Akcie švýcarské skupiny Richemont, která vlastní mimo jiné i proslulou značku Cartier, v pátek prudce vzrostly o více než 7 %, když společnost oznámila lepší než očekávané tržby za čtvrté fiskální čtvrtletí. Navzdory zpomalujícímu globálnímu trhu s luxusním zbožím si Richemont dokázal udržet růst díky silné poptávce po špercích a stabilní klientele mezi nejbohatšími spotřebiteli. Výsledky společnosti naznačují, že luxusní segment jako celek sice čelí nejistotám, ale vysoce prémiové produkty, jako jsou šperky značek Cartier, Van Cleef & Arpels a Buccellati, zůstávají atraktivní.
Za tři měsíce končící v březnu vzrostly tržby Richemontu o 7 % meziročně při konstantních směnných kurzech a dosáhly výše 5,17 miliardy eur (přibližně 5,79 miliardy dolarů). To překonalo očekávání analytiků, kteří v průměru předpokládali 4,98 miliardy eur. Tato čísla opět potvrdila, že poptávka po luxusním zboží, zejména v segmentu šperků, je schopna odolávat i turbulentním makroekonomickým podmínkám, jako jsou vysoké úrokové sazby, geopolitická nejistota nebo hrozba nových celních bariér.
Růst ve čtvrtém čtvrtletí táhla především divize Jewellery Maisons, která zaznamenala dvouciferný růst tržeb. Tento segment zahrnuje nejcennější značky skupiny a potvrzuje dlouhodobý trend, kdy šperky představují stabilní investici v době nejistoty. Naopak segment specializovaných hodinářů, do kterého spadají značky jako Piaget a Roger Dubuis, zaznamenal pokles, především kvůli slabé poptávce v asijsko-pacifickém regionu, a zejména v Číně. Tento pokles v Číně – klíčovém trhu pro luxusní zboží – dosáhl 23 %, což významně ovlivnilo celkové regionální výsledky v oblasti Asie a Tichomoří (s výjimkou Japonska).
Naopak Japonsko se ukázalo jako překvapivý tahoun růstu, kde tržby meziročně vzrostly o 25 %. Tento růst byl podporován slabým jenem, který učinil nákupy pro zahraniční turisty výhodnější, a zároveň silnou domácí poptávkou. Ve zbytku světa zaznamenal Richemont růst tržeb, což svědčí o diverzifikovaném geografickém portfoliu a schopnosti přizpůsobit se měnícím se ekonomickým podmínkám.
Za celý fiskální rok 2024 vzrostly tržby Richemontu o 4 % na 21,4 miliardy eur, což je mírně nad odhady analytiků. Předseda představenstva Johann Rupert k výsledkům uvedl, že „výkonnost skupiny byla celkově robustní“, a zdůraznil zejména úspěch v divizi šperků a v maloobchodní síti. Mezi „ostatní“ aktivity skupiny patří například prodejce použitých luxusních hodinek Watchfinder & Co., kde rovněž došlo k oživení.
Přesto Rupert upozornil, že globální nejistoty budou i nadále vyžadovat velkou obezřetnost, flexibilitu a disciplínu. Tento názor sdílí i analytici z BofA Global Research, kteří minulý týden ve své poznámce uvedli, že Richemont čelí třem klíčovým výzvám: vysokým cenám zlata, možné vlně amerických cel a kurzovým výkyvům, zejména kvůli síle švýcarského franku a slabosti dolaru. Tyto faktory by mohly zatížit marže a ztížit předvídatelnost tržeb.
Nicméně analytici dodávají, že Richemont má významnou cenovou sílu, která mu umožňuje přenášet náklady na zákazníky. „Domníváme se, že cenové úpravy mohou kompenzovat přibližně polovinu negativních vlivů,“ uvedli. Vedle cen považují také důraz na produktové portfolio a vyšší využití kapacit za klíčové faktory kompenzující makroekonomické tlaky.
Richemont již v lednu zveřejnil rekordní čtvrtletní tržby ve výši 6,2 miliardy eur, což tehdy vyvolalo optimismus, že se sektor luxusního zboží začíná zotavovat z útlumu způsobeného především slabou čínskou poptávkou. Tento optimismus ale čelí novým hrozbám – včetně možné eskalace obchodních sporů mezi USA a Evropou, přetrvávající inflace a geopolitického napětí.
Ačkoli akcie Richemont v posledních měsících zaznamenaly určitý tlak, páteční růst o více než 7 % ukazuje, že investoři zůstávají optimističtí ohledně dlouhodobého potenciálu společnosti. S jasným zaměřením na vysoce ziskový segment šperků, diverzifikovaným portfoliem značek a strategickou expanzí na klíčových trzích má Richemont všechny předpoklady k tomu, aby obstál i v turbulentních časech. Otázkou zůstává, jak rychle se zotaví poptávka v Asii, zejména v Číně, a jak hluboce se projeví případné další obchodní bariéry.
