Trumpovo oznámení o vytvoření strategické kryptorezervy pro Spojené státy vyvolalo vlnu nadšení na kryptoměnovém trhu. Po jeho zveřejnění ceny digitálních aktiv prudce vzrostly a trh reagoval pozitivně na Trumpův závazek posílit roli kryptoměn v americké ekonomice. Kryptorezerva má zahrnovat široké spektrum renomovaných digitálních aktiv, včetně bitcoinu, etheru, XRP, SOL společnosti Solana a ADA společnosti Cardano.
Kryptoměny zaznamenaly výrazný nárůst hodnoty. XRP posílil o 33 %, Solana vyskočila o 25 % a Cardano zaznamenalo dramatický nárůst o 60 %. Bitcoin, který před oznámením propadl pod 80 000 USD, se rychle vzpamatoval a vyšplhal o 10 % na 94 343,82 USD. Ether mezitím přidal 13 %, čímž kompenzoval předchozí ztráty. Jedním z faktorů, které podpořily cenovou rally, byla očekávání související s historicky prvním krypto-summitem v Bílém domě, který se má konat již tento pátek. Očekává se, že Trump na něm představí další podrobnosti ohledně rezervy a plánu jejího řízení.
Bitcoin USD (BTC-USD)
Zavedení kryptorezervy signalizuje zásadní změnu v přístupu americké vlády ke kryptoměnám. Dosud se Trump vyjadřoval spíše ve prospěch držení bitcoinu ve formě „zásob“, což znamenalo, že vláda nebude prodávat digitální aktiva, která získala například zabavením v rámci trestních řízení. Nyní však dává přednost aktivnímu budování rezervy, což může znamenat pravidelné nákupy kryptoměn do státního portfolia.
Myšlenka vytvoření kryptorezervy byla původně nastíněna senátorkou Cynthií Lummisovou na konferenci Bitcoin 2024 v Nashvillu. Lummisová navrhla, aby USA vlastnily národní strategickou rezervu bitcoinů, podobně jako je tomu u ropných rezerv. Trump její koncept nyní rozšířil a zahrnul do něj i další kryptoměny.
Navzdory pozitivnímu dopadu na ceny kryptoměn není celý sektor jednotný v názoru na Trumpovu iniciativu, protože mnoho odborníků varuje před možnými dlouhodobými důsledky vládní účasti na trhu s digitálními aktivy. Kritici upozorňují, že pokud Spojené státy začnou aktivně budovat kryptorezervu zahrnující širokou škálu různých měn, mohlo by to vést k tomu, že vláda nepřímo ovlivní, které kryptoměny budou považovány za legitimní a stabilní, a které budou naopak odsunuty na okraj trhu.
Tento přístup by mohl narušit přirozenou konkurenci v decentralizovaném ekosystému kryptoměn a vytvořit prostředí, kde stát svým rozhodnutím o složení rezervy ovlivňuje úspěch nebo neúspěch jednotlivých digitálních aktiv. Zejména zastánci bitcoinu vyjadřují obavy, že zařazení dalších měn do rezervy může oslabit jeho pozici jako dominantního digitálního aktiva. Bitcoinová komunita se dlouhodobě staví proti státní regulaci a centralizaci, přičemž mnozí argumentují, že bitcoin je díky své omezené nabídce a decentralizované povaze nejodolnější vůči zásahům vlád a institucí.
Pro zastánce této teorie by ideální kryptorezerva měla obsahovat výhradně bitcoin, protože se osvědčil jako nejspolehlivější a nejtransparentnější digitální měna, která funguje nezávisle na jakékoli státní moci. Pokud by vláda USA začala hromadit i jiné kryptoměny, mohla by tím nejen narušit současnou dynamiku trhu, ale také zvýšit pravděpodobnost budoucích zásahů, například regulací nebo vládním ovlivňováním cen a likvidity vybraných digitálních aktiv.
Jiní kritici tvrdí, že vládní vlastnictví kryptoměn je v rozporu s principy decentralizace. Adam Blumberg, viceprezident společnosti Enclave Group, varoval, že jakákoli budoucí administrativa by mohla rezervu jednoduše prodat, aby financovala státní dluh nebo sociální výdaje. Další otázkou je, jaký vliv by mohla mít kryptorezerva na americký dolar. Pokud by USA začaly systematicky investovat do digitálních aktiv, mohlo by to narušit důvěru ve fiat měnu, což by mělo dalekosáhlé důsledky pro globální finanční systém.
