Akcie švýcarské skupiny Richemont, která vlastní mimo jiné i proslulou značku Cartier, v pátek prudce vzrostly o více než 7 %, když společnost oznámila lepší než očekávané tržby za čtvrté fiskální čtvrtletí. Navzdory zpomalujícímu globálnímu trhu s luxusním zbožím si Richemont dokázal udržet růst díky silné poptávce po špercích a stabilní klientele mezi nejbohatšími spotřebiteli. Výsledky společnosti naznačují, že luxusní segment jako celek sice čelí nejistotám, ale vysoce prémiové produkty, jako jsou šperky značek Cartier, Van Cleef & Arpels a Buccellati, zůstávají atraktivní.
Za tři měsíce končící v březnu vzrostly tržby Richemontu o 7 % meziročně při konstantních směnných kurzech a dosáhly výše 5,17 miliardy eur (přibližně 5,79 miliardy dolarů). To překonalo očekávání analytiků, kteří v průměru předpokládali 4,98 miliardy eur. Tato čísla opět potvrdila, že poptávka po luxusním zboží, zejména v segmentu šperků, je schopna odolávat i turbulentním makroekonomickým podmínkám, jako jsou vysoké úrokové sazby, geopolitická nejistota nebo hrozba nových celních bariér.
Růst ve čtvrtém čtvrtletí táhla především divize Jewellery Maisons, která zaznamenala dvouciferný růst tržeb. Tento segment zahrnuje nejcennější značky skupiny a potvrzuje dlouhodobý trend, kdy šperky představují stabilní investici v době nejistoty. Naopak segment specializovaných hodinářů, do kterého spadají značky jako Piaget a Roger Dubuis, zaznamenal pokles, především kvůli slabé poptávce v asijsko-pacifickém regionu, a zejména v Číně. Tento pokles v Číně – klíčovém trhu pro luxusní zboží – dosáhl 23 %, což významně ovlivnilo celkové regionální výsledky v oblasti Asie a Tichomoří (s výjimkou Japonska).
Naopak Japonsko se ukázalo jako překvapivý tahoun růstu, kde tržby meziročně vzrostly o 25 %. Tento růst byl podporován slabým jenem, který učinil nákupy pro zahraniční turisty výhodnější, a zároveň silnou domácí poptávkou. Ve zbytku světa zaznamenal Richemont růst tržeb, což svědčí o diverzifikovaném geografickém portfoliu a schopnosti přizpůsobit se měnícím se ekonomickým podmínkám.
Za celý fiskální rok 2024 vzrostly tržby Richemontu o 4 % na 21,4 miliardy eur, což je mírně nad odhady analytiků. Předseda představenstva Johann Rupert k výsledkům uvedl, že „výkonnost skupiny byla celkově robustní“, a zdůraznil zejména úspěch v divizi šperků a v maloobchodní síti. Mezi „ostatní“ aktivity skupiny patří například prodejce použitých luxusních hodinek Watchfinder & Co., kde rovněž došlo k oživení.
Přesto Rupert upozornil, že globální nejistoty budou i nadále vyžadovat velkou obezřetnost, flexibilitu a disciplínu. Tento názor sdílí i analytici z BofA Global Research, kteří minulý týden ve své poznámce uvedli, že Richemont čelí třem klíčovým výzvám: vysokým cenám zlata, možné vlně amerických cel a kurzovým výkyvům, zejména kvůli síle švýcarského franku a slabosti dolaru. Tyto faktory by mohly zatížit marže a ztížit předvídatelnost tržeb.
Nicméně analytici dodávají, že Richemont má významnou cenovou sílu, která mu umožňuje přenášet náklady na zákazníky. „Domníváme se, že cenové úpravy mohou kompenzovat přibližně polovinu negativních vlivů,“ uvedli. Vedle cen považují také důraz na produktové portfolio a vyšší využití kapacit za klíčové faktory kompenzující makroekonomické tlaky.
Richemont již v lednu zveřejnil rekordní čtvrtletní tržby ve výši 6,2 miliardy eur, což tehdy vyvolalo optimismus, že se sektor luxusního zboží začíná zotavovat z útlumu způsobeného především slabou čínskou poptávkou. Tento optimismus ale čelí novým hrozbám – včetně možné eskalace obchodních sporů mezi USA a Evropou, přetrvávající inflace a geopolitického napětí.
Ačkoli akcie Richemont v posledních měsících zaznamenaly určitý tlak, páteční růst o více než 7 % ukazuje, že investoři zůstávají optimističtí ohledně dlouhodobého potenciálu společnosti. S jasným zaměřením na vysoce ziskový segment šperků, diverzifikovaným portfoliem značek a strategickou expanzí na klíčových trzích má Richemont všechny předpoklady k tomu, aby obstál i v turbulentních časech. Otázkou zůstává, jak rychle se zotaví poptávka v Asii, zejména v Číně, a jak hluboce se projeví případné další obchodní bariéry.
