O padrão de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD passou por mudanças. Ainda é cedo para afirmar que o segmento de tendência de alta chegou ao fim, mas a recente queda do euro exigiu um ajuste na contagem das ondas. Agora, observamos uma série de estruturas de três ondas a–b–c, que podem fazer parte da onda maior 4 dentro da tendência de alta geral. Nesse caso, a onda 4 assumiu uma forma incomumente prolongada, mas o padrão de ondas como um todo permanece coerente.

A formação do segmento de alta continua, enquanto o pano de fundo das notícias favorece, em grande parte, moedas diferentes do dólar. A guerra comercial iniciada por Donald Trump segue em curso, assim como o confronto com o Federal Reserve. As expectativas dovish do mercado em relação à taxa de juros do Fed aumentam, enquanto o fechamento do governo dos EUA persiste. O mercado avaliou de forma relativamente modesta os resultados dos primeiros sete a oito meses de mandato de Trump, mesmo com o crescimento econômico do segundo trimestre próximo de 4%.

Na minha avaliação, a formação do segmento de alta ainda não está concluída. Seus alvos potenciais se estendem até a região de 1,25. Com base nisso, o euro pode continuar caindo por algum tempo, mesmo sem razões evidentes para isso — como tem ocorrido nas últimas duas semanas. Ainda assim, a estrutura de ondas permanece consistente.

O par EUR/USD caiu mais algumas dezenas de pontos nesta terça-feira e pode perder ainda mais até o fim do dia, mesmo sem notícias relevantes. Ultimamente, o par tem sido negociado sob a influência de um padrão corretivo de ondas.

Até recentemente, eu não acreditava que o mercado continuaria aumentando a demanda pelo dólar, considerando o atual contexto de notícias — mas a gente vive e aprende. Mesmo que o segmento de tendência iniciado em 1º de julho não corresponda à onda 4, ainda assim observamos a formação de uma sequência de estruturas de três ondas. Portanto, em qualquer cenário, devemos aguardar a conclusão da estrutura atual. No momento, estamos no processo de formação da onda c, que pode inclusive encerrar abaixo da mínima de 1º de agosto, em 1,1391.

Com base nessa análise, é possível concluir que o euro pode facilmente perder mais 150 a 200 pontos em valor. O mercado está claramente aproveitando a ausência de dados econômicos dos EUA para favorecer o dólar, sem estatísticas, sem problemas. Assim que o impasse do governo for resolvido e todos os relatórios atrasados forem divulgados, é possível que a tendência de alta seja retomada.

Por enquanto, resta aos leitores apenas acompanhar o desenrolar dos acontecimentos. Pessoalmente, ainda não considero abrir posições de venda, pois isso iria contra o atual pano de fundo das notícias. Mesmo com a crise política na França já resolvida, o euro segue em queda.

Conclusões gerais

Com base na análise do EUR/USD, concluo que o par continua formando um segmento de tendência de alta. A estrutura de ondas ainda depende fortemente do pano de fundo das notícias relacionadas às decisões de Trump e às políticas externa e interna da nova administração da Casa Branca. Os alvos para o segmento de tendência atual podem se estender até o nível de 1,25. No momento, parece que estamos observando a formação da onda corretiva 4, que se aproxima da conclusão, embora tenha assumido uma forma complexa e prolongada. Portanto, no curto prazo, continuo considerando apenas posições de compra. Até o fim do ano, espero uma valorização do euro até 1,2245, correspondente a 200,0% na escala de Fibonacci.

Em uma escala menor, todo o segmento de alta está claramente visível. A estrutura de ondas não é perfeitamente padrão, já que as ondas corretivas diferem em tamanho, por exemplo, a onda 2 principal é menor que a subonda 2 dentro da onda 3. No entanto, isso acontece. Vale lembrar que é preferível identificar estruturas claras e legíveis nos gráficos a tentar rotular cada pequena onda individualmente. A estrutura de alta atual deixa poucas dúvidas.

Princípios fundamentais da minha análise

1. As estruturas das ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e muitas vezes mudam inesperadamente.
2. Se você não tiver certeza sobre a situação do mercado, é melhor ficar fora.
3. Nunca existe certeza absoluta sobre a direção do mercado. Sempre use ordens de proteção Stop Loss.
4. A análise de ondas pode e deve ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.