Přestože oznámení strategické rezervy vedlo k prudkému růstu cen kryptoměn, bitcoin se stále nachází v konsolidační fázi. V posledních týdnech se držel v rozmezí mezi 80 000 a 95 000 USD, přičemž únor byl pro něj nejhorším měsícem od roku 2022.
Trumpova iniciativa přidává do této volatilní situace další nečekaný prvek. Pokud vláda začne skutečně budovat kryptorezervu, mohlo by to znamenat stabilnější poptávku po digitálních aktivech, což by podpořilo jejich cenu v dlouhodobém horizontu. Naopak, pokud by se projekt setkal s politickými překážkami nebo by byl v budoucnu zrušen, mohl by naopak vyvolat výprodeje a další nejistotu.
Klíčové bude nadcházející krypto-summit v Bílém domě, kde by Trump mohl poskytnout další podrobnosti o tom, jak bude kryptorezerva spravována a jaké budou její cíle.
Bude zajímavé sledovat, zda tato iniciativa přiláká institucionální investory, kteří by mohli vidět v zapojení americké vlády do kryptoměn signál důvěry v tento sektor. Pokud se ukáže, že kryptorezerva bude mít jasně definované strategie a dlouhodobou podporu, mohla by se stát klíčovým faktorem pro rozvoj kryptoměnového trhu ve Spojených státech i globálně.
في الأسبوع الماضي، ارتفع زوج اليورو-الدولار بأكثر من 500 نقطة، حيث ارتفع من أدنى مستوى له عند 1.0378 إلى أعلى مستوى عند 1.0889. ومع ذلك، لم يحاول المشترون تجاوز مستوى 1.09. بدلاً من ذلك، استقر الزوج ضمن نطاق 1.08، متحركًا بشكل جانبي بسبب تقويم اقتصادي شبه فارغ يوم الاثنين.
في ذلك اليوم الاثنين، قدمت التقارير الاقتصادية الكلية المهمة من ألمانيا صورة متباينة. في حين أظهرت الإنتاج الصناعي نموًا قويًا، شهدت الصادرات انخفاضًا كبيرًا. ونتيجة لذلك، واجه زوج اليورو/الدولار صعوبة في تحديد اتجاه واضح. خلال الجلسة الأوروبية، تذبذب الزوج، حيث انخفض في البداية إلى الحد الأدنى لنطاق 1.08 عند 1.0806، قبل أن يرتفع ببضع عشرات من النقاط ليصل إلى أعلى مستوى يومي عند 1.0875.
ارتفع الإنتاج الصناعي في ألمانيا بنسبة 2.0% في يناير، مسجلاً أسرع معدل نمو منذ يونيو من العام الماضي. وكان المحللون قد توقعوا زيادة أكثر تواضعًا بنسبة 1.6%. وقد كان الارتفاع مدفوعًا بشكل رئيسي بزيادة حادة في إنتاج السيارات، الذي قفز بنسبة 6.4%. بالإضافة إلى ذلك، تم تعديل نتيجة ديسمبر بالزيادة. في البداية، تم الإبلاغ عن انكماش الإنتاج بنسبة 2.4%، لكن البيانات المحدثة أظهرت تراجعًا بنسبة 1.5% فقط.
ومع ذلك، انخفضت صادرات ألمانيا بنسبة 2.5% في يناير على أساس شهري، خلافًا للتوقعات بزيادة قدرها 0.5%، مما يشير إلى آفاق اقتصادية غير مؤكدة. وبلغ الفائض التجاري للبلاد في يناير 16 مليار يورو، وهو أقل بكثير من 20.6 مليار يورو التي توقعها المحللون.
لم تقدم التقارير الاقتصادية المتضاربة دعمًا واضحًا للمشترين أو البائعين لزوج العملات EUR/USD. بالإضافة إلى ذلك، يثير السياق الأساسي الأوسع المزيد من الأسئلة أكثر مما يجيب. وصرح مفوض التجارة الأوروبي ماروس سيفكوفيتش يوم الاثنين أن واشنطن ليس لديها نية لمنع حرب تجارية مع الاتحاد الأوروبي ولا تخطط للتفاوض على صفقة مع بروكسل. وأشار إلى أن الجانب الأمريكي "لا يريد التفاوض".