Разбор сделок и советы по торговле британскому фунту
Тест цены 1.3130 пришелся на момент, когда индикатор MACD много прошел вниз от нулевой отметки, что ограничивало нисходящий потенциал пары. Второй тест 1.3130 пришелся на момент нахождения MACD в области перепроданности, что вылилось в реализацию сценария №2 на покупку фунта, но до крупного роста пары дело так и не дошло.
Фунт отреагировал падением на новости о том, что инфляция в Великобритании в октябре этого года хоть и выросла, но полностью совпала с прогнозами экономистов. Такая реакция рынка указывает на чувствительность инвесторов к малейшим сигналам, касающимся перспектив монетарной политики Банка Англии. Совпадение фактических данных с ожиданиями само по себе не является негативным фактором, однако в текущей ситуации, когда инфляция по-прежнему значительно превышает целевой уровень в 2%, рыночные игроки восприняли это как сигнал о том, что Банк Англии может не торопиться со смягчением монетарной политики. В то же время падение фунта может быть временным явлением, вызванным спекулятивными настроениями. В долгосрочной перспективе на курс фунта будут влиять фундаментальные факторы, такие как общее состояние британской экономики, торговые отношения с другими странами и геополитическая обстановка.
Сегодня во второй половине дня участники рынка ожидают публикацию протокола последнего заседания Федеральной резервной системы. Инвесторы всегда пристально следят за каждым словом из протокола ФРС, надеясь обнаружить намеки на будущую траекторию монетарной политики. Особое внимание будет уделено дискуссии о инфляции, занятости и перспективах экономического роста.
Данные о торговом балансе США также представляют значительный интерес. Увеличение дефицита торгового баланса может свидетельствовать о снижении конкурентоспособности американских товаров на мировом рынке, что в свою очередь может негативно повлиять на экономический рост страны. Речь Джона Уильямса может внести дополнительную ясность в перспективы монетарной политики. Его позиция в пользу снижения ставок делает его высказывания особенно важными для инвесторов, которые ищут подтверждение своим ожиданиям.
Что касается внутридневной стратегии, то больше буду опираться на реализацию сценариев №1 и №2.
Сигнал на покупку
Сценарий №1: покупать фунт сегодня планирую при достижении точки входа в районе 1.3127 (зеленая линия на графике) с целью роста к уровню 1.3165 (более толстая зеленая линия на графике). В районе 1.3165 буду выходить из покупок и открывать продажи в обратную сторону (расчет на движение в 30-35 пунктов в обратную сторону от уровня). На рост фунта сегодня можно рассчитывать только при мягкой позиции ФРС. Важно! Перед покупкой, убедитесь в том, что индикатор MACD находится выше нулевой отметки и только начинает свой рост от нее.
Сценарий №2: покупать фунт сегодня также планирую в случае двух подряд тестов цены 1.3103 в момент, когда индикатор MACD будет находиться в области перепроданности. Это ограничит нисходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вверх. Можно ожидать рост к противоположным уровням 1.3127 и 1.3165.
Сигнал на продажу
Сценарий №1: продавать фунт сегодня планирую после обновления уровня 1.3103 (красная линия на графике), что приведет к быстрому снижению пары. Ключевой целью продавцов выступит уровень 1.3075 где буду выходить из продаж, а также открывать сразу покупки в обратную сторону (расчет на движение в 20-25 пунктов в обратную сторону от уровня). Давление на фунт вернется при жесткой позиции ФРС. Важно! Перед продажей, убедитесь в том, что индикатор MACD находится ниже нулевой отметки и только начинает свое падение от нее.
Сценарий №2: продавать фунт сегодня также планирую в случае двух подряд тестов цены 1.3127 в момент, когда индикатор MACD будет находиться в области перекупленности. Это ограничит восходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вниз. Можно ожидать снижения к противоположному уровню 1.3103 и 1.3075.
Что на графике:
Тонкая зеленая линия – цена входа, по которой можно покупать торговый инструмент;
Толстая зеленая линия – предположительная цена, где можно расставлять Take Profit или самостоятельно фиксировать прибыль, так как выше этого уровня дальнейший рост маловероятен;
Тонкая красная линия – цена входа, по которой можно продавать торговый инструмент;
Толстая красная линия – предположительная цена, где можно расставлять Take Profit или самостоятельно фиксировать прибыль, так как ниже этого уровня дальнейшее снижение маловероятно;
Индикатор MACD. При входе в рынок важно руководствоваться зонами перекупленности и перепроданности.
Важно. Начинающим трейдерам на рынке Форекс необходимо очень осторожно принимать решения по входу в рынок. Перед выходом важных фундаментальных отчетов лучше всего находиться вне рынка, чтобы избежать попадания в резкие колебания курса. Если вы решаетесь на торговлю во время выхода новостей, то всегда расставляйте стоп-приказы для минимизации убытков. Без расстановки стоп-приказов вы можете очень быстро потерять весь депозит, особенно если не используете мани-менеджмент, а торгуете большими объемами.
И помните, что для успешной торговли необходимо иметь четкий торговый план, по примеру такого, который представлен мною выше. Спонтанное принятие торговых решений, исходя из текущей рыночной ситуации, является изначально проигрышной стратегией внутридневного трейдера.
БЫСТРЫЕ ССЫЛКИ
Контакты 
