekonomické zprávy neposkytly jasnou podporu ani kupcům, ani prodejcům měnového páru EUR/USD. Kromě toho širší fundamentální kontext vyvolává více otázek než odpovědí. Evropský komisař pro obchod Maros Sefcovic v pondělí uvedl, že Washington nemá v úmyslu zabránit obchodní válce s EU a neplánuje uzavřít dohodu s Bruselem. Podle jeho slov "americká strana nechce vyjednávat."
Jak je všeobecně známo, 25% americká cla na veškerý dovoz oceli a hliníku z EU mají vstoupit v platnost už za dva dny. Bývalý prezident Trump je sice může kdykoli zrušit nebo odložit, ale Sefcovicovy komentáře naznačují, že se tak nestane.
Tento výrok vyvíjí tlak na dolar, zvlášť když Sefcovic naznačil možnost odvetných opatření (aniž by upřesnil jakých). Na druhé straně trhy stále spekulují, že americký prezident může cla na poslední chvíli odložit, stejně jako to učinil s cly na Mexiko a Kanadu (která byla posunuta na 2. dubna).
Navíc budou ve středu a ve čtvrtek zveřejněna klíčová data o inflaci v USA. Obchodníci s EUR/USD před těmito zprávami váhají s otevíráním větších pozic, ať už long, nebo short.
Předběžné prognózy naznačují, že únorový index CPI může konečně začít zpomalovat – sice nepatrně, ale hlavně že trend bude klesající. Celkový index spotřebitelských cen (CPI) se očekává na úrovni 2,9 % meziročně (z lednových 3,0 %), zatímco jádrový CPI by měl dosáhnout 3,2 %, přičemž v předchozím měsíci byl na 3,3 %. Důležité je, že tato zpráva nezmění rozhodnutí Federálního rezervního systému ponechat sazby v březnu beze změny. Mohla by však ovlivnit tržní sentiment ohledně možnosti květnového snížení sazeb.
Trhy aktuálně očekávají pravděpodobnost květnového snížení sazeb 50/50 . Pokud ale únorový CPI místo zpomalení zrychlí, obchodníci se pravděpodobně zaměří spíše na červnové zasedání, zvlášť když Powell nedávno uvedl, že Fed "si může dovolit trpělivost." Na druhé straně, pokud CPI zpomalí více, než se očekává, zůstane ve hře pravděpodobnost květnového snížení sazeb, což by vyvinulo značný tlak na dolar.
Vzhledem k těmto nejistotám není divu, že obchodníci s EUR/USD jsou opatrní. Po prudkém 500bodovém růstu se pár prakticky zastavil a čeká na klíčové zprávy. Kromě toho začalo "tiché období" – 10denní období před zasedáním Fedu, během kterého se členové FOMC nesmějí veřejně vyjadřovat k měnové politice.
S ohledem na aktuální nejistotu se jeví jako rozumné zaujmout vyčkávací postoj. Kupcům se nepodařilo prorazit nad úroveň 1,09, zatímco prodejci nebyli schopni stlačit cenu pod úroveň 1,0800. Vzhledem k dalšímu vývoji se nabízí dva možné scénáře: pár může buď obnovit růst, což by vyžadovalo důsledné setrvání nad horní linií Bollingerova pásma v rámci H4 na 1,0890, nebo může vstoupit do široké korekce a potenciálně klesnout k úrovni 1,0750 nebo ještě níž. V tuto chvíli nemáme žádné jasné signály, které by favorizovaly jeden z těchto scénářů, což vytváří jakousi "přestávku."
RYCHLÉ ODKAZY
Kontaktujte nás 
