Иран иска ли война? Съдейки по символичното нападение срещу американските бази в Катар, на Техеран не изглежда да му е приоритет да започва въоръжен конфликт с Вашингтон — което така или иначе би загубил. Фактът, че никой американски военнослужещ не беше ранен, в съчетание с изявлението на Доналд Тръмп за примирие в Близкия изток и миролюбивите коментари от представители на FOMC, изстреляха S&P 500 нагоре.

Главният катализатор на голямото покачване на широкия индекс беше рязкото понижаване на цените на петрола. Исторически, резките повишения на цените на петрола често са водили до рецесии в американската икономика и сривове на американския фондов пазар. Този път такъв сценарий беше избегнат — което даде допълнителна увереност на купувачите на S&P 500.

Динамика на S&P 500 и цените на петрола

Най-доброто, което биковете на Брент успяха да постигнат, беше да повишат цената на суровия петрол от Северно море до $80 за барел. В началото на войната в Украйна цените скочиха над $120. Тогава инвеститорите бяха шокирани и се страхуваха, че един от водещите производители на петрол в света ще бъде изтласкан от пазара. Освен това, търсенето надхвърляше предлагането по онова време.

Сега ситуацията е обратна: предлагането надхвърля търсенето. Близкият изток е в постоянно състояние на напрежение, и пазарите са свикнали с това. Ако САЩ и Израел не бяха ограничили атаките си до ядрената инфраструктура на Иран и вместо това насочиха действията си към икономически съоръжения, Техеран щеше да затвори Ормузкия пролив. В крайна сметка, краят на конфликта — който вероятно ще бъде наречен Дванадесетдневната война — доведе до вълна от покупки на S&P 500.

Morgan Stanley твърди, че повечето геополитически продажби в широкия индекс са краткотрайни и незначителни. Според изследванията на банката, предишни епизоди доведоха до спад на S&P 500, но в рамките на един, три и дванадесет месеца индексът се повиши средно с 2%, 3% и 9% съответно.

Изглежда, че трейдърите отново са се възползвали от възможността да купят в период на спад на американския фондов пазар. Ритейл инвеститорите все още доминират активността. Институционалните инвеститори са намалили своите бичи позиции върху S&P 500. Сега индексът вече не изглежда прекупен. В съчетание с намаленото търсене на хеджиране срещу спад, това посочва ограничен потенциал за корекция.

Очаквания на пазара за действия на Фед относно лихвените проценти

Меките коментари от служители на FOMC също подхранват ралито на S&P 500. След Кристофър Уолър, Мишел Боуман също се изказа в подкрепа на намаляването на федералната фондова лихва през юли. Забележителното е, че тя беше единствената, която гласува против агресивното парично разширяване на Федералния резерв през септември. Интересно е също, че Доналд Тръмп е назначил и двамата служители.

Технически, на дневната графика имаше неуспешен пробив на динамичната подкрепа, представлявана от подвижните средни стойности. В силен бичи пазар това сигнализира, че корекцията е завършила. Препоръчва се връщане към закупуване, ако цената пробие над 6051.