Хочет ли Иран войны? Судя по символическому нападению на американские базы в Катаре, Тегеран не желает втягиваться в вооруженный конфликт с Вашингтоном. Который все равно проиграет. Тот факт, что никто из военных США не пострадал, вкупе с заявлением Дональда Трампа о прекращении огня на Ближнем Востоке и «голубиными» комментариями чиновников FOMC подбросили S&P 500 вверх.

Главным катализатором ралли широкого фондового индекса стал обвал цен на нефть. История показывает, что резкие взлеты довольно часто приводили к рецессиям в экономике США и обрушивали американский рынок акций. Такого сценария развития событий удалось избежать, что окрылило покупателей S&P 500.

Динамика S&P 500 и цен на нефть

Лучшее, что смогли сделать «быки» по Brent, – это поднять котировки североморского сорта до $80 за баррель. В начале вооруженного конфликта на Украине они взлетели выше $120. Тогда инвесторы были шокированы и опасались, что крупнейший производитель черного золота будет вытеснен с рынка. К тому же в те времена спрос превышал предложение.

Сейчас все наоборот. Предложение превышает спрос. Ближний Восток постоянно горит, рынки к этому привыкли. Если бы США и Израиль не ограничились бомбежками ядерной инфраструктуры Ирана, а атаковали экономические объекты, Тегеран перекрыл бы Ормузский пролив. В итоге окончание войны, которую, вероятнее всего, назовут Двенадцатидневной, запустило волну покупок S&P 500.

Morgan Stanley утверждает, что большинство геополитических распродаж широкого фондового индекса являются недолговечными и скромными. Согласно исследованиям банка, предыдущие эпизоды приводили к падению S&P 500, однако через один, три и двенадцать месяцев он вырастал в среднем на 2%, 3% и 9%.

Похоже, трейдеры и на этот раз воспользовались очередной возможностью купить провал на американском рынке акций. Балом по-прежнему правят индивидуальные инвесторы. Профессионалы рынка сократили «бычьи» позиции по S&P 500. Теперь широкий фондовый индекс не выглядит перекупленным. Вкупе с уменьшением спроса на хеджирование рисков падения цен это сигнализирует об ограниченном потенциале коррекции.

Динамика рыночных ожиданий по ставке ФРС

Масла в огонь ралли S&P 500 подливают «голубиные» комментарии чиновников FOMC. Вслед за Кристофером Уоллером к снижению ставки по федеральным фондам в июле призвала Мишель Боуман. Любопытно, что она стала единственной, кто проголосовал против агрессивной монетарной экспансии ФРС в сентябре. Притягивает внимание и тот факт, что оба чиновника были назначены на свои посты Дональдом Трампом.

Технически на дневном графике S&P 500 имел место неудачный пробой динамической поддержки в виде скользящих средних. В условиях выращенного «бычьего» рынка это сигнализирует об истощении коррекции. Возвращаться к покупкам следует в случае прорыва 6051.