Analyse du commerce et recommandations pour le trading de la livre sterling
Le test du niveau de prix de 1.3130 a eu lieu alors que l'indicateur MACD était déjà descendu loin en dessous de la ligne zéro, ce qui a limité le potentiel de baisse de la paire. Le deuxième test de 1.3130 s'est produit pendant que le MACD était en zone de survente, ce qui a entraîné la mise en œuvre du Scénario No. 2 pour l'achat de la livre, bien que la paire n'ait pas réussi à montrer de mouvement haussier significatif.
La livre a réagi par une baisse aux nouvelles selon lesquelles l'inflation au Royaume-Uni en octobre a augmenté mais a pleinement correspondu aux prévisions des économistes. Une telle réaction du marché indique que les investisseurs sont très sensibles même aux plus petits signaux concernant les perspectives de la politique monétaire de la Banque d'Angleterre. Le fait que les données réelles aient correspondu aux attentes n'est pas négatif en soi ; cependant, étant donné la situation actuelle—où l'inflation excède encore largement l'objectif de 2 % — les acteurs du marché ont perçu cela comme un signe que la Banque d'Angleterre pourrait ne pas se hâter d'assouplir la politique monétaire. En même temps, la chute de la livre peut être temporaire et motivée par un sentiment spéculatif. À long terme, le taux de change de la livre dépendra de facteurs fondamentaux tels que l'état général de l'économie britannique, les relations commerciales avec d'autres pays et le contexte géopolitique.
Plus tard aujourd'hui, les participants au marché attendent la publication des minutes de la dernière réunion de la Federal Reserve. Les investisseurs examinent toujours de près chaque mot des procès-verbaux de la Fed dans l'espoir de trouver des indices sur l'orientation future de la politique monétaire. Une attention particulière sera accordée aux discussions sur l'inflation, l'emploi et les perspectives de croissance économique.
Les données sur la balance commerciale des États-Unis sont également d'un intérêt significatif. Un déficit commercial croissant peut indiquer un déclin de la compétitivité des biens américains sur le marché global, ce qui peut à son tour affecter négativement la croissance économique du pays. Le discours de John Williams pourrait ajouter encore plus de clarté aux attentes quant à la politique monétaire. Sa position en faveur de réductions de taux rend ses remarques particulièrement importantes pour les investisseurs à la recherche de confirmations de leurs attentes.
Concernant la stratégie intrajournalière, je me concentrerai principalement sur la mise en œuvre des Scénarios No. 1 et No. 2.
Signal d'Achat
Scénario n° 1 : Je prévois d'acheter la livre aujourd'hui en atteignant le point d'entrée autour de 1,3127 (ligne verte sur le graphique), visant une hausse jusqu'à 1,3165 (ligne verte plus épaisse sur le graphique). Près de 1,3165, je sortirai des positions longues et ouvrirai des positions courtes dans le sens opposé (en anticipant un mouvement inverse de 30 à 35 points). Une hausse de la livre aujourd'hui ne peut être envisagée qu'avec une attitude accommodante de la part de la Fed. Important ! Avant d'acheter, assurez-vous que l'indicateur MACD soit au-dessus de la ligne zéro et qu'il commence juste à monter depuis celle-ci.
Scénario n° 2 : Je prévois également d'acheter la livre aujourd'hui si le prix teste 1,3103 deux fois de suite alors que l'indicateur MACD se trouve en zone de survente. Cela limitera le potentiel de baisse de la paire et entraînera un renversement à la hausse. Une croissance vers les niveaux opposés de 1,3127 et 1,3165 peut être attendue.
Signal de Vente
Scénario n° 1 : Je prévois de vendre la livre aujourd'hui après avoir franchi le niveau de 1,3103 (ligne rouge sur le graphique), ce qui devrait mener à un déclin rapide. La cible clé pour les vendeurs sera 1,3075, où je sortirai des positions courtes et ouvrirai immédiatement des positions longues dans le sens opposé (en anticipant un rebond de 20 à 25 points). La pression sur la livre reviendra si la Fed adopte une attitude plus ferme. Important ! Avant de vendre, assurez-vous que l'indicateur MACD soit en dessous de la ligne zéro et qu'il commence juste à décliner.
Scénario n° 2 : Je prévois également de vendre la livre aujourd'hui si le prix teste 1,3127 deux fois de suite alors que l'indicateur MACD se trouve en zone de surachat. Cela limitera le potentiel haussier de la paire et entraînera un renversement à la baisse. Un déclin vers les niveaux opposés de 1,3103 et 1,3075 peut être attendu.
Ce qui est sur le graphique :
Important
Les traders débutants sur le Forex doivent prendre des décisions d'entrée très prudemment. Avant la publication de grands rapports fondamentaux, il est préférable de rester en dehors du marché pour éviter les fluctuations de prix soudaines. Si vous décidez de trader lors des annonces, fixez toujours des ordres stop-loss pour minimiser les pertes. Sans ordres stop-loss, vous pouvez perdre très rapidement l'intégralité de votre dépôt, surtout si vous n'utilisez pas de gestion de l'argent et si vous tradez de gros volumes.
Et rappelez-vous : un trading réussi exige d'avoir un plan de trading clair, comme celui présenté ci-dessus. Les décisions de trading spontanées basées uniquement sur la situation actuelle du marché sont, par définition, une stratégie perdante pour tout trader intraday.
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