Новая неделя началась для американской и европейской валют с ожиданий заседания ЕЦБ и очередной порции макростатистики из США. При этом евро не покидают надежды на улучшение динамики, а гринбек рассчитывает закрепить текущие достижения.

В конце минувшей недели американская валюта укрепилась на фоне бегства от рисков и роста доходности госбондов США. Поддержку USD оказал позитивный отчет о занятости в стране, хотя не обошлось без ложки дегтя в бочке меда, а именно разочаровывающего показателя ISM в сфере услуг. Впечатляющий отчет по занятости за май означает, что в ближайшее время Федрезерв продолжит цикл повышений процентной ставки. Согласно информации Минтруда США, количество занятых в несельскохозяйственном секторе страны увеличилось на 390 тыс. рабочих мест. При этом экономисты ожидали роста числа рабочих мест в мае на 325 тыс.

По мнению аналитиков, сильные данные по рынку труда в США свидетельствуют о сохраняющейся напряженности на нем. В подобной ситуации регулятор может начать повышение процентных ставок более агрессивными темпами.

К настоящему времени доллар немного просел, а попытки евро набрать обороты оказались успешными. Однако в долгосрочной перспективе «европейцу» сложно обогнать «американца», который получил мощную подпитку от текущей макростатистики. Сейчас акцент рынка смещается на майский отчет по инфляции в США, от которого ждут роста инфляции в месячном выражении. По мнению специалистов, такое развитие событий заставит Федрезерв согласиться с наличием ценового давления в ближайшее время.

Статистика по годовой инфляции за май в США, публикация которой запланирована на пятницу, 10 июня, может существенно повлиять на динамику гринбека. По предварительным прогнозам, этот показатель останется на апрельском уровне в 8,3%. Не исключено, что майский отчет по инфляции будет «маленькой ядерной бомбой». В случае снижения потребительских цен немного больше ожидаемого решение ФРС по поводу подъема ставки на 0,50% в течение следующих заседаний останется в силе. При этом эксперты прогнозируют увеличение данного показателя на 0,7% в месячном выражении.

Если инфляция в США будет давить на потребительский спрос, то повышение ставки на 50 б.п. окажется под вопросом. По словам Лаэль Брейнард, вице-председателя ФРС, высокая инфляция является «проблемой номер один для Федрезерва». В подобной ситуации целесообразен двукратный подъем процентных ставок на 0,50%, полагает Л. Брейнард.

На этом фоне пара EUR/USD не смогла преодолеть рубеж в 1,0750 и откатилась к низкому уровню 1,0700. В начале текущей недели ситуация частично улучшилась. Утром в понедельник, 6 июня, пара EUR/USD торговалась по 1,0735, демонстрируя нарастающее усиление евро по отношению к его американскому сопернику.

Поддержку европейской валюте оказывают надежды на улучшение монетарной политики ЕЦБ. Напомним, что в четверг, 9 июня, состоится заседание регулятора, от которого рынки ожидают решений по поводу ставки. В преддверии этой встречи ЕЦБ повысит свой прогноз инфляции, полагают эксперты. Завершающим аккордом заседания станет пресс-конференция Кристин Лагард, главы ЕЦБ, которая определит дальнейшую монетарную политику и возможное повышение ключевой ставки в июле. Отметим, что на фоне галопирующей инфляции в еврозоне усиливаются ожидания рынка в отношении ужесточения ДКП. Реализация такого сценария положительно повлияет на динамику евро.

В отношении перспектив американской валюты аналитики расходятся во мнениях. Некоторые из них скептически относятся к дальнейшему росту гринбека, хотя сейчас индекс доллара находится вблизи 20-летнего пика, достигнутого в минувшем месяце. Валютные стратеги Deutsche Bank полагают, что в ближайшее время доллар останется одним из лучших безопасных активов. При этом «быки» по USD уверены, что ФРС не свернет с пути ужесточения монетарной политики, в отличие от ЕЦБ, который менее решителен в своих действиях.