كما هو معروف على نطاق واسع، من المقرر أن تدخل التعريفات الجمركية الأمريكية بنسبة 25% على جميع واردات الصلب والألمنيوم من الاتحاد الأوروبي حيز التنفيذ في غضون يومين. بينما يمكن للرئيس السابق ترامب أن يختار إلغاء أو تأجيل هذه التعريفات في أي لحظة، تشير تعليقات سيفكوفيتش إلى أنه لا يتوقع اتخاذ مثل هذا الإجراء.
هذا البيان يضع ضغطًا على الدولار، خاصة وأن سيفكوفيتش ألمح إلى إجراءات انتقامية محتملة (دون تحديد أي تفاصيل). من ناحية أخرى، لا تزال الأسواق تعتبر أن الرئيس الأمريكي قد يؤجل التعريفات في اللحظة الأخيرة، كما فعل مع التعريفات على المكسيك وكندا (بتأجيلها حتى 2 أبريل).
علاوة على ذلك، من المقرر إصدار بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة يومي الأربعاء والخميس. قبل هذه التقارير، يتردد متداولو EUR/USD في اتخاذ مراكز كبيرة، سواء طويلة أو قصيرة.
تشير التوقعات الأولية إلى أن مؤشر أسعار المستهلكين لشهر فبراير قد يبدأ أخيرًا في التباطؤ - بشكل طفيف فقط، لكن العامل الرئيسي هو أنه سيكون في اتجاه هبوطي. من المتوقع أن يأتي مؤشر أسعار المستهلكين العام بنسبة 2.9% على أساس سنوي (بانخفاض عن هدف يناير البالغ 3.0%)، بينما من المتوقع أن يكون مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي عند 3.2%، مقارنة بـ 3.3% في الشهر السابق. من المهم ملاحظة أن هذا الإصدار لن يغير قرار الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على أسعار الفائدة ثابتة في مارس. ومع ذلك، قد يؤثر على معنويات السوق بشأن إمكانية خفض سعر الفائدة في مايو.
حاليًا، ترى الأسواق فرصة بنسبة 50/50 لخفض سعر الفائدة في مايو. إذا تسارع مؤشر أسعار المستهلكين لشهر فبراير بدلاً من التباطؤ، فمن المرجح أن يركز المتداولون على اجتماع يونيو، خاصة بعد أن صرح باول مؤخرًا بأن الاحتياطي الفيدرالي "يمكنه تحمل الانتظار". من ناحية أخرى، إذا تباطأ مؤشر أسعار المستهلكين أكثر من المتوقع، فستظل احتمالية خفض سعر الفائدة في مايو مطروحة، مما يضع ضغطًا كبيرًا على الدولار.
نظرًا لهذه الشكوك، ليس من المستغرب أن يتوخى متداولو EUR/USD الحذر. بعد ارتفاع حاد بمقدار 500 نقطة، توقف الزوج بشكل أساسي، في انتظار الإصدارات الرئيسية. بالإضافة إلى ذلك، بدأ "فترة الهدوء" - وهي نافذة مدتها 10 أيام قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يُحظر خلالها على صانعي السياسات الإدلاء بتصريحات عامة حول السياسة النقدية.
في ضوء عدم اليقين الحالي، يبدو أن نهج الانتظار والترقب معقول للزوج. لم يتمكن المشترون من كسر مستوى 1.09، بينما كافح البائعون لدفع السعر إلى ما دون 1.0800. بالنظر إلى المستقبل، هناك سيناريوهان محتملان: يمكن أن يستأنف الزوج اتجاهه الصعودي، مما يتطلب ثباتًا قويًا فوق خط بولينجر العلوي على الإطار الزمني H4 عند 1.0890، أو قد يدخل في تصحيح واسع، مما قد يؤدي إلى انخفاضه إلى 1.0750 أو أقل. في هذه اللحظة، لا توجد إشارات واضحة تفضل أي من النتيجتين، مما يخلق نوعًا من "الفاصل".
روابط سريعة
وماهو رأيك 
