Esta semana, o Banco Central Europeu decidirá sobre as taxas de juros, seguido da divulgação dos dados do IPC dos EUA. Nesta situação, o euro espera avançar, enquanto o dólar americano espera se agarrar a seus ganhos.

No final da semana passada, o dólar americano aumentou em meio a um sentimento de afastamento do risco no mercado. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA também subiu. O dólar americano encontrou apoio nos dados positivos do mercado de trabalho dos EUA. De acordo com o Departamento do Trabalho dos EUA, a folha de pagamento dos trabalhadores não agrícolas aumentou em 390.000 em maio, bem acima da estimativa de 325.000. Os fortes dados da folha de pagamento indicam que a Reserva Federal provavelmente continuará seu ciclo de aperto monetário. Entretanto, o relatório do PMI de serviços ISM ficou aquém das expectativas do mercado.

As folhas de pagamento não agrícolas mostram que o mercado de trabalho dos EUA continua apertado. Isso permitiria ao regulador aumentar as taxas de juros de forma mais agressiva, dizem os analistas.

Embora o dólar americano tenha atualmente recuado um pouco em relação ao euro, é provável que ele venha a subir no longo prazo, graças ao forte apoio de dados macroeconômicos recentes. O foco dos investidores mudou agora para os dados do IPC dos EUA para maio, que serão divulgados na sexta-feira, 10 de junho. A inflação deve aumentar mês a mês, o que provavelmente forçaria o Fed a reconhecer a pressão sobre os preços.

Estimativas preliminares indicam que a inflação anual deverá permanecer em 8,3%, enquanto a inflação mensal deverá aumentar em 0,7%. O Fed provavelmente seguirá seus planos de aumentar as taxas de juros em 0,50% em suas próximas reuniões de política, mesmo que o aumento real de preços seja menor do que o esperado.

Se a inflação pressionar a demanda dos consumidores americanos, provavelmente colocará em questão um aumento de 50 pontos base na taxa. Lael Brainard, vice-presidente do Federal Reserve, declarou que a inflação era o desafio número um para o Federal Reserve, o que tornaria apropriados dois aumentos de 0,50%.

Nesta situação, o EUR/USD não conseguiu superar 1,0750 e recuou para 1,0700. No início da segunda-feira, o EUR/USD se recuperou ligeiramente e foi negociado a 1,0735, já que o euro se fortaleceu em relação à moeda americana.

As esperanças de um ajuste da política monetária do BCE estão dando apoio à moeda europeia. Os agentes do mercado esperam que o Banco Central Europeu aumente as taxas de juros em sua próxima reunião na quinta-feira. A reunião será seguida de uma coletiva de imprensa da presidente do BCE, Christine Lagarde. Prevê-se que o órgão regulador da UE aumente suas projeções de inflação no período que antecede a reunião. As expectativas de aperto monetário têm sido alimentadas pela hiperinflação na zona do euro. Um aumento da taxa de juros impulsionaria o euro.

Os analistas são mistos em relação ao dólar americano, com alguns sendo céticos sobre o lado positivo do dólar, apesar do índice do dólar americano permanecer a uma alta de 20 anos, que atingiu em maio. De acordo com George Saravelos, chefe global de pesquisa forex do Deutsche Bank, o dólar americano está "precificando um prêmio de risco seguro que é tão extremo que tem raramente persistido ao longo do tempo e está agora em processo de desanuviamento". Os analistas em alta, por outro lado, esperam que o Fed se mantenha em seu curso de aperto, ao contrário do BCE mais indeciso.